Spaniens Sociedades Patrimoniales: Formueforvaltning med 1 % minimumsskat – et alternativ til klassiske Family Offices

For nylig spurgte en virksomhedsejer fra München mig: Richard, jeg hører hele tiden om Family Offices. Men de er vel kun for multimillionærer, ikke?

Her kommer overraskelsen:

Spanien har udviklet et elegant alternativ, der allerede er interessant fra et betydeligt mindre formueniveau. Det drejer sig om Sociedades Patrimoniales – holdingselskaber med en særlig skatteordning.

Det bedste ved det? En minimumsskat på kun 1% af de forvaltede aktiver.

Lyder det for godt til at være sandt? Det tænkte jeg også i starten. Derfor har jeg set nærmere på det spanske system og vil i dag dele mine erfaringer med dig.

Spoiler: Det er ikke for alle. Men for den rette målgruppe kan det være et ægte alternativ til de traditionelle Family Office-strukturer.

Lad os dykke ned i detaljerne sammen.

Hvad er Sociedades Patrimoniales: Spaniens særlige formueforvaltning

Sociedades Patrimoniales er spanske kapitalselskaber, der udelukkende har til formål at forvalte privat formue. Navnet siger det hele: Patrimonio betyder formue, Sociedad selskab.

Disse selskaber har et helt specifikt formål. De forvalter og investerer aktionærernes formue – ikke andet.

Den juridiske ramme i Spanien

Jurídisk set er der tale om almindelige spanske kapitalselskaber (Sociedad Anónima eller Sociedad de Responsabilidad Limitada). Forskellen ligger i deres erhvervsmæssige aktivitet og den deraf følgende skattemæssige behandling.

I henhold til spansk skattelovgivning betragtes et selskab som en Sociedad Patrimonial, hvis:

• Mere end halvdelen af dets aktiver består af værdipapirer, fast ejendom eller andre investeringer
• Selskabet ikke driver operativ virksomhed
• Indtægterne hovedsageligt stammer fra kapitalafkast

Det betyder: Ingen ansatte, ingen produkter, ingen tjenesteydelser. Ren formueforvaltning.

Afgrænsning overfor operationelle selskaber

Her bliver det vigtigt i praksis. En Sociedad Patrimonial må ikke drive aktiv virksomhed. Så snart selskabet påtager sig erhvervsmæssig aktivitet, mister det sin status og dermed de skattemæssige fordele.

Eksempler på tilladte aktiviteter:

• Køb og salg af aktier
• Udlejning af fast ejendom
• Renteindtægter fra obligationer
• Udbytter fra ejerandele

Ikke tilladte aktiviteter er for eksempel:

• Handel med varer
• Levering af tjenesteydelser
• Ansættelse af ansatte (undtagen det absolut nødvendige til administration)
• Aktiv ledelse af virksomheder

Reglen om 1% minimumsskat: Sådan fungerer beskatningen

Nu kommer vi til kernen i det hele. Minimumsskatten på 1% gør Sociedades Patrimoniales attraktive for internationale formuende.

Sådan virker 1% minimumsskatten

Spanien beskatter som udgangspunkt Sociedades Patrimoniales med den normale selskabsskat på 25%. Dog har lovgiverne indført en minimumsbeskatning.

Denne minimumsskat udgør 1% af nettoværdien af selskabets aktiver pr. 31. december i det pågældende skatteår.

Et regneeksempel:

Det væsentlige: Selskabet betaler enten 25% af sine faktiske overskud eller 1% af nettoværdien – alt efter hvilket beløb der er højest.

Hvornår udløses minimumsskatten?

Minimumsskatten bliver relevant, hvis den regulære selskabsskat ville være lavere end 1% af formuen. Det sker typisk i følgende situationer:

• År med tab eller lave indtægter
• Store afskrivninger
• Reinvestering af afkast
• Konservativ investeringsstrategi med lave afkast

Ved et gennemsnitligt afkast på 4% svarer en normal beskatning til 1% (4% × 25% = 1%). Minimumsskatten rammer derfor især ved forsigtige investeringsstrategier.

Undtagelser fra minimumsskatten

Ikke alle Sociedades Patrimoniales er omfattet af 1%-reglen. Undtagelser gælder for:

• Selskaber med mindre end 4 millioner euro i aktiver
• Nystiftede selskaber i de to første år
• Selskaber under insolvens eller i likvidation

For mindre formuer er denne struktur derfor mindre attraktiv.

Sociedades Patrimoniales vs. Family Office: Den direkte sammenligning

Nu bliver det spændende. Hvordan klarer Sociedades Patrimoniales sig sammenlignet med klassiske Family Office-strukturer?

Omkostninger i direkte sammenligning

Omkostningsfordelen er tydelig. Sociedades Patrimoniales er markant billigere at etablere og drive.

