Portugal vs. Spain vs. Italy: Southern Europes pension taxation for German retirees – Where your pension goes the furthest

Pensión alemana en el extranjero: Lo que debe saber sobre la tributación

Antes de entrar en los detalles de cada país, quiero aclarar lo esencial. Aquí es donde suelen cometerse más errores.

El convenio contra la doble imposición: Su mayor protección

Alemania tiene convenios contra la doble imposición (CDI) con Portugal, España e Italia. ¿Qué significa esto? No pagará impuestos sobre su pensión dos veces: una vez en Alemania y otra en su nuevo país de residencia.

He aquí lo importante: El CDI regula qué país tiene el derecho a gravar su pensión. Y aquí es donde radican las diferencias clave.

La pensión alemana: Lo que debe saber en general

Si traslada su residencia al extranjero, su pensión pública alemana solo se grava parcialmente en Alemania. La razón es que la potestad tributaria pasa, por regla general, a su nuevo país de residencia.

Atención: Las pensiones privadas y ocupacionales suelen tratarse de otro modo. Alemania suele conservar aquí el derecho de imposición.

Ejemplo concreto: Hans (67 años) recibe mensualmente 1.800 euros de pensión estatal y 600 euros de pensión de empresa. Si se traslada a Portugal, la pensión pública tributa allí, pero la pensión de empresa sigue estando sujeta a impuestos en Alemania.

Por qué la residencia fiscal es decisiva

Aquí viene lo interesante: La clave para la tributación es su residencia fiscal. Esta se determina por el lugar donde reside habitualmente, es decir, donde pasa más de 183 días al año.

Esto significa que debe tomar una decisión real. No vale tener un pie en Alemania y otro en Portugal: a efectos fiscales, no funciona.

Portugal: Por qué los pensionistas alemanes suelen salir aquí ganando

Portugal ha experimentado en los últimos años un auténtico boom entre los jubilados alemanes. Y no es casualidad.

El programa NHR: Diez años casi exentos de impuestos

El as en la manga de Portugal se llama Não Habitual Resident (NHR). Este programa existe desde 2009, y para los jubilados es todo un antes y después.

Así funciona: Como NHR, paga solo un 10% de impuestos en Portugal sobre su pensión alemana durante diez años, siempre y cuando esa pensión no haya sido gravada en Alemania.

Ejemplo práctico: María (65) percibe una pensión estatal de 2.200 euros mensuales. En Alemania pagaría unos 180 euros de impuestos al mes. Como NHR en Portugal: 10% durante diez años.

Eso supone un ahorro de más de 21.000 euros en diez años. Impresionante, ¿verdad?

¿Y después del NHR?

Tras diez años, el programa NHR finaliza. Entonces se aplican los tipos fiscales normales de Portugal, que son moderados:

• Hasta 7.703 euros anuales: 14,5%
• Hasta 11.623 euros anuales: 23%
• Hasta 16.472 euros anuales: 28,5%
• Más de eso: hasta un 48%

Además: Portugal concede un mínimo exento de 760 euros mensuales para mayores de 65 años, es decir, 9.120 euros anuales completamente libres de impuestos.

Coste de vida: Dónde destaca Portugal

Los impuestos bajos son solo una parte. Portugal también seduce por el coste de vida:

La otra cara: Lo que debe tener en cuenta

Portugal no es perfecto. Estos aspectos son importantes:

• Idioma: El portugués es más difícil de aprender que el español
• Burocracia: Los trámites administrativos suelen ser más lentos que en Alemania
• Infraestructura: Lejos de la costa, la oferta es limitada
• Incertidumbre NHR: El programa podría cambiar en cualquier momento

España: Fiscalidad de las pensiones entre tradición y modernidad

España siempre ha sido un destino favorito para los jubilados alemanes. ¿Pero fiscalmente? La cosa es más compleja de lo que muchos piensan.

Impuesto sobre la renta español: La realidad para jubilados

En España, los pensionistas tributan con un tipo progresivo. Tipos para 2024:

• Hasta 12.450 euros anuales: 19%
• Hasta 20.200 euros anuales: 24%
• Hasta 35.200 euros anuales: 30%
• Hasta 60.000 euros anuales: 37%
• Por encima: 47%

Y además: España no tiene ninguna deducción especial para pensionistas. Solo se aplica el mínimo personal general de 5.550 euros por año.

Por ejemplo: Klaus (69) recibe una pensión de 2.000 euros al mes (24.000 euros al año). En España pagaría unos 4.200 euros al año en impuestos, mucho más que en Portugal.

Diferencias regionales: No todos pagan igual

Aquí se pone interesante: España cuenta con 17 comunidades autónomas, cada una puede fijar sus propios tipos estatales.

