Singapore vs. Dubai vs. Hongkong: Det ultimative sammenligningsgrundlag for tyske eksportører i 2025

Hvorfor Asien er fremtiden for tyske eksportører

Lad mig starte med en oplevelse, jeg havde for lidt siden:

En kunde ringede til mig. Frustreret. Hans skattebyrde i Tyskland lå over 45%. Samtidig ville han udvide sine eksportaktiviteter til Asien. Hans spørgsmål: Richard, hvor kan jeg lovligt spare skat og samtidig kickstarte mine aktiviteter i Asien bedst muligt?

Præcis dét spørgsmål får jeg dagligt.

Og her går mange fejl af omfanget:

De fleste tyske eksportører tror, de skal vælge mellem skatteoptimering og strategisk markedsadgang. Det er ganske enkelt forkert.

Faktisk kan du kombinere begge dele. Asien byder ikke kun på verdens største vækstmarkeder – men også på skattemæssige strukturer, der kan sænke din samlede byrde markant.

Lad os se på tallene: Det asiatiske marked udgør allerede 36% af det globale BNP (Kilde: Asian Development Bank, 2024). I 2030 forventes 65% af verdens befolkning at bo i Asien. Konkret betyder det: Hvis du ikke er tilstede i Asien i dag, går du glip af tidens største økonomiske chance.

Men hvor skal du starte?

Tre lokationer skiller sig ud: Singapore, Dubai og Hongkong. Alle har unikke fordele for tyske eksportører – men også deres egne faldgruber.

Derfor viser jeg dig i dag, hvilken lokation der faktisk matcher din forretningsmodel. Uden salgstaler. Med konkrete tal og praktiske råd til implementering.

De fire afgørende faktorer for valg af lokation

Før vi dykker ned i detaljerne, bør du kende disse fire kriterier:

• Skattemæssig behandling: Hvor høj er den reelle samlede skattebyrde?
• Markedsadgang: Hvilke handelsaftaler og adgang giver lokationen til relevante markeder?
• Retssikkerhed: Hvor stabilt er det politiske og juridiske miljø?
• Operationel effektivitet: Hvor kompliceret er den daglige drift?

Disse fire punkter afgør, om din Asien-strategi lykkes eller fejler.

Hvorfor klassisk rådgivning ikke er nok

De fleste skatterådgivere fokuserer udelukkende på skattesatsen. Det er alt for kortsigtet. En lav skattesats hjælper dig ikke, hvis:

• Du ikke får adgang til dine målmarkeder
• Substanskrav (Economic Substance Requirements) sprænger dit budget
• Politisk ustabilitet gør det umuligt at planlægge langsigtet
• Dobbeltbeskatningsaftaler mangler eller er ugunstige

Derfor gør jeg, som din skattementor, tingene anderledes. Jeg ser på det hele billede. Din forretningsmodel. Dine mål. Din risikovillighed.

Er du klar til en ærlig analyse af de tre top-lokationer?

De tre førende lokationer i strategisk overblik

Lad mig først give dig et kompakt overblik. Denne tabel viser de vigtigste nøgledata på et øjeblik:

Ved første øjekast ser Dubai ud til at være den klare vinder. Laveste skat, moderate krav til substans.

Men vent lidt.

Virkeligheden er mere kompleks. Lad mig vise dig, hvorfor et overfladisk blik kan være farligt.

De skjulte omkostninger ved substanskrav

Alle tre lokationer kræver økonomisk substans (Economic Substance). Det betyder: Du skal dokumentere, at din virksomhed udfører reel forretning på stedet.

Konkret vil det sige:

• Kvalificerede medarbejdere: 1-3 lokale fuldtidsansatte afhængigt af forretningen
• Kontorlokaler: Egentlig virksomhedsadresse (ikke bare postadresse)
• Ledelse: Regelmæssige bestyrelsesmøder på stedet
• Bogføring: Lokal regnskabsførelse og årsregnskab

Disse krav kan øge dine årlige omkostninger med 50.000-150.000 EUR. Pludselig er den laveste skattesats knap så attraktiv, ikke?

Markedsadgang: Mere end blot skattebesparelse

Her ligger nøglen for tyske eksportører: Den rette lokation åbner døre til dine målmarkeder.

For eksempel giver Singapore betydelige toldfordele gennem frihandelsaftalen mellem EU og Singapore (EUSFTA) siden 2019. Dine tyske varer kan ofte eksporteres toldfrit eller med nedsatte takster til Sydøstasien.

Dubai derimod åbner porten til MENA-regionen (Mellemøsten og Nordafrika) samt Indien – markeder med over 2 milliarder forbrugere.

Spørgsmålet bør derfor ikke være: Hvor betaler jeg mindst skat?

Men: Hvor får jeg størst samlet fortjeneste efter skat OG adgang til de mest værdifulde markeder?

Timing er afgørende for din succes

En ofte overset pointe: Det optimale sted afhænger af din nuværende situation.

Er du allerede etableret eksportør med over 2 millioner EUR i omsætning? Så har du andre prioriteter end et startup med 200.000 EUR i året.

Derfor ser vi nu nærmere på hver lokation – med tal og eksempler til forskellige forretningsmodeller.

Singapore: Den etablerede klassiker med EU-handelsaftale

Singapore er Mercedes’en blandt Asien-lokationer. Dyr, men pålidelig og med høj prestige.

Lad mig være ærlig: Singapore er ikke den billigste løsning. Men for mange tyske eksportører er det den klogeste.

