Espanjan Kanariansaarten ZEC vs. Madeiran Zona Franca: Atlantin saarten verotusvertailu yrittäjille

Canary Islands ZEC vs. Madeira Zona Franca: Atlantin verovertailun huipputulos 2025

Kuvittele: 4 %:n yhteisöverotus Kanariansaarilla. Tai jopa 5 % Madeiralla. Kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta?

Juuri noin ajattelin itsekin.

Kunnes kolme vuotta sitten autoin asiakastani perustamaan holding-yhtiön Teneriffalle. Nykyään hän maksaa todellakin vain 4 % yhteisöveroa kansainvälisistä voitoistaan.

Tässä on totuus: Useimmat yrittäjät tuntevat Dubain, Kyproksen tai Viron. Mutta Atlantin saaret? Täysi tuntemattomuus.

Silti sekä Espanjan Kanariansaaret että Portugalin Madeira tarjoavat ainutlaatuisia verohyötyjä. ZEC (Zona Especial Canaria) ja Zona Franca da Madeira ovat kaksi Euroopan verosuunnittelun parhaiten pidettyä salaisuutta.

Tässä artikkelissa vien sinut matkalle molemmille Atlantin helmille. Saat käyttöösi paitsi numerot, myös omat, yli 20 vuoden kansainväliset veroneuvontakokemukseni.

Erikoisuus? Molemmat järjestelmät ovat täysin EU:n mukaisia. Ei harmaita alueita, ei oikeudellisia riskejä.

Oletko valmis henkilökohtaiseen Atlantin verovetoon?

Terveisin, RMS

Mitä on Canary Islands ZEC ja miten se oikeasti toimii?

ZEC on Espanjan vastaus kansainväliseen veropakoon. Erityisalue, jossa veroprosentit on laskettu rajusti alas.

Ollaanpa rehellisiä: Harva kuitenkaan todella ymmärtää, miten se käytännössä toimii.

ZEC:n perusteet: Paljon enemmän kuin vain alhaiset verot

Zona Especial Canaria otettiin käyttöön vuonna 2000. Tavoite oli selkeä: tehdä Kanariansaarista kansainvälinen liiketoiminnan keskus. Nykyään moni yritys hyötyy järjestelmästä.

Tärkeimmät edut yhdellä silmäyksellä:

• 4 % yhteisövero Espanjan tavanomaisen 25 %:n sijaan
• Osinkoverovapaus tietyin edellytyksin
• Holding-edut kansainvälisissä rakenteissa
• EU-direktiivit täyden laajuisesti sovellettavissa
• Espanjan verosopimukset hyödynnettävissä

Kuulostaa houkuttelevalta. Mutta nyt tulevat ehdot peliin.

ZEC:n kelpoisuus: Mitä vaatimuksia oikeasti täytyy täyttää?

Kaikki yritykset eivät kelpaa ZECiin. Vaatimukset ovat tarkat:

Tässä kohden menee usein pieleen: Moni nettiteksti jättää käytännön esteet mainitsematta.

Esimerkki omasta käytännöstäni: Saksalainen verkkokauppias halusi 2023 siirtää holdinginsa ZEC:n alle. Ongelmakohdaksi tuli viiden työntekijän vaatimus. Lopulta paikalliset palkat maksoivat enemmän kuin estimoi saavansa veroetua.

ZEC:n verohyödyt: Konkreettisia lukuja

Tehdään laskelma. Tyypillinen ZEC-yritys, 500.000€ vuosivoitto:

• Tavanomainen espanjalainen verotus: 125.000€ (25%)
• ZEC-verotus: 20.000€ (4%)
• Säästö: 105.000€ vuosittain

Tämä pätee kuitenkin vain kelvollisesta toiminnasta saatuihin tuloihin. Passiiviset tulot eivät useinkaan ole ZEC-edun piirissä.

Lisäksi tärkeää: ZEC on voimassa vain vuoteen 2027. Jatkoa mahdollisesti luvassa, mutta ei varmaa.

Madeiran Zona Franca: Portugalin piilotettu veroparatiisi yksityiskohtaisesti

Sillä aikaa, kun Kanariansaarista tulee kansainvälisesti tunnetumpia, Madeira jää yhä salaiseksi helmeksi. Syyttä.