Las regiones más ventajosas para jubilados:

1. Madrid: Generalmente entre uno y dos puntos menos
2. Andalucía: Tipos reducidos para rentas bajas
3. Valencia: Recargos moderados

Las regiones menos favorables:

1. Cataluña: Hasta cuatro puntos porcentuales más
2. País Vasco: Sistema propio, generalmente más alto

Impuesto sobre el patrimonio: La sorpresa desagradable

En la mayoría de las regiones de España se aplica el impuesto sobre el patrimonio. Mínimo exento: solo 700.000 euros por persona.

¿Qué significa esto? Si posee una vivienda pagada en Alemania valorada en 400.000 euros y ahorros de 350.000 euros, ya debe pagar este impuesto.

Los tipos oscilan entre el 0,2% y el 3,5% anual. Puede ser un golpe considerable.

Seguro médico: Un gasto importante

En España, los jubilados alemanes suelen necesitar un seguro privado. Costes:

• 65-70 años: 150-250 euros/mes
• 70-75 años: 250-400 euros/mes
• Más de 75 años: 400-600 euros/mes

Esto reduce notablemente el ahorro en el coste de vida.

Italia: Dolce Vita con sorpresas fiscales

Italia seduce con su cultura, su gastronomía y un clima templado. Pero fiscalmente, suele ser la peor opción de las tres para jubilados alemanes.

Impuesto sobre la renta italiano: Más alto de lo pensado

Italia grava las pensiones con su escala general de IRPF:

• Hasta 15.000 euros anuales: 23%
• Hasta 28.000 euros anuales: 27%
• Hasta 55.000 euros anuales: 38%
• Hasta 75.000 euros anuales: 41%
• Por encima: 43%

Además, existe un impuesto regional añadido de entre el 1,23% y el 3,33%, según la región.

También: El mínimo exento es solo de 8.174 euros al año, relativamente bajo.

Régimen del 7% para jubilados: ¿Demasiado bueno para ser cierto?

Italia promociona una tasa plana del 7% para nuevos residentes. Suena atractivo, pero:

• Solo se aplica a pensiones del extranjero cobradas en Italia
• El beneficio dura solo cinco años

En la práctica, muchos jubilados no cumplen los requisitos.

Impuestos sobre la propiedad: El coste oculto

En Italia existen varios impuestos sobre la propiedad que suelen sorprender a los alemanes:

Coste de vida: Grandes diferencias regionales

Italia muestra diferencias regionales importantes:

Sur (Calabria, Sicilia): Barato, pero infraestructuras limitadas Toscana, Liguria: Caro, pero alta calidad de vida Norte de Italia: Suele ser más caro que Alemania

Ejemplo: En Palermo, un piso de 2 habitaciones cuesta 500-700 euros. En Florencia, de 1.200 a 1.800 euros.

La gran comparativa: Portugal vs. España vs. Italia para jubilados alemanes

Ahora vamos a lo concreto. Le muestro con tres perfiles típicos de jubilados dónde puede optimizar mejor fiscalmente.

Escenario 1: Jubilado medio

Perfil: 2.000 euros de pensión pública al mes, 50.000 euros de ahorros

Ganador: Portugal con diferencia clara

Escenario 2: Jubilado acaudalado

Perfil: 3.000 euros de pensión mensual, 800.000 euros de patrimonio

Ganador: Portugal, aunque Italia sorprende ganando a España

Escenario 3: Tras finalizar el NHR

Perfil: 2.500 euros de pensión al mes, NHR ya caducado

Conclusión: Portugal sigue siendo la mejor opción incluso tras el NHR

Factores no fiscales: También cuentan

Los impuestos son importantes, pero no lo son todo. Considere también estos aspectos:

• Idioma: El español es más accesible para alemanes que el portugués o el italiano
• Sistema sanitario: España cuenta con el mejor sistema público
• Comunidad alemana: En los tres países bien establecida
• Clima: Muy variable según la región
• Cultura: Cuestión de gustos: los tres países tienen mucho que ofrecer

Pasos prácticos: Cómo optimizar la tributación de su pensión

La teoría está bien, pero ¿cómo se pone en práctica? Aquí tiene su guía paso a paso.

Paso 1: Analice su pensión

Antes de decidir, debe saber exactamente qué tiene:

1. Pensión pública: ¿A cuánto asciende su pensión bruta?
2. Pensión de empresa: ¿Tiene derecho a una pensión empresarial?
3. Pensión privada: ¿Riester, Rürup u otro seguro privado?
4. Ingresos de capital: ¿Intereses, dividendos, alquileres?