Hvorfor?

Singapore skattefordele for tyske virksomheder: De reelle tal

Den officielle selskabsskat er 17%. Ikke umiddelbart imponerende. Men se nærmere:

• Partial Tax Exemption: De første 200.000 SGD (ca. 135.000 EUR) beskattes kun med 8,5%
• Start-up Tax Exemption: Nye virksomheder betaler endnu mindre de første tre år
• Pioneer Status: Udvalgte aktiviteter beskattes med kun 5-10% i op til 15 år
• Ingen kapitalgevinstskat: Aktiesalg er skattefrit
• Ingen kildeskat: Udbytte til tyske ejere beskattes ikke i Singapore

Det betyder: Din reelle skat ligger ofte på 8-12%. Markant lavere end nominelt 17%.

Dertil kommer det stærke dobbeltbeskatningsaftale (DBA) med Tyskland – et af verdens mest fordelagtige aftaler.

Markedsadgang Sydøstasien: Din strategiske fordel

Her er Singapore stærkest. Bystaten har mere end 25 frihandelsaftaler (FTAs). De vigtigste for tyske eksportører:

• EU-Singapore FTA (EUSFTA): Toldfri eksport af de fleste tyske varer
• ASEAN Free Trade Area: Fordelsadgang til 650 mio. forbrugere
• Comprehensive and Progressive Trans-Pacific Partnership (CPTPP): Adgang til Japan, Australien, Canada
• Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP): Direkte adgang til Kina

Konkret betyder det: En tysk maskinproducent kan ofte eksportere 5-15% billigere til ASEAN via Singapore.

Ved en eksport på 5 mio. EUR årligt, sparer du 250.000-750.000 EUR alene på tolden.

Substanskravene: Ambitiøse men klare

Singapore stiller høje, men klare krav til substans. Monetary Authority of Singapore (MAS) fører nøje kontrol:

• Mindst to lokale medarbejdere (løn: 36.000-60.000 SGD/år)
• Passende kontorlokaler (pris: 3.000-8.000 SGD/mdr.)
• Kvartalsvise bestyrelsesmøder på stedet
• Lokal regnskabsføring hos kvalificeret leverandør

Realistiske årlige substansomkostninger: 120.000-180.000 EUR.

Lyder det højt? Det er det – men til gengæld er det forudsigeligt og juridisk robust.

Hvornår Singapore er det rette valg for dig

Singapore passer til dig, hvis:

• Din årlige omsætning er over 2 mio. EUR
• Du primært vil eksportere til ASEAN-markeder
• Retssikkerhed er din højeste prioritet
• Du er klar til at investere i reel lokal tilstedeværelse
• Din forretningsmodel er IP-tung (software, patenter, licenser)

Ulemperne: Hvad Singapore IKKE tilbyder

Ærlighed er en del af min rådgivning. Singapore har også ulemper:

• Høje leveomkostninger: En af verdens dyreste byer
• Strenge compliance-regler: Nul tolerance for fejl
• Begrænset markedsfokus: Primært ASEAN, mindre Kina/Indien
• Høje indgangsomkostninger: Ikke egnet til små virksomheder

Myndighederne er desuden grundige. Fejl i compliance kan blive dyre.

Eksempel: Tysk maskinproducent i Singapore

En af mine kunder fra Baden-Württemberg opbyggede i 2022 en Singapore-struktur:

• Tysk forretning: 8 mio. EUR omsætning, 45% skat
• Singapore-struktur: IP-holding til patenter, licenseret til tysk GmbH
• Resultat: Samlet skat faldt til 28% og bedre adgang til ASEAN-markeder
• Årlig besparelse: 680.000 EUR efter alle omkostninger

Vigtigt: Denne struktur fungerer kun med reel økonomisk substans i Singapore.

Dubai: Det fremadstormende handelscenter mellem Øst og Vest

Dubai er den nye stjerne, der får al opmærksomheden. 9% selskabsskat fra 2023 – lyder fristende, ikke?

Men lad mig give dig det fulde billede.

Dubai har gennemgået en imponerende omstilling. Fra olieknudepunkt til diversificeret handelscenter. For tyskerne rummer det særlige muligheder.

Dubai vs Hongkong som base: Den nye virkelighed

Mange spørger mig: Richard, hvorfor Dubai i stedet for Hongkong? Svaret er enkelt:

Dubai er politisk mere stabilt og åbner bedre døre til vækstmarkeder.

Mens Hongkong slås med politiske spændinger, positionerer Dubai sig som neutral hub mellem Europa, Asien og Afrika.

Den nye skattesystematik: Hvad skal du reelt vide?

Siden juni 2023 gælder 9% selskabsskat i UAE. Stadig meget lavt. Men vær opmærksom på detaljerne:

• Skattefrit bundfradrag: De første 375.000 AED (ca. 102.000 EUR) er skattefri
• 9% sats: På alle overskud over bundfradraget
• Freezone-regler: Kvalificerede freezone-firmaer betaler fortsat 0%
• Ingen kildeskat: Udbytte, renter, licenser er skattefri
• Ingen personlig skat: Indkomstskat fortsat 0%

Konklusion: Et firma med 500.000 EUR i overskud betaler kun 6,8% reelt i skat.

Men her er hagen: Freezone-reglerne er blevet langt mere komplekse.

Freezone vs Mainland: Hvad matcher din forretning?

Dubai tilbyder to hovedveje for din virksomhed:

For langt de fleste tyske eksportører er Mainland nu den bedste løsning. Hvorfor?