Fleksibilitet og ydelser

Her scorer de klassiske Family Offices højt. De tilbyder blandt andet:

• Professionel formueforvaltning
• Arve- og generationsskifteplanlægning
• Skatteoptimering på tværs af lande
• Lifestyle-tjenester (concierge, private banking)
• Komplekse struktureringer

Sociedades Patrimoniales er mere basale og tilbyder:

• Simpel formueforvaltning
• Grundlæggende skatteoptimering
• Retssikkerhed inden for EU
• Moderat compliance-krav

Egnethed afhængigt af formuens størrelse

Efter min erfaring giver strukturen mening ved følgende formueniveauer:

• Under 4 millioner euro: Ofte ikke fordelagtigt (ingen minimumsskat, men høje relative omkostninger)
• 4-20 millioner euro: Sweet spot for Sociedades Patrimoniales
• 20-100 millioner euro: Begge strukturer mulige – afhængig af behov
• Over 100 millioner euro: Klassiske Family Offices er oftest overlegne

Krav for Sociedades Patrimoniales i Spanien

Inden du vælger denne struktur, bør du nøje undersøge kravene. Det er ikke for alle at oprette en Sociedad Patrimonial.

Juridiske grundbetingelser

Først de hårde fakta. For at stifte et spansk kapitalselskab skal du bruge:

• En spansk forretningsadresse (leje eller køb)
• Et spansk skatte-ID (NIE)
• Minimumskapital på 3.006 € (SL) eller 60.101 € (SA)
• En spansk notar til selskabsstiftelsen
• Registrering i det spanske handelsregister

Lyder det bureaukratisk? Det er det også. Men klart mere ukompliceret end i Tyskland.

Skattemæssige krav

For at opnå status som Sociedad Patrimonial skal du desuden opfylde:

• Mere end 50% af aktiverne skal være finansielle investeringer
• Ingen operativ virksomhed
• Primært passive indtægter
• Orden i regnskabsføring og bogføring

Det vil sige: Du kan ikke bare stifte et spansk anpartsselskab og håbe, at det automatisk bliver klassificeret som Sociedad Patrimonial.

Personlige forudsætninger

Set fra et praktisk synspunkt bør du også have:

• Gode spanske sprogkundskaber eller en pålidelig rådgiver
• Villighed til løbende at tage dig af spansk compliance
• Langsigtet investeringsstrategi (minimum 5-10 år)
• Forståelse for spansk skatte- og selskabsret

Overvejelser om bopæl

Et vigtigt spørgsmål: Skal du bo i Spanien?

Det korte svar: Nej. Sociedad Patrimonial er skattepligtig i Spanien, uanset hvor aktionærerne bor.

Dog bør du tage hensyn til indflydelsen for din personlige skattepligt:

• Udenlandske kapitalafkast kan være skattepligtige i bopælslandet
• Dobbeltbeskatningsaftaler hjælper, men løser ikke alt
• CRS indberetning giver transparens

Praktisk gennemførelse: Omkostninger og etableringsproces

Teorien er én ting – men hvordan foregår oprettelsen af et Sociedad Patrimonial i praksis?

Trin-for-trin guide

1. Planlægning og rådgivning (4-6 uger)
   • Skattemæssig analyse af din situation
   • Valg af selskabsform (SL vs. SA)
   • Klargøring af dokumenter
2. Ansøgning om NIE (2-4 uger)
   • Ansøgning om spansk skatte-ID
   • Personligt møde eller fuldmagt
3. Selskabsstiftelse (4-8 uger)
   • Møde hos notar i Spanien
   • Registrering i handelsregisteret
   • Åbning af bankkonto
4. Overførsel af aktiver (individuelt)
   • Overførsel af investeringer
   • Skattemæssig vurdering
   • Compliance-setup

Detaljeret oversigt over omkostninger

Disse omkostninger kan variere, afhængig af kompleksiteten og den valgte serviceudbyder.

Typiske faldgruber ved oprettelsen

Fra min rådgivning kender jeg de klassiske fejl:

• Undervurdering af compliance: Spansk regnskabsføring adskiller sig markant fra tysk
• Forkert aktivstruktur: Ikke alle aktiver kvalificerer som passive
• Oversete CRS-indberetninger: Transparens er et krav
• Utilstrækkelig dokumentation: De spanske skattemyndigheder er grundige

Mit råd: Få fra starten hjælp af eksperter, der kender både tysk og spansk ret.

Hvem egner Sociedades Patrimoniales sig til?

Efter al denne teori er det afgørende spørgsmål: Er denne struktur noget for dig?