Zona Franca da Madeira on vanhempi, vakiintuneempi ja monin tavoin joustavampi kuin ZEC.

Madeira Zona Franca: Historia ja nykytila

Jo vuodesta 1987 Madeira on houkutellut kansainvälisiä yrityksiä veroeduilla. Yli 35 vuoden kokemus puhuu puolestaan.

Nykyään monet yritykset hyödyntävät Zona Francaa – sekä suuria kansainvälisiä konserneja että keskisuuria toimijoita.

Keskeisimmät edut:

• 5 % yhteisövero Portugalin normaalin 21 %:n sijaan
• Ei lähdeveroa osingoista, koroista tai lisenssimaksuista
• Joustavat holding-rakenteet mahdollisia
• EU:n sijoittautumisvapaus täysin käytettävissä
• Portugalin verosopimukset sovellettavissa

Merkittävin ero ZECiin? Joustavuus vaatimuksien suhteen.

Madeiran vaatimukset: Vähemmän rajoittavia kuin ZEC

Tässä näkyy Madeiran vahvuus. Vaatimukset ovat arjen kannalta toimivammat:

Käytännön esimerkki: 2024 autoin ohjelmistoalan yrittäjää perustamaan IP-holdingin Madeiralle. Viiden kokoaikaisen sijaan riitti kaksi osa-aikaista ja ulkoistettuja palveluita.

Tämä tekee käytännön eron.

Madeiran verohyödyt: Kattava katsaus

Madeiran verojärjestelmä on erityisen mielenkiintoinen holding-rakenteille:

• Yhteisövero: 5 % kaikista voitoista
• Osinkovero: 0 % EU-emoyhtiöille
• Lisenssimaksut: 0 % lähdevero
• Korkotulot: 0 % lähdevero EU-yhtiöille

Laskuesimerkki holdingista, 300.000€ osinkotuloilla:

• Saksa: n. 78.000€ veroa
• Madeira: 15.000€ veroa
• Säästö: 63.000€ vuosittain

Erityisen kiinnostavaa: Zona Franca on voimassa 2027 asti, ja jatko hyvin todennäköistä.

Madeira vs. muut EU-paikat: Keskeinen etu

Miksi valita Madeira eikä Kypros tai Malta?

Vastaus on yhdistelmä: EU-edut + todelliset verohelpotukset + kohtuulliset vaatimukset. Tällaista yhdistelmää näkee harvoin.

Lisäksi hyödyt Portugalin vakaasta lainsäädännöstä ja hyvästä maineesta EU:ssa.

ZEC vs. Zona Franca: Keskeisten tekijöiden suora vertailu

Nyt käydään yksityiskohtiin. Kumpi Atlantin vaihtoehto sopii yrityksellesi?

Vertailen molemmat järjestelmät niiden tekijöiden mukaan, jotka todella ratkaisevat käytännössä.

Verorasitus: 4 % vs. 5 % – onko sillä oikeasti merkitystä?

Päällepäin ZEC 4 %:llään näyttää ylivoimaiselta. Mutta varo hätiköityjä johtopäätöksiä.

Tulos? Käytännössä molemmat ovat tasoissa. ZEC voi lisälähdeverojen takia olla jopa kalliimpi.

Vaatimukset: Missä käytännön ero piilee?

Tässä jyvät erotetaan akanoista:

ZEC-haasteet:

• 5 kokopäiväistä = noin 150.000€ palkkakuluja vuodessa
• Tiukat substanssitarkastukset Espanjassa
• Korkeampi vähimmäisinvestointi

Madeiran hyödyt:

• Joustavammat henkilöstövaatimukset
• Käytännönläheiset viranomaiset
• Matala kynnys aloittaa

Oman kokemukseni mukaan yli 50 saarikuvion rakentamisen jälkeen: Madeira toimii käytännössä 80 %:lle yrittäjistä.