Freezone-kriterierne for 0% skat er meget strikse. Mindst 70% af aktiviteten skal være i Freezonen.

MENA-markedsadgang: Din port til 2 mia. forbrugere

Her er Dubais reelle styrke. UAE har strategiske handelsaftaler med:

• Golf Cooperation Council (GCC): Toldfri med bl.a. Saudi-Arabien
• Comprehensive Economic Partnership Agreement (CEPA) med Indien: Nedsat told på 90% af varer
• Israel-Abraham-aftalen: Direkte adgang til Israel
• Afrika Continental Free Trade Area (AfCFTA): Via Dubai til Afrika

Eksempel: En tysk bilunderleverandør kan eksportere 15-25% billigere til Saudi-Arabien og Indien via Dubai.

Med 3 mio. EUR i eksport betyder det besparelser på 450.000-750.000 EUR årligt.

Substanskravene: Pragmatiske men reelle

Dubai har de mest praktiske substanskrav af de tre lokationer:

• Mindst én lokal medarbejder (ofte nok for mindre virksomheder)
• Forretningslokale: Fysisk kontor, ikke kun virtuel adresse
• Lokal bogføring: Udføres af autoriseret bogholder
• Årligt bestyrelsesmøde: Min. én gang fysisk

Realistiske årlige omkostninger: 60.000–120.000 EUR for fuld compliance.

Klar besparelse i forhold til Singapore.

Den nye dobbeltbeskatningsaftale med Tyskland

Siden 2010 har der eksisteret DBA mellem Tyskland og UAE. Solid men ikke helt så fordelagtig som Singapore-aftalen.

Vigtige punkter:

• Udbytte: 5% kildeskat (ved >25% ejerskab)
• Licensbetalinger: 0% kildeskat
• Renter: 0% kildeskat
• Selskabsoverskud: Beskattes kun i det land, hvor ledelsen reelt findes

Hvornår Dubai er det rette valg for dig

Dubai passer til dig, hvis:

• Du vil eksportere til MENA-regionen eller Indien
• Din årlige omsætning er 500.000–5 mio. EUR
• Du ønsker et pragmatisk miljø og moderate compliance-krav
• Du vil udnytte lave personskatter (for selvstændige)
• Din forretning er handel/distribution

Udfordringerne: Det skal du være opmærksom på

Dubai er ikke perfekt. Her er vigtige punkter:

• Nye skattelove: 9%-skatten er endnu ikke 100% implementeret
• Bankudfordringer: Svært at åbne konto
• Kulturelle forskelle: Forretningskultur adskiller sig fra Europa
• Valutarisiko: AED er koblet til USD

Eksempel: Tysk e-commerce-iværksætter i Dubai

En kunde af mig etablerede i 2023 Dubai-struktur for sin e-shop:

• Udgangspunkt: 1,2 mio. EUR omsætning, 42% skat i Tyskland
• Dubai-struktur: Mainland-selskab til MENA-udvidelse
• Resultat: Skat ned på 9%, samtidig 300% vækst i MENA
• Årlig besparelse: 396.000 EUR ved markant højere omsætning

Nøglen var reel markedsadgang. Dubai var ikke kun et skatteværktøj, men reel hovedbase.

Hongkong: Din adgang til Kina trods politiske udfordringer

Hongkong er blevet mere kompliceret. Det må jeg ærligt konstatere.

Før var Hongkong ubetinget konge for Kina-forretning. I dag er billedet langt mere nuanceret.

Men før du afskriver Hongkong helt, lad mig vise dig, hvorfor det stadig kan være meget attraktivt afhængigt af din model.

Den politiske virkelighed: Ærlig vurdering

Siden demonstrationerne i 2019 og den nationale sikkerhedslov i 2020 har Hongkong ændret karakter. Det har direkte betydning for din forretning:

• Retssikkerhed: Stadig høj, men med risiko
• Internationalt image: Mange vestlige virksomheder er blevet mere forsigtige
• Bankforbindelser: Flere internationale banker har reduceret deres tilstedeværelse
• Compliance-krav: Flere rapporteringskrav og kontroller

Ikke desto mindre fungerer Hongkong fortsat som finans- og handelscenter. Spørgsmålet er: Passer det til din risikoprofil?

Skattefordelene: Stadig konkurrencedygtige

Skattemæssigt er Hongkong fortsat attraktiv:

• Selskabsskat: 16,5% (8,25% på de første 2 mio. HKD i overskud)
• Territorialprincip: Kun indkomst optjent i Hongkong beskattes
• Ingen kildeskat: Udbytte, renter og royalties er skattefri
• Ingen kapitalgevinstskat: Oftest ingen skat på aktiegevinster
• Enkel skatteordning: Mindre kompleks end andre jurisdiktioner

Territorialprincippet er især interessant. Indtjening uden for Hongkong kan ofte være skattefri.

Kina-adgang: Stadig uslåelig

Hongkongs trumfkort er klart adgang til Kina. Trods politiske ændringer forbliver Hongkong Kinas port mod verden:

• Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA): Fordelagtig adgang til det kinesiske marked
• Cross-border finansiering: Let kapitalflytning mellem Hongkong og mainland Kina
• Retssystem: Common law, anerkendt globalt
• Valuta: HKD frit konvertibel og koblet til USD

For tyske virksomheder med seriøse Kina-ambitioner, er Hongkong stadig den bedste indgang.

