Malta QROPS vs. tysk Riester-pension: 35 % mere pension for expats

Hvad er QROPS, og hvorfor Malta er expat-paradiset for pensioner

QROPS-definition og grundlag

QROPS står for Qualifying Recognised Overseas Pension Scheme. Kringlet? Ja. Revolutionerende for expats? Uden tvivl.

Kort sagt: QROPS er pensionsordninger uden for Storbritannien, som er godkendt af de britiske skattemyndigheder. Det særlige er den internationale fleksibilitet.

Forestil dig, at din pensionsopsparing var et pas. En tysk Riester-kontrakt er som et DDR-id – kun gyldig i hjemlandet. QROPS derimod er som et EU-pas – velkommen overalt.

De vigtigste egenskaber ved QROPS:

• International portabilitet: Dine penge følger dig, uanset hvor du bor
• Skatteoptimering: Udbetalinger ofte muligt til lavere satser
• Valutafleksibilitet: Investering i forskellige valutaer
• Ingen geografiske restriktioner: Adgang fra hele verden
• Arvevenlighed: Markant bedre regler for efterladte

Malta som førende QROPS-lokation

Hvorfor netop Malta? Et relevant spørgsmål.

Ud fra min erfaring med over 200 expat-kunder er Malta det perfekte sted til QROPS. Her forenes EU-rettigheder, skattemæssige fordele og politisk stabilitet.

Malta-fordelene samlet:

Et særligt plus: Malta har ikke nogen 5-årsregel som andre QROPS-jurisdiktioner. Det betyder du kan få fleksibel adgang til pengene umiddelbart efter overførsel.

Regulering og sikkerhed på Malta

Her bliver det spændende for alle, der frygter offshore-konstruktioner.

Malta er ikke et offshore-område. Landet er fuldt medlem af EU med en af Europas strengeste finansielle tilsynsmyndigheder – Malta Financial Services Authority (MFSA).

MFSA regulerer efter EU-direktiver. Det betyder:

• Indskudsgaranti: Op til 100.000 euro pr. person fra staten
• Transparensforpligtelser: Løbende rapportering til tyske myndigheder
• Compliance-standard: Samme niveau som tyske BaFin
• Investorbeskyttelse: Segregerede kundemidler

En kunde sagde for nyligt til mig: Richard, jeg føler mig tryggere ved min Malta QROPS end ved min tyske Riester-pension.

Jeg forstår det. For den tyske Riester-pension er nemlig ikke indskudsgaranteret, men kun dækket af pensionssikringsforeningen.

Tysk Riester-pension for expats: De skjulte ulemper

Riester-pension ved flytning til udlandet

Nu bliver det ubehageligt. Jeg er nødt til at fortælle dig noget om Riester-pensionen, som din tyske rådgiver sikkert har undladt.

Riester-pensionen er et nationalt støttesystem. Det virker kun, så længe du bor og arbejder i Tyskland.

Så snart du flytter til udlandet, sker følgende:

1. Støtte bortfalder: Alle tilskud skal tilbagebetales
2. Skattefordel væk: Al skattebesparelse skal tilbagebetales
3. Fleksibilitet væk: Udbetalinger kun på tyske vilkår
4. Lavt afkast: Ofte negativ realrente efter tilbagebetaling

Det konkrete eksempel med min kunde Thomas:

Thomas ville altså have indbetalt 60.000 euro og kun få 25.000 euro udbetalt. Et negativt afkast på over 40%.

Det er virkeligheden for expats med Riester-pension.

Skattemæssige fælder og tilbagebetalingspligt

Det bliver værre endnu. Skattemæssige fælder i Riester-systemet er lumske.

De vigtigste faldgruber:

• Skadelig brug: Enhver ikke-riester-konform anvendelse udløser tilbagebetaling
• 5-årsreglen: Den der flytter for tidligt til udlandet, mister alt
• Renter på tilbagebetaling: 6% årligt på støtter der skal tilbage
• Skattemæssigt minus: Fuld beskatning af pension med tysk skattesats

Et ekstra perfidt aspekt: Selv midlertidig udlandsophold kan udløse tilbagebetalingspligt.