Elabore una lista de todos los ingresos y sus respectivos importes. Esta será la base de trabajo.

Paso 2: Análisis fiscal por expertos

El punto clave: Haga revisar su caso concreto por un especialista.

¿Por qué? Porque cada situación es diferente. Lo ideal para Hans puede no serlo para María.

Busque asesoría de expertos en fiscalidad internacional. No todos los asesores fiscales tienen esa experiencia.

Paso 3: Planifique el momento de la mudanza

El momento es clave. Tenga en cuenta:

• Mudanza a mitad de año: A menudo es fiscalmente más ventajoso
• Antes de empezar a cobrar la pensión: Más sencillo que hacerlo con la pensión en curso
• Solicitud NHR en Portugal: Debe hacerse el primer año
• Baja en Alemania: Importante para definir la residencia fiscal

Paso 4: Revise los seguros

No subestime este aspecto. Aclare antes de mudarse:

Paso 5: Prueba antes de decidir

Un consejo: viva seis meses a prueba en el país elegido. Alquile un piso, experimente la burocracia y pruebe el sistema sanitario.

Mantenga mientras tanto su residencia en Alemania. Así puede probar sin consecuencias fiscales.

Evitar los errores más comunes con la pensión alemana en el extranjero

En mi experiencia como asesor, conozco bien las trampas típicas. Estos son los cinco errores más frecuentes y cómo evitarlos.

Error 1: Mirar solo el tipo impositivo

Muchos jubilados solo se fijan en los tipos de impuestos. Es un error de concepto.

Mejor: Valore el coste total, incluido el coste de vida, el seguro médico y el impuesto sobre el patrimonio.

De nada sirve un tipo bajo si el seguro médico cuesta 400 euros al mes.

Error 2: Mantener doble residencia

El clásico: Me quedo con mi piso en Alemania para el verano.

Puede salir caro. Alemania podría considerar que su centro de vida sigue siendo allí, y exigirle la tributación completa.

Solución: Claridad. O Alemania o el nuevo país.

Error 3: Subestimar el idioma

Trámites, visitas al médico, asesoría fiscal… todo es en el idioma local. Sin conocimientos básicos, será complicado.

Mi consejo: Comience un curso de idiomas al menos un año antes de mudarse.

Error 4: Planificación tardía

Muchos solo piensan en mudarse al jubilarse con 65. Demasiado tarde para planificar óptimamente.

Mejor: Planee al menos con dos años de antelación. Algunas ventajas fiscales requieren previsión.

Error 5: Elegir mal a los expertos

No todos los asesores fiscales dominan la tributación internacional. Veo a menudo asesoramiento del tipo: Ya saldrá bien.

Apóyese en expertos con experiencia en fiscalidad para expatriados. Al principio puede costar más, pero a la larga ahorro y tranquilidad compensan con creces.

Preguntas frecuentes

¿Tengo que tributar mi pensión alemana en el extranjero?

Depende del convenio de doble imposición. En Portugal, España e Italia, la pensión alemana pública suele tributar en el país de residencia, no en Alemania.

¿Puedo ampliar el programa NHR en Portugal?

No, el NHR finaliza automáticamente a los diez años. No se puede prorrogar. Luego se aplican las tarifas normales de Portugal.

¿Qué ocurre con mi seguro médico?

Como ciudadano de la UE, puede recibir atención médica en otros países europeos. Sin embargo, suele ser útil contratar un seguro privado adicional, ya que la cobertura básica es limitada.

¿Puedo conservar mi vivienda en Alemania?

Sí, pero sigue estando sujeta a impuestos en Alemania. Los alquileres deben declararse allí. En caso de venta, también se pagan impuestos si no ha residido diez años en ella.

¿Cómo es el proceso de alta en Portugal, España o Italia?

Debe registrarse en la administración local y solicitar un número fiscal. En Portugal es la NIF, en España la NIE, en Italia el Codice Fiscale. El trámite suele durar entre 2 y 4 semanas.

¿Cuánto cuesta un asesoramiento profesional?

Un análisis exhaustivo suele costar entre 1.500 y 3.000 euros. Parece mucho, pero con una pensión media suele amortizarse en el primer año por el ahorro fiscal.

¿Tengo que darme de baja en Alemania?

Sí, si traslada su residencia fiscal al extranjero debe darse de baja en Alemania. Mantener una dirección alemana puede hacer que se le exija seguir tributando íntegramente allí.

¿Puedo cambiar de país fácilmente?

En principio sí, pero puede tener consecuencias fiscales negativas. Por ejemplo, en Portugal perdería el estatus NHR si abandona el país. Un cambio debe considerarse detenidamente.