Substanskrav: Moderate men entydige

Hongkong har klare, men ikke for tunge substanskrav:

• Lokal direktør: Mindst én bosiddende i Hongkong
• Forretningsadresse: Rigtig adresse, ikke kun postboks
• Lokal bogføring: Udføres af kvalificeret bogholder
• Annual Return: Skal indsendes årligt

Realistiske årlige compliance-omkostninger: 25.000-60.000 EUR.

Betydeligt lavere end Singapore eller Dubai.

DBA med Tyskland: Solid basis

Dobbeltbeskatningsaftalen mellem Tyskland og Hongkong er etableret og velfungerende:

• Udbytte: 5% kildeskat (ved >25% ejerskab)
• Licensbetalinger: 7% kildeskat
• Renter: 10% kildeskat
• Selskabsoverskud: Kun beskattet, hvor reelt ledet

Hvornår Hongkong stadig er det rette valg

Hongkong er til dig, hvis:

• Kina er dit primære marked
• Du har etableret virksomhed og stabile cashflows
• Du kan håndtere politisk usikkerhed
• Din model udnytter territorialprincippet (offshore-gevinst)
• Du sætter pris på lave compliance-omkostninger

Risici: Hvad du absolut skal overveje

Jeg ville ikke være en ærlig rådgiver uden at nævne risiciene:

• Politisk usikkerhed: Ændringer kan komme
• Image-risiko: Vestlige partnere kan være skeptiske
• Bank-compliance: Ekstra due diligence hos internationale banker
• Brain drain: Mange dygtige Hongkongere forlader byen

Eksempel: Tysk industrigrossist i Hongkong

En kunde af mig udnytter Hongkong til succesfuld Kina-forretning:

• Udgangspunkt: Automationsspecialist, 15 mio. EUR i omsætning
• Hongkong-struktur: Tradingfirma til import/eksport Kina
• Bemærk: 80% af gevinsten opstår uden for Hongkong (territorialprincip)
• Effektiv skat: Kun 3,2% på Hong Kong-optjent overskud

Vigtigt: Denne model kræver nøje planlægning og løbende kontrol af kildereglerne.

Min ærlige anbefaling om Hongkong

Hongkong passer ikke til alle. Er du meget risikosky eller fokuseret på maksimal skatteoptimering, findes der bedre alternativer.

Men – hvis det kinesiske marked er dit strategiske fokus, og du kan håndtere usikkerhed, forbliver Hongkong et stærkt kort.

Valget afhænger af din konkrete situation. Derfor går vi nu videre til direkte sammenligning.

Direkte sammenligning: Skatter, markedsadgang og retssikkerhed

Nu til sandhedens time. Hvilken lokation er faktisk bedst for din forretningsmodel?

Lad mig give dig en ærlig, databaseret analyse. Ingen marketing – bare facts.

Den reelle skattebyrde: Sandheden om tallene

Nominelle skattesatser viser kun halvdelen. Lad os se reelle byrder for forskellige eksempler:

*Afhænger af andel Hong Kong-optjent indkomst

Konklusionen: Der er ikke én vinder til alle situationer.

International skatteplanlægning i Asien: Husk compliance-omkostninger

Omkostningerne ved din struktur er langt mere end bare skat:

De her tal kan gøre dig eftertænksom, ikke? En Singapore-struktur koster mindst 228.000 EUR om året – før skat.

Dét betyder: Du skal mindst have 1,5-2 mio. EUR i overskud, før Singapore overhovedet kan betale sig.

Markedsadgang: Hvilken base åbner hvilke døre?

Her en kort analyse pr. målmarked:

Sydøstasien (ASEAN)

• Singapore: ⭐⭐⭐⭐⭐ (Optimal adgang)
• Dubai: ⭐⭐ (Begrænset adgang)
• Hongkong: ⭐⭐⭐ (God adgang, men ikke optimal)

Kina

• Singapore: ⭐⭐⭐ (Via RCEP)
• Dubai: ⭐⭐ (Meget begrænset)
• Hongkong: ⭐⭐⭐⭐⭐ (Uslåelig)

Indien

• Singapore: ⭐⭐⭐⭐ (Rigtig god)
• Dubai: ⭐⭐⭐⭐⭐ (Perfekt via CEPA)
• Hongkong: ⭐⭐ (Begrænset adgang)

MENA-regionen

• Singapore: ⭐ (Meget begrænset)
• Dubai: ⭐⭐⭐⭐⭐ (Bedst muligt)
• Hongkong: ⭐⭐ (Begrænset adgang)

Retssikkerhed: Faktoren, der kan afgøre det hele

Mit ærlige skøn baseret på nutidige vilkår:

Singapore

• Politisk stabilitet: ⭐⭐⭐⭐⭐
• Retssystem: ⭐⭐⭐⭐⭐
• Internationalt omdømme: ⭐⭐⭐⭐⭐
• Forudsigelighed: ⭐⭐⭐⭐⭐

Dubai

• Politisk stabilitet: ⭐⭐⭐⭐
• Retssystem: ⭐⭐⭐⭐ (Udvikler sig positivt)
• Internationalt omdømme: ⭐⭐⭐⭐
• Forudsigelighed: ⭐⭐⭐ (Nye skattelove)

Hongkong

• Politisk stabilitet: ⭐⭐ (Risiko for ændringer)
• Retssystem: ⭐⭐⭐⭐ (Fungerende endnu)
• Internationalt omdømme: ⭐⭐⭐ (Faldet)
• Forudsigelighed: ⭐⭐ (Uforudsigelige ændringer)

ROI-sammenligning: Hvornår kan det svare sig?

