Malta Family Office-strukturer: Privat formueforvaltning med 5 % effektiv skattesats – skatteplanlægning for formuende personer

Malta Family Office: Det skal du vide om 5% effektiv skattesats

Inden vi går i detaljer, lad os aflive en myte: Et Family Office er ikke kun for superrige. I Malta kan du drage fordel allerede fra 1,2 millioner euro i formue.

Hvad er et Family Office på Malta?

Et Malta Family Office er et professionelt formueforvaltningsselskab, der udelukkende tager sig af din private formue. Det betyder: Investeringsforvaltning, skatteplanlægning, arveplanlægning og administrative tjenester – alt samlet ét sted.

Det smarte? Malta tilbyder en af de mest attraktive skatteregler i Europa for Family Offices.

Men hvordan fungerer det præcis?

Malta 6/7-reglen: Kernen i skattefordelene

Malta opererer med et unikt skattesystem, kaldet 6/7-reglen. Det betyder:

• Selskabsskat: 35% af al fortjeneste (lyder højt – vent og se)
• Skatterefusion: 6/7 af den betalte skat tilbagebetales til aktionærerne
• Effektiv beskatning: 5% af udbytte
• Kapitalgevinster: 0% skat for udenlandske selskaber (Non-resident companies)

Lad os regne på det: Ved en fortjeneste på 100.000 euro betaler du først 35.000 euro i selskabsskat. Heraf får du 30.000 euro tilbage. Din reelle skattebyrde? 5.000 euro.

Det svarer til en effektiv skattesats på 5 %.

EU-konformitet: Den afgørende fordel

Nu bliver det interessant. I modsætning til mange andre lavskattelande er Malta fuldgyldigt EU-medlem. Det betyder:

• Automatisk adgang til det indre marked i EU
• Ingen sortliste-problemer hos tyske banker
• EUs moderselskabs-/datterselskabsdirektiv gælder
• Dobbeltbeskatningsaftaler med over 70 lande

Derudover får du gavn af EU’s fri bevægelighed. Som EU-borger kan du flytte til Malta, når som helst – uden besværlige visumprocedurer.

Minimumsinvestering: Hvad kræver det?

Malta stiller klare krav til Family Offices:

Disse krav er tilsigtede. Malta ønsker seriøse Family Offices, ikke brevfirmaer.

Malta Family Office-strukturer: Sådan opbygger du dem – trin for trin

Nu bliver det praktisk. Her viser jeg dig, hvordan du opbygger en Malta Family Office-struktur. Denne løsning benytter jeg til 80 % af mine formuende kunder.

Den optimale Malta Family Office-struktur

En typisk Family Office-struktur i Malta består af tre niveauer:

1. Malta Holding Company: Din hovedvirksomhed (moderselskab)
2. Malta Trading Company: Operationelle aktiviteter (hvis relevant)
3. Family Office-licens: Professionel formueforvaltning

Hvorfor denne struktur? Den adskiller driftsrisici fra din private formue og optimerer din skattebyrde på alle niveauer.

Trin 1: Stiftelse af Malta-selskab

Første skridt er at stifte dit Malta Holding Company. Det tager typisk 7-10 arbejdsdage og koster cirka 3.500 euro.

Du skal bruge:

• Minimum 1.164 euro aktiekapital
• Et maltesisk registreret kontor
• Mindst én lokal direktør
• Company Secretary (skal have maltesisk kvalifikation)

Praktisk tip: Brug en etableret serviceprovider til direktørservice. Det koster cirka 2.400 euro årligt – og sparer dig masser af tid.

Trin 2: Ansøgning om Family Office-licens

For at få Family Office-licensen skal du ansøge hos Malta Financial Services Authority (MFSA). Processen tager 3-6 måneder.

MFSA vurderer blandt andet:

• Fit and Proper-test: Er ledelsen egnet?
• Forretningsplan: Hvordan vil du forvalte formuen?
• Compliance-struktur: Er der tilstrækkelige kontrolforanstaltninger?
• Finansielle ressourcer: Er egenkapitalen tilstrækkelig?

Licensgebyrer er 2.330 euro (engangsbeløb) plus 1.165 euro årligt.

Trin 3: Ansøgning om skatteafgørelse (Tax Ruling)

Her bliver det spændende. Du kan søge om en bindende skatteafgørelse hos de maltesiske skattemyndigheder, som giver dig juridisk klarhed i skatteplanlægningen.