Eksempel: Elena, en iværksætter fra Hamborg, flyttede to år til Cypern. Selve midlertidigheden kostede hende 12.000 euro i tilbagebetaling.

Hvorfor Riester straffer expats

Systemet er designet til at fastholde folk i Tyskland – et skattemæssigt fængsel.

Riester-pensionens konstruktion forhindrer systematisk international mobilitet:

Ærligt: Riester-pensionen er problematisk, hvis du bare overvejer et liv udenfor Tyskland.

Derfor råder jeg mine kunder: Hold dig fra Riester, hvis du tænker internationalt.

Direkte sammenligning: Malta QROPS vs. tysk Riester-pension

Afkastforskel i konkrete tal

Nu kommer de hårde fakta. Tal lyver ikke.

Jeg regner ud, hvorfor Malta QROPS overgår Riester-pensionen. Og det er ikke småting – det er markant.

Grundantagelser for vores sammenligning:

• 40-årig expat, 25 år til pension
• Årligt bidrag: 4.000 euro
• Investeringshorisont: 25 år
• Bopæl: Dubai (0% indkomstskat)

Resultat: 37% mere pension med Malta QROPS.

Og det er før vi overhovedet medregner tilbagebetalingspligten ved Riester.

Skattebehandling i sammenligning

Her bliver forskellen tydelig.

Malta QROPS drager fordel af Maltas progressive beskatning. Ved pensionsudbetaling betaler du maksimalt 15% i skat – ofte mindre.

Den tyske Riester-pension beskattes derimod fuldt ud. For en tysk pensionist med 2.500 euro i samlet pension svarer det til en skatteprocent på omkring 25-30%.

Lad os regne på det:

• Malta QROPS: 1.015 € bruttopenion × 85% = 863 € nettopenion
• Tysk Riester: 740 € bruttopenion × 75% = 555 € nettopenion

Forskellen: 308 euro om måneden eller 55% mere i nettopenion.

Over 20 år som pensionist betyder det 73.920 euro ekstra i lommen.

Fleksibilitet og tilgængelighed

Fleksibilitet er essentielt for expats. Malta QROPS sætter standarden her.

Fleksibilitetsmatrix:

Særligt arvereglerne er vigtige for expat-familier. Med Malta QROPS arver dine børn hele kapitalen. Ved Riester-pensionen? Ofte går pengene til forsikringsselskabet.

Det er ikke bare urimeligt – det er at forære generationsformuer væk.

35% mere pension: Sådan får du som expat det maksimale udbytte

Regneeksempel for en typisk expat

Lad mig præsentere Robert. Et rigtigt eksempel fra min rådgivning.

Robert, 42 år, managementkonsulent:

• Bopæl: Dubai siden 2020
• Tysk Riester-pension siden 2015
• Årligt bidrag: 2.100 euro
• Planlagt pensionsstart: 67 år

Roberts Riester-dilemma:

• Indbetalte bidrag: 21.000 euro (10 år)
• Modtagne støtte: 6.000 euro
• Tilbagebetalingsforpligtelse: 6.000 euro + renter
• Effektiv årlig afkast: -2%

Vores QROPS-løsningsmodel:

1. Overførsel af Riester-kapital: 27.000 euro til Malta
2. Optimeret investeringsstrategi: Diversificeret portefølje
3. Skatteoptimering: Brug af Maltas skattesystem
4. Fleksible indbetalinger: 3.000 euro om året

Resultat efter 25 år:

Roberts kommentar: Richard, jeg ville ønske, jeg var kommet til dig noget før.

Skatteoptimering med smart strukturering

Her får alle skatteoptimerings-entusiaster virkelig noget ud af det.