Her nøgterne regnestykker baseret på overskud:

Ved 500.000 EUR i årligt overskud:

• Tyskland: 225.000 EUR skat (45%)
• Singapore: 50.000 EUR skat + 250.000 EUR i omkostninger = Tab!
• Dubai: 36.000 EUR skat + 150.000 EUR i omkostninger = 39.000 EUR besparelse
• Hongkong: 41.250 EUR skat + 80.000 EUR i omkostninger = 103.750 EUR besparelse

Ved 2 mio. EUR i årligt overskud:

• Tyskland: 900.000 EUR skat (45%)
• Singapore: 240.000 EUR skat + 300.000 EUR i omkostninger = 360.000 EUR besparelse
• Dubai: 171.000 EUR skat + 180.000 EUR i omkostninger = 549.000 EUR besparelse
• Hongkong: 165.000 EUR skat + 100.000 EUR i omkostninger = 635.000 EUR besparelse*

*Ved optimal udnyttelse af territorialprincip

Min anbefaling baseret på din profil

Efter 15 års erfaring i international skatteplanlægning er her mine klare anbefalinger:

Vælg Singapore hvis:

• Din årlige gevinst er over 2 mio. EUR
• ASEAN er dit hovedmarked
• Maksimal retssikkerhed er fokus
• Du er villig til at investere markant i substans

Vælg Dubai hvis:

• Dit årlige overskud er 500.000-5 mio. EUR
• Du vil vokse i MENA eller Indien
• Du ønsker pragmatisk compliance
• Du også selv vil udnytte lave personskatter

Vælg Hongkong hvis:

• Kina er din klare nr. 1
• Du kan leve med politisk usikkerhed
• Din model udnytter territorialprincippet optimalt
• Du foretrækker lave compliance-omkostninger

Bemærk: Disse råd er retningslinjer. Din situation kan kræve noget andet.

Praktisk eksekvering: Din trin-for-trin-plan

Teorien er på plads. Nu gør vi det praktisk.

Du har valgt en lokation? Perfekt. Her får du min opskrift på, hvordan du bygger din Asien-struktur lovligt og effektivt.

Min erfaring: 70% af internationale skatte-strukturer fejler ikke på strategien, men i eksekvering. Det undgår vi.

Fase 1: Forberedelse og strukturdesign (uge 1-4)

Uge 1: Statusanalyse

Inden du handler, skal du forstå dit udgangspunkt:

• Analysér forretningsmodel: Hvilke funktioner kan flyttes?
• Cashflow-struktur: Hvor opstår gevinsten reelt?
• Tjek eksisterende kontrakter: Hvad skal ændres?
• Beregn tysk skattebyrde: Hvad kan du realistisk spare?
• Compliance-status: Er alle tyske indberetninger ajour?

Mit tip: Lav en ærlig SWOT-analyse. Spot potentielle barrierer i tide.

Uge 2-3: Design og optimering af struktur

Nu udvikler du din optimale opsætning:

1. Definer holdingstruktur: Har du brug for mellemliggende holding?
2. Funktions- og risikofordeling: Hvilke aktiviteter hvor?
3. IP-struktur: Kan du flytte patenter, varemærker eller knowhow?
4. Transfer pricing: Hvordan prissættes interne transaktioner?
5. Exit-strategi: Hvordan kan strukturen senere ændres?

Vigtigt: Tænk i scenarier. Hvad hvis der kommer vækst, problemer eller lovændringer?

Uge 4: Juridisk og skattemæssig validering

Lad eksperter validere din struktur:

• Tysk skatteret: Er modellen konform med AO?
• Lokal ret: Opfylder du kravene i mål-landet?
• DBA-optimering: Udnytter du alle aftalefordele?
• Substanskrav: Kan alle punkter opfyldes?

Fase 2: Stiftelse og etablering (uge 5-12)

Singapore: Stiftelsesproces

1. Reserver firmanavn: Søg og reserver hos ACRA (1-2 dage)
2. Indskyd minimumskapital: 1 SGD er nok, anbefalet 10.000–50.000 SGD
3. Udnævn lokal direktør: Kræver resident i Singapore
4. Registered office: Virksomhedsadresse i Singapore
5. ACRA-registrering: Online ansøgning (1-2 dage)
6. GST-registrering: Ved omsætning over 1 mio. SGD
7. Åbn bankkonto: DBS, OCBC eller UOB (2-4 uger)

Samlet varighed: 6-8 uger

Omkostning: 3.000-5.000 EUR (ekskl. driftsomkostninger)

Dubai: Stiftelsesproces

1. Vælg Freezone vs Mainland: Efter din strategi
2. Godkend firmanavn: Via DED eller Freezone Authority (1-3 dage)
3. Minimumskapital: Typisk 50.000-300.000 AED
4. Lejekontrakt: Til kontorlokaler
5. Handelslicens: Ifølge virksomhedstype
6. Emirates ID: For alle partnere
7. Åbn bankkonto: Emirates NBD, ADCB eller ENBD (4-8 uger)

Samlet varighed: 8-12 uger

Omkostning: 5.000-8.000 EUR (ekskl. driftsomkostninger)

Hongkong: Stiftelsesproces

1. Tjek firmanavn: Søg i Companies Registry
2. Minimumskapital: 1 HKD er tilstrækkeligt, anbefalet 10.000 HKD
3. Indsend NNC1-formular: Ved stiftelse
4. Business Registration: Hos Inland Revenue Department
5. Bestil firmasegl: Til officielle dokumenter
6. Åbn bankkonto: HSBC, Standard Chartered, Hang Seng (2-6 uger)

