{"id":1945,"date":"2025-05-27T22:16:56","date_gmt":"2025-05-27T22:16:56","guid":{"rendered":"https:\/\/meyer-stern.com\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/"},"modified":"2025-05-27T22:16:56","modified_gmt":"2025-05-27T22:16:56","slug":"section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/","title":{"rendered":"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille"},"content":{"rendered":"<div id=\"TOC\">\n<h3>Sis\u00e4llysluettelo<\/h3>\n<ul>\n<li><a href=\"#grundlagen\">Mit\u00e4 ovat Section 110 ja Maltan Securitisation Act?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#section-110-irland\">Section 110 Irlanti: Kokeiltu SPV-malli<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#malta-securitisation\">Maltan Securitisation Act: EU-passport-vaihtoehto<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#direkter-vergleich\">Suora vertailu: Irlanti vs Malta yksityiskohdissa<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#anwendungsfaelle\">K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n tapaukset saksalaisille sijoittajille<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#compliance\">S\u00e4\u00e4ntelykysymykset ja compliance<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#steueraspekte\">Verotukselliset vaikutukset saksalaisille sijoittajille<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#fazit\">Johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s: Mik\u00e4 rakenne sopii strategiaasi?<\/a><\/li>\n<\/ul><\/div>\n<p>Kokemukseni mukaan n\u00e4en sen p\u00e4ivitt\u00e4in: Saksalaiset sijoittajat kokevat strukturoidut rahoitustuotteet kuin ne olisivat suljettu kirja.<\/p>\n<p>Juuri Irlannin Section 110 ja Maltan Securitisation Act ovat kaksi voimakkainta ty\u00f6kalua EU:ssa.<\/p>\n<p>Mutta t\u00e4ss\u00e4 on se juju:<\/p>\n<p>Suurin osa neuvonantajista kertoo vain puolikkaan totuuden. He joko hehkuttavat Irlantia tai esittelev\u00e4t Maltan salaisena vinkkin\u00e4.<\/p>\n<p>Se ei riit\u00e4.<\/p>\n<p>Molemmilla rakenteilla on paikkansa \u2013 riippuen tavoitteistasi, sijoitusvolyymista ja riskinottohalukkuudesta.<\/p>\n<p>T\u00e4n\u00e4\u00e4n vien sinut matkalle EU:n strukturoidun rahoituksen maailmaan. En teoreettisena neuvonantajana, vaan k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n toteuttajana.<\/p>\n<p>Ymm\u00e4rr\u00e4t, miksi saksalaisella pk-yrityksell\u00e4 50 miljoonan euron sijoituksella on t\u00e4ysin toisenlaiset tarpeet kuin family officella 500 miljoonalla.<\/p>\n<p>Valmis?<\/p>\n<p>Katsotaan yhdess\u00e4, mik\u00e4 rakenne sopii juuri sinun strategiaasi.<\/p>\n<section id=\"grundlagen\">\n<h2>Mit\u00e4 ovat Section 110 ja Maltan Securitisation Act? Perusteet ymm\u00e4rrettyn\u00e4<\/h2>\n<p>Ennen kuin menemme yksityiskohtiin, meid\u00e4n t\u00e4ytyy luoda perusta.<\/p>\n<p>Vain se, joka ymm\u00e4rt\u00e4\u00e4 mekanismit, voi tehd\u00e4 oikeita p\u00e4\u00e4t\u00f6ksi\u00e4.<\/p>\n<h3>Section 110 Irlanti: Verotehokas rakenne<\/h3>\n<p>Section 110 Irish Taxes Consolidation Act on Irlannin vastaus monimutkaisiin rahoitusrakenteisiin.<\/p>\n<p>Periaate on elegantti: Section 110 -yhti\u00f6 (Qualifying Company) voi toimia l\u00e4hes veroneutraalisti. Miten? Se voi k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 siirt\u00e4\u00e4 tuottonsa l\u00e4hes kokonaan sijoittajille.<\/p>\n<p>Verorasitus on k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 vain 0,125 % hallinnoitavista varoista.<\/p>\n<p>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4: 100 miljoonan euron portfoliosta maksat vain 125 000 euroa veroa vuodessa.<\/p>\n<h3>Maltan Securitisation Act: EU-passport-l\u00e4hestymistapa<\/h3>\n<p>Malta valitsi toisen polun.<\/p>\n<p>Sen Securitisation Act vuodelta 2021 loi rahoitusv\u00e4lineit\u00e4 (SV), joille my\u00f6nnet\u00e4\u00e4n automaattisesti EU-laajuinen tunnustus.<\/p>\n<p>Juuri t\u00e4ss\u00e4 on ansa: N\u00e4m\u00e4 rakenteet voivat toimia Notified SV -statuksella EU:n Securitisation Regulationin puitteissa. T\u00e4m\u00e4 avaa ovet institutionaalisille sijoittajille koko EU:ssa.<\/p>\n<p>My\u00f6s verotus on houkutteleva: k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 5 % yhti\u00f6veroa jakamattomista voitoista.