Skatteafgørelsen dokumenterer sort på hvidt:

• Din effektive skattesats på 5 %
• Anvendelsen af 6/7-reglen
• Skattefritagelse for kapitalgevinster
• Behandling af udenlandske indtægter

Omkostning: 5.000-8.000 euro – men så har du fem års sikkerhed.

Bankforhold og reelle aktiviteter (Substance Requirements)

Malta forventer reel økonomisk aktivitet. Det indebærer:

• Lokal bankkonto: Minimum hos en maltesisk bank
• Kontorlokaler: Behøver ikke være stort, men skal være reelt tilgængeligt
• Lokal medarbejderstab: Mindst én kvalificeret ansat
• Bestyrelsesmøder: Skal afholdes regelmæssigt på Malta

Mange af mine klienter benytter fælleskontorløsninger til ca. 600 euro om måneden – og lever dermed op til alle krav om substance.

Malta vs. Dubai vs. Cypern: Sammenligning af Family Office-lokationer

Det spørgsmål får jeg hver dag: Richard, hvorfor Malta – og ikke Dubai eller Cypern?

Godt spørgsmål. Lad os se på tallene.

Skattesammenligning: De hårde fakta

Umiddelbart ser Malta ud til at vinde klart, men der er mere at tage med i betragtning.

Dubai DIFC: Ny på banen – men med ulemper

Dubai har siden 2023 indført en selskabsskat på 9 %. For Family Offices findes undtagelser, men de er komplicerede.

Fordele ved Dubai:

• Ingen personlig indkomstskat
• Fremragende bankinfrastruktur
• Golden Visa-programmer
• Strategisk placering mellem Europa og Asien

Ulemper ved Dubai:

• Høje leveomkostninger (30-50 % over Europa-niveau)
• Meget strenge krav om reel aktivitet (substance)
• Ingen automatisk adgang til EU-markedet
• Risiko for sortlistning i tyske banker

Desuden skal du opholde dig minimum 90 dage om året i Dubai – ikke alle bryder sig om det.

Cypern: Den klassiske EU-løsning med udfordringer

Cypern har længe været standard for EU-skattestrukturering – men tiderne ændrer sig.

Hvorfor Cypern mister attraktivitet:

• 12,5 % selskabsskat – uden mulighed for refusion
• Skærpede substance-krav siden 2019
• Rygteproblemer efter Cum-Ex-skandalerne
• EU presser på for at dæmme op for aggressiv skatteplanlægning

Cypern har dog stadig fordele: EU-medlemskab, veletableret retssystem og lav personlig skat ved Non-Dom status.

Malta: Det gyldne kompromis for europæiske iværksættere

Hvorfor anbefaler jeg så ofte Malta? Det er det perfekte kompromis.

Maltas unikke fordele:

• Laveste effektive skattesats i EU (5%)
• Fuldgyldigt EU-medlem siden 2004
• Engelsk inspireret retssystem (Common Law)
• Moderat leveomkostninger
• 300 solskinsdage om året
• Korte flyvetider til Tyskland (2,5 time)

Samtidig er Malta lille og overskuelig – du lærer hurtigt de vigtigste aktører at kende.

Livsstilsfaktoren: Hvor vil du helst bo?

Skatteoptimering handler om mere end blot tal. Det handler om din livsstil.

Malta passer til dig, hvis:

• Du ønsker at blive i Europa
• Du sætter pris på middelhavsklimaet
• Du kan lide overskuelige fællesskaber
• Du rejser regelmæssigt til Tyskland

Dubai er bedre, hvis:

• Du har forretninger i Asien
• Du værdsætter luksus og glamour
• Du er parat til at flytte dit livscenter
• Du accepterer mindst 90 dages ophold årligt

Malta Family Office-omkostninger: Budget og tidsplan for formuende personer

Lad os se på tallene. Hvad koster et Malta Family Office egentlig? Her får du praktiske tal – uden skjulte ekstraomkostninger.

Opstartsomkostninger: Den første investering

For at etablere en Malta Family Office-struktur, bør du budgettere med:

Synes du det er mange penge? Betal det som en investering. Med 2 millioner euro under forvaltning sparer du typisk 50.000 euro i skat om året sammenlignet med Tyskland.