Malta QROPS muliggør tredobbelt skatteoptimering:

1. Opsparingsfasen: Skattefri kapitalafkast på Malta
2. Udbetalingsfasen: Kun 15% skat i Malta
3. Dobbeltbeskatningsaftaler: Modregnes i dit bopælsland

Eksempel for en expat i Dubai:

• Malta-skat: 15% på pensionsudbetaling
• Dubai-skat: 0% på udenlandske pensioner
• Effektiv beskatning: 15% (ingen dobbeltbeskatning)

Eksempel for en expat på Cypern:

• Malta-skat: 15% på pensionsudbetaling
• Cypern-skat: 5% på udenlandsk pension over 3.420 € årligt
• Modregning: Malta-skatten modregnes
• Effektiv beskatning: 15% (Malta højere end Cypern)

Det bedste: Du betaler aldrig dobbelt skat, men kun den højeste sats.

Langsigtede formueopbygnings-strategier

Malta QROPS er mere end bare pension. Det er en platform for formueforvaltning.

Min anbefalede 3-søjle strategi for expats:

1. Core-portefølje (60%): Stabile verdensaktie-ETFer
2. Growth-portefølje (30%): Emerging Markets og tech-investeringer
3. Alternative investeringer (10%): REITs, råvarer, krypto

Eksempel på allokering for en 40-årig expat:

Denne diversificering er umulig med tysk Riester-pension. Her er du låst fast til få, dyre fonde.

Resultatet: Malta QROPS giver på lang sigt 3-4% mere afkast om året end tyske Riester-produkter.

Trin for trin: Sådan overfører du din pension til Malta

Forudsætninger og planlægningsfase

Før du starter overførslen, skal du tjekke en række forudsætninger.

Her er tjeklisten for en vellykket overførsel:

• Skattepligtig bopæl: Du må ikke længere være skattepligtig i Tyskland
• Minimumskapital: Typisk relevant fra 50.000 euro
• Alder: Helst mellem 30-55 år
• Risikoprofil: Mellem til høj risikovillighed nødvendig
• Lang tidshorisont: Minimum 10 år til pension

Planlægningsfasen dækker tre kritiske områder:

1. Skatteanalyse: Konsekvenser i din nuværende og kommende bopæl
2. Kapitalberegning: Hvor meget kan du overføre?
3. Strategiudvikling: Investerings- og udbetalingsstrategi

Vigtigt: Overførsel er kun muligt for visse tyske pensionsprodukter. Riester-pensioner kan ikke overføres direkte.

I stedet anbefaler jeg denne fremgangsmåde:

• Gør Riester-pensionen bidragsfri
• Fremtidige bidrag i Malta QROPS
• Ved udvandring: Opsig Riester og overfør kapitalen

Overførselsprocessen i detaljer

Selve processen foregår i seks definerede faser.

Fase 1: Udbydervalg og due diligence

• Undersøg QROPS-udbydere (kun HMRC-registrerede leverandører)
• Sammenlign omkostninger
• Tjek reguleringsforhold og indskudsgaranti
• Vurder investeringsmuligheder

Fase 2: Ansøgning og dokumentation

• Udfyld QROPS-ansøgning
• Identitetskontrol (KYC-procedure)
• Bopælsbevis uden for Tyskland
• Overførselsformular fra nuværende pensionskasse

Fase 3: Vurdering og timing

Fase 4: Skatteindberetninger

• Indberetning til tyske skattemyndigheder
• Tilmelding hos maltesiske myndigheder
• Dokumentation til fremtidigt brug i selvangivelsen

Fase 5: Porteføljeopbygning

• Gennemfør investeringsstrategien
• Skab diversificering
• Fastlæg plan for rebalancering

Fase 6: Løbende administration

• Kvartalsvise porteføljegennemgange
• Årlig skatteoptimering
• Tilpasning ved bopælsændring

Typiske fejl – og hvordan de undgås

Med over 200 overførsler kender jeg faldgruberne.