Oikeudellinen varmuus ja tulevaisuudennäkymät

Molemmat järjestelmät ovat EU-yhteensopivia ja vakiintuneita. Mutta vivahde-eroja löytyy:

ZEC:

• Nuorempi järjestelmä, vähemmän oikeuskäytäntöä
• Espanjaa EU valvoo tarkemmin
• Jatkon mahdollisuus vuoden 2027 jälkeen epävarma

Madeira:

• Yli 35 vuoden kokemus ja oikeuskäytäntö
• Portugali vähemmän EU:n tarkkailussa
• Jatko hyvin todennäköinen

Oikeudellisen varmuuden kannalta Madeira vie voiton.

Elämänlaatu ja käytännön näkökohdat

Yksi usein aliarvioitu tekijä: Missä todella haluat viettää aikaasi?

Kanariansaaret:

• Suurempi saksalaisyhteisö
• Enemmän suoria lentoja Saksaan
• Valinnanvaraa saarissa
• Kehittynyt infra diginomadeille

Madeira:

• Rauhallisempaa ja eksklusiivisempaa
• Erinomainen elämänlaatu
• Vähemmän ruuhkaa kuin Kanarialla
• Vakaa ja hyvin koulutettu paikallisväestö

Päätös riippuu henkilökohtaisista mieltymyksistäsi.

Käytännön toteutus: Näin saat Atlantin veroedut käyttöösi

Teoria on hienoa. Mutta miten Atlantin rakenne viedään käytäntöön?

Tässä kerron hyväksi havaitun askel askeleelta -ohjeeni.

Vaihe 1: Sopiiko saarikuvio sinulle?

Atlantin järjestelmät eivät sovi jokaiselle yrittäjälle. On oltava rehellinen itselleen:

Olet hyvä ehdokas, jos:

• Vuotuinen voitto ylittää 200.000€
• Toimintasi on kansainvälistä (tai haluat sen olevan)
• Olet valmis rakentamaan todellista substanssia
• Voit viettää 2–3 kk vuodessa paikan päällä
• Liiketoimintaasi voi digitalisoida

Varoitusmerkit:

• Haluat vain “postilaatikkoyrityksen”
• Liiketoimintasi on puhtaasti paikallinen Saksassa
• Kansainvälisten rakenteiden monimutkaisuus pelottaa
• Alle 50.000€ budjettia perustamiseen ja ensimmäisille vuosille

Vaihe 2: Sijaintivalinta – ZEC vai Zona Franca?

Kokemukseni pohjalta suosittelen seuraavaa päätösmatriisia:

Valitse ZEC, jos:

• Toimialasi on valmistavaa teollisuutta
• Tarvitset joka tapauksessa 5+ työntekijää
• Saksa on pääkohdemarkkinasi
• Haluat maksimaalisen veroedun (1 % ero)

Valitse Madeira, jos:

• Suunnittelet holding- tai IP-rakennetta
• Henkilöstövaatimusten joustavuus on olennaista
• Arvostat pitkän aikavälin oikeusvarmuutta
• Pidät rauhallisemmasta ja eksklusiivisemmasta ympäristöstä

Vaihe 3: Rakenna – Hyväksi havaittu Atlantin rakenne

Tässä esittelen vakiokuvion, jota käytän 90 % asiakkaistani:

Perusrakenne:

1. Atlantin holding (ZEC tai Zona Franca) – ydinjohto
2. Toimintayhtiö (Saksa tai EU) – operatiiviset bisnekset
3. IP-yhtiö (Atlantti) – lisenssimaksut ja immateriaalioikeudet
4. Palveluyhtiö (Atlantti) – johtamis- ja hallintopalvelut

Tämä rakenne optimoi sekä verotuksen että substanssiehdot.