Løbende udgifter: Hvad du bør forvente årligt

Et Family Office er ikke et set-and-forget-projekt – det kræver professionel drift.

Årlige faste udgifter:

• MFSA-licens: 1.165 EUR
• Sekretariatsydelser: 2.400 EUR
• Direktørservice: 3.600 EUR
• Kontorleje: 7.200 EUR
• Regnskab & skat: 6.000 EUR
• Juridisk & compliance: 4.800 EUR
• Bankgebyrer: 1.200 EUR

I alt årligt: 26.365 EUR

Dertil kommer variable omkostninger til investeringsforvaltning (typisk 0,5-1 % af formuen).

Break-even-analyse: Hvornår kan Malta betale sig?

Lad os regne eksemplet: Ved hvilken formue kan det betale sig at bruge en Malta-struktur?

Eksempel for en tysk erhvervsdrivende:

Break-even ligger altså omkring 1,2 mio. euro – ikke tilfældigt det samme som MFSAs minimumskrav.

Skjulte omkostninger: Hvad mange ikke nævner

Pas på. Der er skjulte udgifter, som mange rådgivere ikke nævner:

• Substance-krav: Du skal have reel tilstedeværelse (3.000-6.000 EUR/år)
• Rejseudgifter: Regelmæssige Maltarejser til bestyrelsesmøder
• Bankrelationer: Minimumsindskud hos maltesiske banker
• Erhvervsansvarsforsikring: 2.500 EUR/år
• Revisionshonorarer: 4.000-6.000 EUR/år

Regn derfor med samlet årlige udgifter på 35.000-40.000 EUR.

Finansiering: Sådan optimerer du opstartsomkostningerne

De 46.000 euro i opstart koster ikke nødvendigvis alt på én gang. Her er mine forslag:

1. Faseopdelt gennemførelse: Start med selskabsstiftelsen
2. Finansier over eksisterende strukturer: Brug eksisterende selskaber
3. Benytt rater hos serviceproviders: Mange accepterer opdelt betaling
4. Planlæg skattefradrag: Rådgiverhonorarer er fradragsberettigede i Tyskland

Yderligere tip: Du kan opnå de første skattefordele allerede det første år.

Malta skatteplanlægning: Typiske fejl – og hvordan du undgår dem

I løbet af 15 års international skatterådgivning har jeg set mange Malta-strukturer. Nogle fremragende – andre katastrofale.

Her er de mest almindelige fejl – og sådan styrer du udenom dem.

Fejl #1: Ignorere substance-kravene

Den hyppigste fejl? Iværksættere tror, at Malta er lig med brevfirma. Helt forkert.

Typiske fejl:

• Ingen reelle bestyrelsesmøder på Malta
• Intet lokalt personale eller kontor
• Alle beslutninger træffes i Tyskland
• Ingen dokumenteret forretningsaktivitet

Konsekvensen: Det tyske skattekontor anerkender ikke Malta som forretningssted. Hele din skatteplanlægning falder til jorden.

Sådan gør du det rigtigt:

• Mindst 4 bestyrelsesmøder på Malta årligt
• Lokal Company Secretary med reel kompetence
• Dokumenterede erhvervsaktiviteter
• Maltesisk bankkonto med løbende transaktioner

Fejl #2: Misforstået skatteresidens

Her bliver det tricky. Mange forveksler selskabets hjemsted med den personlige skattepligt.

Misforståelsen: Mit firma er på Malta – så er jeg skattefri.

Sådan hænger det ikke sammen. Personligt er du stadig skattepligtig i Tyskland, så længe din bopæl/livsmidte er der.

Den rigtige strategi:

• Malta Family Office til formueforvaltning
• Personlig skattetilflytning planlægges separat
• Overhold CFC-regler (Controlled Foreign Company)
• Klar adskillelse mellem privat og erhverv

Fejl #3: Undervurdere vigtigheden af bankrelationer

Malta er EU-medlem – men maltesiske banker er stadig forsigtige overfor tyske kunder.

Typiske bankproblemer:

• Kontoåbning tager 3-6 måneder
• Kræver høje minimumsindskud
• Omfattende due diligence
• Løbende krav om compliance-dokumentation

Min løsningsmodel:

1. Early banking: Åbn konto før du søger licens
2. Forholdskompetence: Opbyg personlige bankforbindelser
3. Flere banker: Hav altid flere banker
4. Klar dokumentation: Registrér alle pengestrømme

Anbefalede banker: Bank of Valletta, HSBC Malta, APS Bank.