De fem mest almindelige fejl og løsninger:

1. Fejl: For tidlig overførsel
   • Problem: Overførsel før endelig udrejse fra Tyskland
   • Løsning: Vent til efter skattemæssig afmelding
   • Konsekvens af fejl: Tysk beskatning af hele QROPS-formuen
2. Fejl: Forkert udbyder
   • Problem: Ikke-HMRC-godkendte eller useriøse udbydere
   • Løsning: Vælg kun anerkendte, regulerede QROPS-leverandører
   • Konsekvens af fejl: Tab af QROPS-status og skattemæssige ulemper
3. Fejl: Dårlig timing
   • Problem: Overførsel på dårligt markedstidspunkt
   • Løsning: Overførsel i rater over flere måneder
   • Konsekvens af fejl: Unødvendige værditab
4. Fejl: Utilstrækkelig dokumentation
   • Problem: Manglende beviser til skattemyndigheder
   • Løsning: Fuld dokumentation fra starten
   • Konsekvens af fejl: Skattemæssige forespørgsler og bøder
5. Fejl: Ingen professionel rådgivning
   • Problem: Gør-det-selv-overførsel uden erfaring
   • Løsning: Få kvalificeret skatte- og pensionsrådgivning
   • Konsekvens af fejl: Dårlig struktur og skattemæssige ulemper

Mit råd: Invester 2.000-3.000 euro i professionel rådgivning. Det sparer dig for 10.000-20.000 euro i fejl senere.

Juridiske aspekter og faldgruber ved QROPS Malta

Forståelse af dobbeltbeskatningsaftaler

Vi kommer nu til et af de mest komplekse områder. Dobbeltbeskatningsaftaler (DBA) afgør din reelle skattebyrde.

DBA’en mellem Tyskland og Malta bestemmer, hvem der må beskatte hvilke indkomster.

For QROPS-pension gælder:

• Beskatningsret: Ligger hos bopælslandet
• Kildeskat i Malta: 15% (kan sænkes)
• Modregning: Maltesisk skat modregnes i bopælslandet

Konkrete konsekvenser afhængigt af bopæl:

Vigtigt: I lavskattelande betaler du altid minimum 15% Maltakildeskat.

Rapporteringspligt i Tyskland

Også som expat har du indberetningspligt over for tyske myndigheder.

De vigtigste rapporteringskrav:

1. Udenlandsk kapitalafkast
   • Indberetningspligt: Ja, hvis over 256 € pr. år
   • Formularer: Anlage KAP i selvangivelsen
   • Frist: 31. maj året efter
2. Udenlandske pensionsrettigheder
   • Indberetningspligt: Ja, ved værdi over 15.000 €
   • Formularer: Anlage AUS
   • Værdi: Indløsningsværdi eller årlig ydelse × 12
3. Common Reporting Standard (CRS)
   • Automatisk indberetning: Malta rapporterer til Tyskland
   • Indhold: Saldi, afkast, transaktioner
   • Tidspunkt: Årligt senest 30. september

Mit råd: Før en detaljeret skattedagbog – det gør det meget lettere at lave de årlige indberetninger.

Hvornår QROPS ikke giver mening

Ærlighed er vigtigt for mig. QROPS er ikke den rigtige løsning for alle.

QROPS GIVER IKKE MENING ved:

• Kort udlandstid: Under 5 år i udlandet
• Plan om at vende hjem til Tyskland: Tysk beskatning gør QROPS uattraktivt
• Meget konservativ investeringsprofil: Afkastfordelene bortfalder
• Lille kapital: Under 50.000 euro opvejer faste omkostninger fordelene
• Behov for kortsigtet kapital: QROPS er langsigtede investeringer

Konkrete grænseværdier fra min praksis:

Særligt vigtigt: Hvis du har planer om at bosætte dig i Tyskland igen, er QROPS sjældent en god idé.

Tysk skattepligt eliminerer alle fordele.

Praktiske eksempler: Rigtige expat-cases og deres løsninger

Lad mig introducere tre rigtige sager fra min rådgivning. Navnene er ændret, tallene er ægte.

Case 1: Marcus – Online-entreprenøren

Udgangspunkt:

• Alder: 38 år
• Job: E-commerce-iværksætter
• Bopæl: Dubai siden 2019
• Tysk Riester-pension: 45.000 euro kapital
• Problem: Tilbagebetalingskrav på 18.000 euro

Løsning:

1. Riester gjort bidragsfri
2. Malta QROPS oprettet med 50.000 euro startkapital
3. Agressiv investeringsstrategi (70% aktie-ETFer)
4. Årlige bidrag: 15.000 euro

Resultat efter 3 år:

Marcus siger: Jeg havde aldrig troet, forskellen kunne være så voldsom. QROPS har revolutioneret min pensionsplanlægning.