Samlet varighed: 4-6 uger

Omkostning: 2.000-4.000 EUR (ekskl. driftsomkostninger)

Fase 3: Operationel opstart (uge 13-20)

De kritiske første skridt

Når virksomheden er registreret, begynder det praktiske:

• Etabler regnskabssystem: Lokal GAAP-kompatibel software
• Ansæt medarbejdere: For substanskrav
• Etabler kontor: Egen reel virksomhed på stedet
• Omlæg kontrakter: Integrér ny struktur i forretningen
• Skatte-/myndighedsregistrering: I relevante lande

Undgå de typiske fejl ved implementering

De fejl ser jeg ofte:

1. Ingen reel substans: Kun brevkasseløsning
2. Forkerte transfer pricing: Urealistiske interne priser
3. Mangelfuld dokumentation: Dårlig bogføring
4. Ignorerer tyske regler: F.eks. Hinzurechnungsbesteuerung
5. For hurtig overførsel: Al gevinst flyttes straks

Fase 4: Drift og optimering

Månedlige opgaver for skatte-robuste strukturer

• Hold regnskab ajour: Alle bilag skal arkiveres professionelt
• Dokumentér substans: Medarbejderlister, kontorudgifter, mødeprotokoller
• Overvåg transfer pricing: Sikr markedspris
• Compliance-kalender: Få styr på alle deadlines

Kvartalsvise tjek

• Skatteændringer: Hold øje med alle relevante lande
• Forretningsudvikling: Passer strukturen stadig?
• Optimeringsmuligheder: Kan du forbedre noget?
• Exit-strategi: Er der brug for justering?

Kritiske succeskriterier for bæredygtige strukturer

Efter mange hundrede strukturer – her essensen:

1. Ægte økonomisk substans: Reelle aktiviteter, ingen tricks
2. Systematisk dokumentation: Alt skal kunne efterprøves
3. Løbende compliance: Følg regelændringer tæt
4. Professionel lokal rådgivning: Brug eksperter i alle relevante lande
5. Langsigtet strategi: Tænk i år – ikke måneder

Vigtigt: En international skatte-struktur er ikke set and forget. Det kræver løbende opmærksomhed og løbende tilpasning.

Er du klar til den investering? Så ser vi på de typiske faldgruber, du skal undgå.

Typiske faldgruber – og hvordan du undgår dem med succes

Lad mig dele en historie, som kan spare dig både penge og frustrationer:

En kunde kom til mig for to år siden. Fortvivlet. Han havde bygget en Dubai-struktur – papiret så flot ud. 9% skat i stedet for 45% i Tyskland.

Men problemet? Det tyske skattekontor klassificerede hans Dubai-selskab som brevkasseselskab. Hinzurechnungsbesteuerung. Efterbetaling: 340.000 EUR plus renter.

Hans fejl? Han troede lave skatter var eneste krav.

Så det ikke sker for dig, viser jeg dig her de hyppigste faldgruber – og hvordan du undgår dem.

Faldgrube 1: Misforståelse af substanskrav

Den klassiske fejl. Mange tror, at en brevkasseadresse er nok.

Forkert.

Alle tre lokationer har nu strikse Economic Substance Requirements (ESR). Konkret:

Hvad er reel substans?

• Kvalificeret personale på stedet: Ikke kun kontormedhjælp
• Reelle virksomhedslokaler: Ifølge aktiviteterne
• Reelle beslutninger: Bestyrelsesmøder med substans
• Operationel aktivitet: Faktisk forretning – ikke kun administration
• Matchende udgifter: Omkostninger i tråd med forretningsvolumen

Sådan gør du det rigtigt:

Dokumentér alt minutiøst. Gem detaljerede beviser for:

• Medarbejderaftaler og kvalifikationer
• Kontorudgifter og brug
• Bestyrelsesmødereferater med konkrete beslutninger
• Kundekontakter og omsætning
• Udgifter i forhold til indtjening

Faldgrube 2: Undervurdering af Hinzurechnungsbesteuerung

Den tyske AO §§ 7-14 (Hinzurechnungsbesteuerung) er fyldt med faldgruber. Mange overser den fuldstændigt.

Reglen er simpel: Uden reel forretning i udlandet beskattes gevinsterne stadig i Tyskland.

Myndighedernes tjekliste:

1. Mellemindkomst: Passive indkomster (renter, udbytte, licenser)?
2. Ledelse og kontrol: Hvor træffes reelle beslutninger?
3. Økonomisk aktivitet: Reelle aktiviteter?
4. Indkomsttyper: Matcher indtægten den reelle struktur?

Sådan beskytter du dig:

• Brug Safe Harbor: Med reel handel er risikoen lav
• Dokumentér aktivitet: Bevis al substans i aktiviteter
• Lokal ledelse: Beslutninger skal træffes lokalt
• Markedsmæssig betaling: Realistiske transfer pricing

Faldgrube 3: Forkerte transfer pricing

Transfer pricing er rygraden i enhver international struktur. Her fejler 80% af alle kontroller.

Mange fastsætter helt urealistiske interne priser.