Fejl #4: Undervurdere Compliance Framework

Et Family Office er ikke en almindelig virksomhed – der gælder særlige compliance-krav.

Du har brug for:

• Anti-hvidvask-procedurer (AML)
• Kendskab til kunder (KYC)
• Risikostyring
• Regler om beskyttelse af kundemidler
• Regelmæssig compliance-overvågning

Virker det bureaukratisk? Det er det også. Men uden effektiv compliance risikerer du licensen.

Min anbefaling: Invester fra starten i professionel compliance-software. Det koster 3.000-5.000 euro årligt – og sparer dig meget besvær.

Fejl #5: Glemme exit-strategien

Ingen tænker gerne på afslutningen. Men hvad gør du, når du ikke længere har brug for din Malta-struktur?

Typiske exits:

• Salg af virksomheden
• Ændring af skatteresidens
• Forenkling af strukturen
• Reguleringsændringer

Planlæg exit-strategi fra starten:

• Definér gennemtænkte likvidationsprocedurer
• Forbered mekanismer til overførsel af aktiver
• Vurder skattemæssige konsekvenser af ophør
• Udvikl alternative backup-strukturer

Fejl #6: Få professionel rådgivning for sent

Den dyreste fejl? Gør-det-selv-mentalitet i kompleks skatteplanlægning.

Jeg ser ofte iværksættere forsøge at etablere Malta-strukturer på egen hånd – det ender dyrt og med mistede muligheder.

Her skal du have professionelle med:

• Allerede ved strukturplanlægningen
• Under licensansøgningen
• Når skatteoptimeringen skal i mål
• Til løbende compliance
• Ved reguleringsændringer

En dygtig rådgiver koster penge. En dårlig rådgiver koster dig formuen.

Malta Family Office i praksis: Dine næste skridt

Nu har du viden – men hvordan omsætter du den i praksis? Her er min guide til at etablere din Malta Family Office-struktur.

Fase 1: Mulighedsafklaring (uge 1-2)

Før du investerer en euro, bør du tjekke disse grundelementer:

1. Formueanalyse: Har du mindst 1,2 mio. euro at forvalte?
2. Nuværende skattesituation: Hvad er din nuværende skattebyrde?
3. Forretningsmodel-check: Passer Family Office til din struktur?
4. Livsstilsanalyse: Er du klar på Maltabesøg?

Mit quick-check: Hvis du kan spare over 30.000 euro årligt i skat – er en dybere analyse oplagt.

Fase 2: Professionel rådgivning (uge 3-4)

Nu får du eksperterne ind over. Men pas på: Ikke alle Malta-eksperter er lige kompetente.

Vælg dine rådgivere ud fra disse kriterier:

• Mindst 5 års Malta-erfaring
• Egen tilstedeværelse (ikke kun tysk kontor)
• Referencer fra lignende klienter
• Transparente priser
• Realistisk tidsplan

Vigtige spørgsmål til rådgiveren:

• Hvor mange Malta Family Offices har du opbygget?
• Hvilke substance-krav anbefaler du konkret?
• Hvordan håndterer du løbende compliance?
• Hvad er de største risici i min struktur?

Fase 3: Strukturplanlægning (uge 5-8)

Nu skræddersyer du din individuelle struktur. Standardløsninger virker sjældent – hvert tilfælde er unikt.

Centrale planlægningspunkter:

• Holdingstruktur: Hvordan opdeler du formuen?
• Investeringsstrategi: Hvilke aktiver skal Family Office forvalte?
• Governance: Hvem træffer hvilke beslutninger?
• Arveplanlægning: Hvordan håndterer du succession?

Denne fase varer typisk 3-4 uger. Lad dig ikke presse af tid.

Fase 4: Licensansøgning (måned 3-6)

MFSA-ansøgningen er den vanskeligste del. Her afgøres det, om du får grønt lys.

Kritiske succesfaktorer:

1. Fuld dokumentation: Alt skal være korrekt og komplet
2. Professionel forretningsplan: Viser reel drift
3. Compliance framework: Demonstrerer professionalisme
4. Finansielle fremskrivninger: Realistiske tal

MFSA tjekker grundigt. Spørgsmål og opfølgning er normalt – og viser, de er seriøse.