Case 2: Sophie – Coaching-iværksætteren

Udgangspunkt:

• Alder: 33 år
• Job: Business coach
• Bopæl: Portugal (NHR-status)
• Ingen tysk pension
• Mål: Optimal pensionsopsparing

Løsning:

1. Malta QROPS som hovedpension
2. Konservativ investeringsstrategi (50% aktier, 50% obligationer)
3. Årlige bidrag: 8.000 euro
4. Derudover: Portugisisk Riester-alternativ

Projektionsberegning til pensionering (34 år):

Specielt: Med NHR-status i Portugal betaler Sophie kun 10% skat af pensionen.

Case 3: Elena – Marketing-iværksætteren

Udgangspunkt:

• Alder: 42 år
• Job: Ejer af marketingbureau
• Bopæl: Cypern siden 2021
• Tysk firmapension: 85.000 euro
• Problem: Høje omkostninger ved tysk firmapension

Løsning:

1. Overførsel af tysk firmapension til Malta (skattefri muligt)
2. Afbalanceret investeringsstrategi (60% aktier, 40% obligationer)
3. Ingen yderligere bidrag (kapitalen arbejder selv)
4. Fleksibel udbetaling fra 55 år

Sammenligning af scenarier:

Elena viser et vigtigt princip: Selv uden yderligere indbetalinger genererer QROPS langt større pension via bedre performance og lavere skat.

Erfaringer fra alle sager

Disse tre eksempler illustrerer de vigtigste succeskriterier:

1. Tidlig start: Jo tidligere overførsel, jo større fordel
2. Skatteoptimering: Bopælen afgør effektiviteten
3. Investeringsstrategi: Skal matche risikoprofil og tidshorisont
4. Udnyt fleksibiliteten: QROPS tillader løbende tilpasning

Konklusion: Alle ville have været langt dårligere stillet med en tysk pensionsløsning.

Konklusion og næste skridt til din pensionsoptimering

Lad mig opsummere de vigtigste fakta for dig.

Malta QROPS giver tyske expats op til 35% mere pension end Riester-pensionen. Det er ikke markedsføring – det er ren matematik.

Årsagerne er klare:

• Lavere omkostninger: 0,8-1,2% i stedet for 1,5-2,5% årligt
• Højere afkast: 6-7% i stedet for 3-4% pga. bedre investeringsmuligheder
• Skattefordele: 15% i stedet for 25-45% i skat
• Fleksibilitet: International portabilitet – ingen tilbagebetalingspligt

Men – og det er vigtigt – QROPS er ikke for alle.

Det giver kun mening, hvis du:

• Bor i udlandet på langt sigt (mindst 5 år)
• Ikke vil vende tilbage til Tyskland
• Har nok kapital (fra 50.000 euro)
• Har mellem til høj risikovillighed

Dine næste skridt

Hvis du har læst hertil, interesserer emnet dig. Det er godt.

Her er din konkrete action-list:

1. Analysér din nuværende situation
   • Hvilke tyske pensionsaftaler har du?
   • Hvad er dine årlige omkostninger?
   • Hvad sker der, hvis du flytter?
2. Test din expat-egnethed
   • Planlægger du at bo i udlandet på langt sigt?
   • Er hjemvenden helt udelukket?
   • Har du fast udenlandsk bopæl?
3. Beregning af potentialet
   • Brug QROPS-udbydernes sammenligningsværktøjer
   • Få konkrete scenarier beregnet
   • Medtag alder og tidshorisont
4. Få professionel rådgivning
   • Kontakt en kvalificeret skatterådgiver
   • Tal med QROPS-specialister
   • Sammenlign forskellige udbydere

Mit personlige råd til dig

Efter 200+ succesfulde overførsler kan jeg sige én ting: De fleste expats fortryder kun én ting – at de ikke handlede før.