Det ideelle profil

Sociedades Patrimoniales passer især godt til:

• Formuende med 4-20 millioner euro: Sweet spot for omkostnings/fordels-forholdet
• Passive investorer: Buy-and-hold-strategi, ingen aktiv drift
• EU-tilhængere: Dem, der sætter pris på retssikkerhed i EU
• Omkostningsbevidste: Family Office er for dyrt, men optimering ønskes
• Langsigtede investorer: Mindst 5-10 års investeringshorisont

Konkrete målgrupper

I praksis ser jeg følgende profiler:

Ejendomsinvestoren: Thomas (52) har gennem årene opbygget en portefølje af erhvervsejendomme. Han har gode lejeindtægter, men ønsker at optimere skatten. En Sociedad Patrimonial gør det muligt at forvalte ejendommene skatteeffektivt.

Iværksætteren efter et exit: Sarah (45) har solgt sit softwarefirma og vil investere provenuet bredt. I stedet for en kompleks Family Office-struktur vælger hun en Sociedad Patrimonial til sine ETF- og aktieinvesteringer.

Pensionisten med overblik: Klaus (62) planlægger generationsskifte. Sociedad Patrimonial gør det muligt at strukturere formueoverdragelsen til den næste generation – med skattemæssige fordele.

Hvornår bør du sige nej tak?

Strukturen er ikke egnet for:

• Formuer under 4 millioner euro: Omkostnings/fordels-forholdet er ikke attraktivt
• Operationelle iværksættere: Hvis du ønsker aktiv drift, mister selskabet status
• Elskere af fleksibilitet: Spansk compliance er bindende
• Korttidsorienterede: Mindre end 5 år kan ikke betale sig
• Komplekse strukturer: Multi-jurisdiktionelle opsætninger håndteres bedre andre steder

Alternative muligheder

Inden du beslutter dig, bør du også overveje disse alternativer:

Risici og ulemper ved Sociedades Patrimoniales

Nu kommer den del, du nødigt vil høre, men bør kende til. Som ved enhver struktur følger der også risici og ulemper med Sociedades Patrimoniales.

Skatterisici

Den største risiko: Lovændringer. Spanske politikere kan til enhver tid ændre 1%-reglen. Lige nu drøfter regeringen endda en skærpelse.

Flere skattemæssige udfordringer:

• CRS-indberetning: Dine konti bliver meldt til bopælslandet
• Dobbeltbeskatning: Ekstra skat kan blive krævet, afhængig af bopæl
• Krav om substans: De spanske myndigheder kontrollerer i stigende grad realøkonomisk substans
• Compliance-byrde: Spanske selvangivelser er komplekse

Operationelle begrænsninger

Strukturen er mindre fleksibel end andre løsninger:

• Ingen drift af virksomhed muligt
• Begrænsede investeringsmuligheder
• Binding til spansk ret
• Omkostningskrævende strukturændringer

Praktiske udfordringer

I det daglige kan disse problemer opstå:

Sprogbarriere: Alle dokumenter er på spansk. Oversættelser koster tid og penge.

Tidsforskel: Spanske myndigheder arbejder efter spansk tid. Møder kan være vanskelige at planlægge.

Kulturelle forskelle: Spanske myndigheder arbejder anderledes end tyske. Tålmodighed er nødvendig.

Afhængighed af rådgivere: Uden lokal ekspertise er man på herrens mark.

Omdømmerisici

Selvom det er lovligt: Internationalt ses formueflytning ofte kritisk. Det kan påvirke:

• Forretningsforbindelser i Tyskland
• Bankkonti (strengere compliance)
• Offentlig opfattelse (hvis du er kendt)
• Politiske forhold (diskussion om EU-dækkende minimumsskat)

Exit-scenarier

Hvad sker der, hvis du ønsker at opløse strukturen?

Moralen: Planlæg din indtræden grundigt, men glem ikke exit-strategien.

På trods af alle risici: For den rette målgruppe er Sociedades Patrimoniales fortsat en interessant mulighed. Det afgørende er en ærlig omkostnings-nytteevaluering i netop din situation.

Min konklusion om Sociedades Patrimoniales

Efter denne grundige analyse er min ærlige vurdering:

Sociedades Patrimoniales er ikke et mirakelmiddel. Men for den rette målgruppe et attraktivt alternativ til dyre Family Office-strukturer.

Minimumsskatten på 1% er fair og forudsigelig. Omkostningerne er overskuelige. Og du forbliver indenfor EU’s retlige rammer.

Dog gælder:

Strukturen er ikke egnet for alle. For formuer under 4 millioner euro betaler det sig sjældent. Og du, der har brug for operationel fleksibilitet, er bedre tjent med andre løsninger.

Mit råd: Lad eksperter vurdere din individuelle situation. Jeg kan ikke give en generel anbefaling – til det er forholdene for forskellige.

Men én ting kan jeg love: Vælger du denne løsning, får du en solid, EU-kompatibel struktur med forudsigelige omkostninger.

Det er ikke så lidt værd i vores komplekse skatteverden.

Har du spørgsmål om din konkrete situation? Så tag kontakt til mig.

Din RMS