Typiske fejl:

• Alt for høje licensbetalinger: 15% af omsætning for et standardmærke
• Oppustede management fees: 500.000 EUR for minimal rådgivning
• For store handelsmargener: 50% margin på ren distribution
• Manglende dokumentation: Ingen begrundelse for priser

Korrekt fremgangsmåde:

1. Funktions- og risikoanalyse: Hvilken enhed leverer hvad?
2. Benchmarking: Hvad betaler uafhængige parter?
3. Dokumentation: Skriv alt ned
4. Jævnlig revision: Priser skal forblive markedskonforme

Mit tip: Få transfer pricing tjekket af en specialist. Det koster 5.000-15.000 EUR – men kan spare dig millioner.

Faldgrube 4: Misforståelse af dobbeltbeskatningsaftaler

DBA’er er mere komplekse end de ser ud. Mange tror, at DBA automatisk beskytter mod dobbeltbeskatning.

Nej. DBA afgør kun, hvilket land må opkræve skat – ikke om de begge prøver!

Vigtige DBA-aspekter:

• Bopælsregler: Hvor er virksomheden skattemæssigt hjemmehørende?
• Tie-breaker-regler: Hvad gælder ved dobbelt bopæl?
• PE-regler: Har du driftssted i Tyskland?
• Kildeskat: Hvordan behandles betalinger over landegrænser?

Praktiske råd:

• Få Tax Residency Certificate: Få skattebopælsbevis
• Undgå PE i Tyskland: Kend grænseværdierne
• DBA-optimal opsætning: Strukturér betalinger smart
• Advance Pricing Agreements: Ved store koncerner lav aftaler med skattemyndighederne på forhånd

Faldgrube 5: Manglende overholdelse af compliance-cyklusser

Internationale strukturer kræver compliance på tværs af tre lande.

En glemt årsrapport kan udfordre hele opbygningen.

Vigtigste deadlines i oversigt:

Mit compliance-system:

1. Digital kalender: Alle deadlines ét sted
2. Lokale partnere: Dygtige rådgivere i hvert land
3. Kvartalsvis kontrol: Løbende status-tjek
4. Backup-alarmer: Dobbelte påmindelser

Faldgrube 6: Manglende exit-strategi

De fleste tænker kun på opstart – ikke exit. Det er dyrt.

Politiske ændringer, lovgivning eller personlige forhold kan kræve hurtig omstilling.

Typiske exit-scenarier:

• Politisk uro: Pludselige ændringer
• Lovændringer: Nye skattemæssige regler eller DBA-afslutning
• Skift i forretningsmodel: Ændret strategi
• Personlige forhold: Flytning, pension, salg
• Compliance-problemer: Konflikter med lokale myndigheder

Sådan planlægger du:

• Modulære strukturer: Nemme at justere enkeltdele
• Fleksible kontrakter: Med mulighed for ophævelse
• Likviditetsbuffer: Kapital til omstrukturering
• Plan B og C: Udarbejd alternativer på forhånd

Faldgrube 7: Ignorering af personlig skattepligt

Mange tænker kun på selskabsskat. Men din personlige skattepligt er mindst lige så vigtig.

Som tysk statsborger er du ofte fortsat fuldt skattepligtig i Tyskland – også med udenlandske strukturer.

Vigtige aspekter:

• Ubegrænset skattepligt: Ved bopæl eller ophold i Tyskland
• Udvidet begrænset skattepligt: 10 år efter udflytning hvis tysk ejerskab
• Hinzurechnungsbesteuerung: Passive indtægter i udenlandske selskaber
• Transparensregler: Indberetningspligt for udenlandske investeringer

Løsningsmuligheder:

• Klarlæg skattebopæl: Hvor er du reelt tilknyttet?
• Optimer udbetalingspolitik: Timing og størrelse af udbytter
• Kreativ aflønning: Løn, udbytte, lån
• Langsigtet planlægning: Overvej eventuel permanent fraflytning

Den vigtigste regel: Planlæg din personlige situation lige så grundigt som virksomhedens.

Alle disse faldgruber kan undgås – hvis du kender og planlægger dem. Derfor er rådgivning så afgørende.

Min konklusion: Hvilken lokation passer til din forretningsmodel?

Efter 4.000 ords dybdegående analyse er det tid til klare konklusioner.

Ærligt: Der findes ingen perfekt lokation for alle – men der findes den optimale for DIG.

Valget afhænger af fire faktorer: Din forretningsmodel, dine målmarkeder, din risikovillighed og dit budget.

Min anbefalingsmatrix for 2025

Vælg Singapore hvis…

• Dit årlige overskud overstiger 2 millioner EUR
• Du vil udvide til ASEAN-markederne
• Retssikkerhed er din topprioritet
• Du har en IP-intensiv forretningsmodel
• Du er villig til at investere i ægte lokal substans

Typiske profiler: Veletablerede softwarefirmaer, maskinproducenter med patenter, konsulentvirksomheder med ASEAN-fokus

ROI break-even: Fra 1,5 mio. EUR overskud

Vælg Dubai hvis…

• Dit årlige overskud ligger mellem 500.000-5 millioner EUR
• Du vil udvide i MENA-regionen eller Indien
• Du foretrækker pragmatisk compliance
• Du også vil udnytte personlige skattefordele
• Din forretning er handel eller e-handel

Typiske profiler: E-commerce-iværksættere, handelsvirksomheder, tjenesteydere med digitale produkter

ROI break-even: Fra 400.000 EUR overskud

Vælg Hongkong hvis…

• Kina er dit hovedmarked
• Du kan håndtere politisk usikkerhed
• Din model udnytter territorialprincip optimalt
• Du ønsker lave compliance-omkostninger
• Du allerede har etablerede Kina-relationer

Typiske profiler: Import-/eksportvirksomheder med Kina-fokus, industrigrossister, råvarehandlere

ROI break-even: Fra 300.000 EUR overskud

Reality check-spørgsmålene

Inden du vælger, svar ærligt på disse:

1. Substans: Er du villig til at skabe reel forretning på stedet?
2. Compliance: Kan du håndtere kompleks international bogføring?
3. Omkostninger: Kan din skattebesparelse betale de ekstra 60.000–400.000 EUR/år?
4. Tid: Har du overskud til rejser og jævnlige møder?
5. Risiko: Hvordan håndterer du regulatoriske ændringer?