Hvert år med en forældet tysk pensionsordning koster dig penge.

Men lad dig aldrig presse. Pensionsoptimering er en livsbeslutning.

Tag den tid du har brug for. Stil spørgsmål. Forstå mekanismerne.

Og når du er overbevist – så tag skridtet fuldt ud.

Din pension bør være lige så international som dit liv.

Malta QROPS gør det muligt.

Din RMS

P.S.: Har du spørgsmål om din specifikke situation, så skriv til mig. Jeg hjælper gerne med en indledende vurdering.

Ofte stillede spørgsmål (FAQ)

Kan jeg overføre min tyske Riester-pension direkte til Malta?

Nej, en direkte overførsel af Riester-pensionen er ikke mulig. Du skal opsige Riester-kontrakten og investere det udbetalte kapital (efter tilbagebetalinger) i en Malta QROPS. Derfor anbefaler jeg at gøre Riester-pensionen bidragsfri og indbetale nye beløb direkte i QROPS.

Hvad koster Malta QROPS?

De årlige administrationsomkostninger ligger typisk mellem 0,8% og 1,2% af depotværdien. Fondomkostninger er yderligere 0,2% til 0,8%. Éngangs-setup-omkostninger er typisk 500-1.500 euro. Det er væsentligt billigere end tyske Riester-produkter, som koster 1,5-2,5% om året.

Skal jeg betale skat i Tyskland, hvis jeg har Malta QROPS?

Det afhænger af din skattepligtige bopæl. Hvis du ikke længere er skattepligtig i Tyskland, betaler du kun den maltesiske kildeskat på 15%. Ved tysk skattepligt skal du opgive QROPS-afkastet i Tyskland og kan fratrække den maltesiske skat.

Fra hvilken alder kan jeg få udbetaling fra Malta QROPS?

Med Malta QROPS kan du få udbetalinger allerede fra 55 år. Det er langt mere fleksibelt end tyske systemer, hvor pensionen som regel tidligst kan udbetales fra 62 år (med fradrag) eller 67 år. Deludbetalinger er også altid muligt.

Hvad sker der med min Malta QROPS, hvis jeg dør?

Malta QROPS har fremragende arveregler. Hele kapitalen overføres 100% til dine arvinger – og der er ingen arveafgift i Malta. Med tyske Riester-pensioner går ofte størstedelen af kapitalen til forsikringsselskabet.

Kan jeg investere mindre beløb i Malta QROPS?

De fleste Malta QROPS kræver minimumsindskud mellem 25.000 og 50.000 euro. Under dette overstiger de faste omkostninger fordelene. Men der findes udbydere til mindre beløb med minimumsindskud helt ned til 10.000 euro.

Hvor sikkert er Malta QROPS sammenlignet med tyske produkter?

Malta QROPS reguleres under EU gennem Malta Financial Services Authority (MFSA). Indskudsgarantien er 100.000 euro pr. person. Kundemidler er adskilt og beskyttet ved udbyderens konkurs. Sikkerhedsniveauet matcher tyske standarder.

Kan jeg ændre min investeringsstrategi i Malta QROPS?

Ja, det er en stor fordel. Du kan når som helst tilpasse din investeringsstrategi, skifte mellem fonde eller ændre din risikoprofil. Denne fleksibilitet findes ikke i tyske Riester-produkter.

Hvad sker der, hvis jeg flytter tilbage til Tyskland?

Ved tilbageflytning til Tyskland bliver Malta QROPS atter omfattet af tysk beskatning. Udbetalinger beskattes så fuldt ud i Tyskland. Af denne grund egner QROPS sig bedst til expats, der ønsker at forblive i udlandet.

Hvor lang tid tager en overførsel til Malta QROPS?

En komplet overførsel tager typisk 3-6 måneder, herunder sagsbehandling (2-4 uger), vurdering af eksisterende rettigheder (4-8 uger) og selve overførslen (2-6 uger). Ved Riester-pensioner tager det ekstra tid pga. opsigelsesproceduren.