Fase 5: Operationel start (måned 7-8)

Licensen er i hus? Tillykke! Nu begynder arbejdet for alvor.

Go-live-tjekliste:

• ✓ Maltesisk bankkonto oprettet og funktionsdygtig
• ✓ Kontorlokale lejet (fælleskontor er ok)
• ✓ Lokal Company Secretary ansat
• ✓ Compliance-procedurer på plads
• ✓ Plan for overførsel af aktiver godkendt
• ✓ Skatteafgørelse ansøgt
• ✓ Første bestyrelsesmøder planlagt

Løbende drift: De første 12 måneder

De første tolv måneder er afgørende – her viser du MFSA, at din Family Office fungerer professionelt.

Kvartalsvise milepæle:

Mit personlige tip: Malta-besøget

Besøg Malta før du beslutter dig – ikke som turist, men som fremtidig virksomhedsejer.

Det bør du undersøge i Malta:

• Se forskellige kontorlokationer
• Mød lokale serviceudbydere
• Book bankmøder
• Vurder livsstil og infrastruktur
• Mød andre tyske iværksættere

En dag på stedet sparer dig mange overraskelser senere.

Klar til næste skridt?

Malta Family Office-strukturer er komplekse men gennemførlige. Med god planlægning og professionel støtte åbner du døren til en af Europas mest attraktive skatteløsninger.

Spørgsmålet er ikke, om Malta er interessant for formuende personer. Spørgsmålet er, om du er klar til at tage springet.

Din RMS

Ofte stillede spørgsmål

Hvor lang tid tager det at opbygge en Malta Family Office-struktur?

Den samlede opbygning tager 6-8 måneder. Selskabsstiftelsen er hurtigt klaret (7-10 dage), men Family Office-licensen tager typisk 3-6 måneder. Skatteafgørelse og bankansøgninger forløber parallelt.

Skal jeg flytte til Malta for at få 5% skattesats?

Nej, du behøver ikke at flytte til Malta. Den effektive skattesats på 5 % gælder for dit maltesiske selskab – uanset hvor du selv bor. Men du skal opfylde alle krav om substance (regelmæssige Maltabesøg, lokal tilstedeværelse).

Hvilken minimumsformue kræves til et Malta Family Office?

MFSA kræver mindst 1,2 mio. euro under forvaltning plus 125.000 euro i egenkapital. I praksis anbefaler jeg mindst 2 mio. euro for at det kan betale sig.

Er Malta EU-kompatibel eller kan jeg få problemer med tyske myndigheder?

Malta har været fuldgyldigt EU-medlem siden 2004. Skattereglerne er EU-kompatible og understøttet af dobbeltbeskatningsaftaler med Tyskland. Vigtigt: Du skal have reel tilstedeværelse i Malta.

Hvad koster et Malta Family Office pr. år?

Regn med 35.000-40.000 euro årligt for en professionel struktur. Dertil variable omkostninger for investeringsforvaltning (0,5-1 % af formuen).

Kan jeg eje mit tyske selskab gennem Malta-strukturen?

Ja, ofte giver det god mening. Malta Holding kan eje tyske selskaber og drage fordel af EU’s moderselskabs-/datterselskabsdirektiv. Korrekt strukturering for substance er afgørende her.

Hvilke banker arbejder godt med Malta Family Offices?

Velafprøvede valg er Bank of Valletta, HSBC Malta og APS Bank. Kontoåbning tager 3-6 måneder og kræver grundig dokumentation. Hav gerne flere bankforbindelser.

Hvad sker der, hvis Maltas skattelove ændres?

Maltas skatteregler har været stabile siden EU-tiltrædelsen i 2004. Ved ændringer er der som regel indfasningsordninger. En skatteafgørelse giver dig desuden fem års retssikkerhed.

Er en lokal direktør nødvendig på Malta?

Ja, du skal have mindst én maltesisk direktør. Det kan være en professionel serviceprovider til ca. 3.600 euro årligt. Direktøren skal have reelle beføjelser og afholde bestyrelsesmøder i Malta.

Hvordan dokumenterer jeg substance overfor myndighederne?

Substance vises gennem et lokalt kontor (fælleskontor er fint), maltesisk Company Secretary, regelmæssige bestyrelsesmøder i Malta, aktiv maltesisk bankkonto og forretningsbeslutninger dokumenteret lokalt.