Vaihe 4: Viranomaisasiointi ja rekisteröinti

Hallinnollinen työ on rajallinen, mutta yksityiskohtia on:

ZEC-yhtiölle:

• Hakemus ZEC-konsortiolle
• Vähimmäisinvestoinnin osoittaminen
• Työsopimukset ja vuokrasopimus
• Liiketoimintasuunnitelma 3–5 vuodelle
• Käsittelyaika: 3–6 kuukautta

Madeira-yhtiölle:

• Hakemus toimivaltaiselle viranomaiselle
• Liiketoiminnan osoittaminen
• Paikallisen läsnäolon perustaminen
• Compliance-dokumentointi
• Käsittelyaika: 2–4 kuukautta

Vaihe 5: Jatkuva compliance ja optimointi

Perustamisen jälkeen alkaa oikea työ:

Vuotuinen velvollisuudet:

• Paikalliset veroilmoitukset ja tilinpäätökset
• Substanssin dokumentointi
• EU-raportointivelvoitteet
• Saksan CFC-verotuksen välttäminen

Vinkkini: Sijoita heti alkuun paikalliseen ammattilaistukeen. 10.000–15.000€ hyvästä neuvonnasta vuosittain säästää moninkertaisesti vero-ongelmien riskissä.

Kustannus-hyötyanalyysi: Paljonko Atlantin rakenne oikeasti maksaa?

Läpinäkyvyys on minulle tärkeää. Tässä realistiset kulut:

Mistä lähtien tämä on kannattavaa? Peukalosääntö: ZEC:lle 1,5 miljoonan euron vuosivoitolta, Madeiralle 500.000€:sta alkaen.

Yleiset sudenkuopat ja kuinka vältät ne

20 vuoden aikana olen nähnyt käytännössä kaikki virheet. Voit välttää yleisimmät karikot tällä listalla.

Sudenkuoppa 1: Substanssin aliarviointi

Yleisin väärinkäsitys: Perustan nopeasti firman saarille ja säästän veroissa.

Näin se ei toimi.

Kummassakin järjestelmässä vaaditaan oikeaa taloudellista toimintaa paikan päällä. Tarkastajat katsovat tarkkaan:

• Johto: Päätökset tehtävä oikeasti paikan päällä
• Henkilöstö: Palkatut, kompetentit työntekijät oikeissa tehtävissä
• Toimitilat: Sopivat käytännön liiketoimintaan
• Dokumentointi: Kaikki toiminnot todennettavissa

Neuvoni: Rakenna alusta asti enemmän substanssia kuin minimi. Turva on halvempaa kuin veroseuraamukset.

Sudenkuoppa 2: Saksan CFC-verotuksen unohtaminen

Moni aliarvioi Saksan Hinzurechnungsbesteuerungiin (AO § 7–14) liittyvät riskit. Se voi viedä koko verosäästön.

Riski nousee, jos:

• Passiivisia tuottoja ilman varsinaista toimintaa
• Yritys saksalaisessa määräysvallassa
• Keinotekoisia tulonsiirtoja

Suojaustoimet:

• Paikallinen johto, jolla todelliset valtuudet
• Toiminta dokumentoitu paikan päällä
• Arm’s Length -hinnoittelu sisäisissä transaktioissa
• Säännölliset oikeudelliset tarkistukset

Sudenkuoppa 3: Compliance unohtuu

Atlanttirakenteet vaativat tarkkaa sääntöjen noudattamista. Unohdettu ilmoitus voi tulla kalliiksi.

Kriittiset ilmoitukset:

• Saksa: Ulkomaanyhtiölain (AStG) ilmoitukset
• EU: DAC6-raportointi
• Paikallinen: Substanssidokumentit ja vuositilit
• USA: FATCA-ilmoitukset (tarvittaessa)

Unohdetut ilmoitukset voivat aiheuttaa jopa 25.000 euron sakot.

Sudenkuoppa 4: Exit-strategian puute

Mitä tapahtuu, kun haluat lopettaa rakenteen?

Yleisiä exit-ongelmia:

• Piilevät varaukset verotetaan jälkikäteen
• Likvidaatiovoitot kokonaan verotuksen piirissä
• Compliance-puutteet pitää korjata takautuvasti

Suositukseni: Suunnittele exit-strategia jo alusta lähtien.

Sudenkuoppa 5: Veroetujen yliarviointi

4 % tai 5 % yhteisövero kuulostaa upealta. Mutta muista kokonaiskuva:

• Perustamis- ja juoksevat kulut
• Lisätyö compliance:ssa
• Valuuttariskit
• Voi olla korkeampia elinkustannuksia

Realistinen laskelma 500.000€ yrityksestä:

• Maksimissaan veroetua: 100.000€
• Lisäkuluja: 60.000€
• Nettosäästö: 40.000€

Edelleen houkutteleva, mutta realistisempi kuin mainospuheet.