Tvivler du på mere end to, bør du genoverveje din strategi.

Mine 3 stærkeste alternativer for mindre virksomheder

For mange tyske eksportører er de tre hovedlokationer for krævende. Mine bud på alternativer:

1. Estland (EU-selskab med opsparingsfordel)

• Skattesats: 0% på opsparet overskud, 20% ved udbetaling
• Fordele: EU-indre marked, digital forvaltning, lave omkostninger
• Velegnet til: EU-udvidelse, digitale forretningsmodeller

2. Cypern (EU-holding med IP-fordel)

• Skattesats: 12,5% selskabsskat, 0% på udbytte
• Fordele: Gode DBA’er, IP-box-regime, EU-regler
• Velegnet til: Holdingselskaber, IP-intensiv forretning

3. Malta (EU-lokation med refusionssystem)

• Skattesats: 35% nominelt, men op til 30% refusion muligt
• Fordele: Effektivt 5% skat ved smart struktur
• Velegnet til: Handel og tjenesteeksport

De 5 afgørende succeskriterier

Uanset lokation – disse punkter afgør succesen:

1. Ægte økonomisk substans: Investér i faktiske aktiviteter
2. Professionel lokal rådgivning: Spar ikke på ekspertise
3. Løbende compliance: Følg udviklingen hele tiden
4. Dokumentation: Vær minutiøs med beviser
5. Langsigtet perspektiv: Tænk i år, ikke kvartaler

Mit afsluttende råd

Efter 15 år i international skatteplanlægning kan jeg sige: Den bedste struktur er den, du faktisk kan fastholde på lang sigt.

20% skat, du kan leve med uden problemer i 10 år, er bedre end 5% med evig compliance-stress.

Så: Vær ærlig. Overvurder ikke dine ressourcer. Undervurder ikke kompleksiteten.

Og vigtigst: Få professionel bistand. En god rådgiver sparer dig ikke kun skat, men også nerver og søvnløse nætter.

Rådgivning er altid pengene værd.

Er du klar til næste skridt?

Din RMS

Ofte stillede spørgsmål

Kan jeg blot flytte mit tyske GmbH til Asien?

Nej, en direkte flytning er ikke mulig. Du skal oprette et nyt selskab i mållandet og gradvist overføre aktiviteterne. Husk de tyske fraflytningsskatteregler.

Hvad er de realistiske totale omkostninger ved en Asien-struktur?

De årlige totale omkostninger varierer kraftigt: Hongkong 60.000-140.000 EUR, Dubai 120.000-250.000 EUR, Singapore 250.000-450.000 EUR. Det inkluderer substanskrav, compliance og lokal rådgivning.

Er jeg nødt til at flytte personligt til landet?

Ikke nødvendigvis, men du skal kunne dokumentere reel forretning på stedet. Det kræver typisk 4-6 forretningsrejser årligt og fysiske bestyrelsesmøder. For at opnå skattefordele kan flytning af bopæl dog være fordelagtigt.

Hvor lang tid tager det at få en fuldt fungerende struktur?

Forvent 4-6 måneder til fuld opsætning. Selve etableringen tager 4-12 uger, men det tager ekstra tid at opbygge reel substans og forretningsproces.

Hvad sker der ved tysk skattekontrol?

Har du korrekt struktur og reel substans, er der intet at frygte. Vigtigst er komplet dokumentation: Lokale aktiviteter, markedsvilkår for transfer pricing og overholdelse af substanskrav.

Kan jeg stadig betjene mine tyske kunder?

Ja, men med forsigtighed. Du må ikke skabe et driftssted i Tyskland. Salgsaktiviteter bør gennemføres fra udlandet. Tyske kunder er ok – men kontraktindgåelse og -afvikling skal ske i udlandet.

Hvilken rolle spiller Brexit for disse strukturer?

Brexit har styrket Asien-strukturer. Mange søger alternativer til London. Singapore nyder ekstra fordele gennem EU-Singapore-handelsaftalen.

Er kryptovalutaer et problem i internationale strukturer?

Reguleringen af krypto varierer markant. Singapore er meget krypto-venlig, Dubai opbygger klare rammer, Hongkong er blevet mere restriktiv. Planlæg i forhold til din eksponering.

Hvordan påvirker OECD-initiativer som BEPS min struktur?

BEPS har forstærket substanskrav. Din fordel: Med reel økonomisk substans er du sikker. Brevkasseselskaber bliver derimod mere og mere bekæmpet. Reelle aktiviteter er vigtigere end nogensinde.

Kan en Asien-struktur betale sig for e-handel?

Absolut – Dubai passer især godt til e-commerce. Herfra kan du åbne adgang til både MENA og Indien. Singapore er ideel til ASEAN e-commerce. Husk: Lager og kundeservice på stedet for at opnå reel substans.