Kuinka vältät sudenkuopat järjestelmällisesti

Oma 5-kohtainen tarkistuslistani Atlantti-rakenteille:

1. Perusteellinen ennakkoanalyysi: Sopivatko rakenteet liiketoimintaasi?
2. Ylimitoitettu substanssi: Sijoita enemmän kuin minimi
3. Ammatillinen tuki: Paikalliset ja saksalaiset asiantuntijat mukaan
4. Jatkuva seuranta: Tarkista compliance neljännesvuosittain
5. Dokumentointi: Kaikki huolellisesti talteen ja arkistoon

Näillä periaatteilla Atlantin rakenne tuo sinulle pitkiäkin veroetuja turvallisesti.

Usein kysytyt kysymykset

Ovatko ZEC ja Zona Franca laillisia ja EU-yhteensopivia?

Kyllä, molemmat järjestelmät ovat täysin laillisia ja EU-yhteensopivia. Ne perustuvat hyväksyttyihin erityistalousalueisiin ja niille on EU-komission siunaus. Keskeistä on toteuttaa rakenne aidolla substanssilla paikan päällä.

Kauanko Atlantin yhtiön perustaminen kestää?

ZEC-yhtiön perustaminen kestää 3–6 kuukautta, Madeiran yhtiön 2–4 kuukautta. Aika vaihtelee rakenteen monimutkaisuuden ja liitteiden valmiuden mukaan.

Mikä on minimiläsnäolovaatimus saarilla?

Sinun tulisi viettää vähintään 2–3 kuukautta vuodessa paikan päällä. Johdon täytyy tehdä aidot päätökset paikan päällä. Pelkkä postilaatikkoyhtiö ei toimi.

Voinko muuttaa olemassa olevan saksalaisen GmbH:n Atlantin rakenteeksi?

Suora muuntaminen ei ole mahdollista. Voit kuitenkin perustaa uuden Atlantin holdingin ja liittää saksalaisen GmbH:si tytäryhtiöksi. Se vaatii huolellista verosuunnittelua.

Mitkä toimialat hyötyvät eniten Atlantin rakenteista?

Sopivimpia ovat IT-yritykset, konsulttipalvelut, verkkokauppa, lisenssiliiketoiminta ja kansainväliset kauppayritykset. Valmistava teollisuus hyötyy harvemmin, koska substanssivaatimukset ovat tiukempia.

Mitä tapahtuu, jos Brexit tai muu poliittinen muutos tulee?

Molemmat saaret kuuluvat EU:hun, eivätkä Brexit vaikuta niihin. Poliittiset riskit ovat pienet, sillä molemmat maat (Espanja/Portugali) ovat vakaita demokratioita. Verojärjestelmät on hyväksytty EU:ssa vuoteen 2027 asti.

Paljonko Atlantin rakenteen ylläpito maksaa?

ZEC-rakenteessa vuotuiset kustannukset ovat 150.000–250.000€, Madeiralla 60.000–120.000€. Tarkat kustannukset riippuvat substanssivaatimuksista.

Voiko Saksan Hinzurechnungsbesteuerung mitätöidä veroetuni?

Se on mahdollista, mikäli et täytä substanssivaatimuksia. Aidolla toiminnalla ja asianmukaisella rakenteella voit kuitenkin välttää CFC-verotuksen.

Mitä vaihtoehtoja Atlantin saarille on olemassa?

Tyypilliset vaihtoehdot ovat Dubai (9 % yhteisövero), Kypros (12,5 %) tai Viro (20 % jaettuna voittoina). Jokaisella sijainnilla on omat hyvät ja huonot puolensa – valinta riippuu tilanteestasi.

Mihin asti verohyödyt ovat taattuja?

Molemmat järjestelmät ovat voimassa tällä hetkellä vuoteen 2027. Jatkot ovat todennäköisiä, mutta eivät varmoja. Suunnittele exit-strategia mahdollista jatkamatta jättämistä varten.