<\/p>\n<h3>Miksi edes harkita strukturoidut rahoitustuotteet?<\/h3>\n<p>Rehellinen kysymys: Miksi vaivautua n\u00e4iden monimutkaisten rakenteiden kanssa?<\/p>\n<p>Vastaus kiteytyy kolmeen sanaan: tehokkuus, joustavuus, skaala.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Tehokkuus:<\/strong> Useat asset-luokat yhdistettyn\u00e4 verotuksellisesti optimoituun rakenteeseen<\/li>\n<li><strong>Joustavuus:<\/strong> Eri sijoittajaluokat voidaan erottaa eri oikeuksilla<\/li>\n<li><strong>Skaala:<\/strong> Rakenne kasvaa menestyksen my\u00f6t\u00e4<\/li>\n<\/ul>\n<p>Kummassakin rakenteessa on mahdollista v\u00e4ltt\u00e4\u00e4 saksalaisen Hinzurechnungsbesteuerungin \u2014 jos rakenne tehd\u00e4\u00e4n oikein.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"section-110-irland\">\n<h2>Section 110 Irlanti: Kokeiltu SPV-malli saksalaisille sijoittajille<\/h2>\n<p>Irlanti loi Section 110:ll\u00e4 aidon klassikon.<\/p>\n<p>Jo yli 20 vuoden ajan kansainv\u00e4liset sijoittajat ovat k\u00e4ytt\u00e4neet t\u00e4t\u00e4 rakennetta. Se tarjoaa oikeudellista varmuutta ja kehittyneet palveluntarjoajat.<\/p>\n<h3>Rakenne k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4: N\u00e4in Section 110 toimii<\/h3>\n<p>Section 110 -yhti\u00f6 on erityisteht\u00e4v\u00e4yhti\u00f6 (SPV) ydinkonseptiltaan. Se voi omistaa monenlaisia varoja:<\/p>\n<ul>\n<li>Kiinteist\u00f6t ja kiinteist\u00f6rahastot<\/li>\n<li>Joukkovelkakirjat ja velkainstrumentit<\/li>\n<li>Johdannaiset finanssi-instrumentit<\/li>\n<li>Omistukset yrityksiss\u00e4<\/li>\n<li>Immateriaalioikeudet<\/li>\n<\/ul>\n<p>Erityist\u00e4 on: Yhti\u00f6 voi v\u00e4hent\u00e4\u00e4 kustannuksensa \u2014 mukaan lukien profit participation notes -maksut sijoittajille \u2014 verotuksessa.<\/p>\n<p>Tulos? Todellinen verorasitus ainoastaan 0,125 % hallinnoidusta omaisuudesta.<\/p>\n<h3>Hy\u00f6dyt saksalaisille sijoittajille<\/h3>\n<p>Miksi saksalaiset family officet vannovat Section 110:n nimeen? Hyv\u00e4t syyt:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Etua<\/th>\n<th>Konkreettinen vaikutus<\/th>\n<th>Esimerkki<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Verotehokkuus<\/td>\n<td>Vain 0,125 % veroa<\/td>\n<td>50 milj. \u20ac \u2192 62 500 \u20ac vero <\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>EU-oikeussuoja<\/td>\n<td>P\u00e4\u00e4oman vapaa liikkuvuus<\/td>\n<td>Suoja syrjiv\u00e4lt\u00e4 verotukselta<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Joustavuus<\/td>\n<td>Eri asset-luokat<\/td>\n<td>Kiinteist\u00f6t + Private Equity samassa rakenteessa<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Oikeudellinen varmuus<\/td>\n<td>20+ vuoden kokemus<\/td>\n<td>Vakiintunut oikeusk\u00e4yt\u00e4nt\u00f6<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<h3>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n toteutus: Perustaminen<\/h3>\n<p>Section 110 -rakenteen perustaminen on standardoitu, mutta ei t\u00e4ysin mutkatonta.<\/p>\n<p>Tarvitaan v\u00e4hint\u00e4\u00e4n:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Irlantilainen Corporate Service Provider:<\/strong> Kustannukset n. 15 000\u201325 000 \u20ac vuodessa<\/li>\n<li><strong>Minimip\u00e4\u00e4oma:<\/strong> 2 euroa osakep\u00e4\u00e4omaa (ei vitsi!)<\/li>\n<li><strong>Irlantilaiset johtajat:<\/strong> Yksi oltava Irlannissa asuva<\/li>\n<li><strong>Rekister\u00f6ity toimisto:<\/strong> Irlannissa<\/li>\n<li><strong>Kelvolliset varat:<\/strong> V\u00e4hint\u00e4\u00e4n 10 miljoonan euron portfolio<\/li>\n<\/ol>\n<p>K\u00e4sittelyaika yleens\u00e4 4\u20136 viikkoa.<\/p>\n<h3>Compliance ja jatkuvat velvoitteet<\/h3>\n<p>Etenkin saksalaisille sijoittajille tulee seuravia vaatimuksia:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Taloudellinen substanssi:<\/strong> Aidon liiketoiminnan osoitus Irlannissa<\/li>\n<li><strong>Hallituskokoukset:<\/strong> V\u00e4hint\u00e4\u00e4n kerran vuodessa Irlannissa<\/li>\n<li><strong>Raportointi:<\/strong> Laajat ilmoitusvelvollisuudet irlantilaisille viranomaisille<\/li>\n<li><strong>Tilintarkastus:<\/strong> Vuosittainen tilintarkastus pakollinen<\/li>\n<\/ul>\n<p>Et siis voi perustaa pelkk\u00e4\u00e4 postilaatikkoyhti\u00f6t\u00e4 ja toivoa parasta.<\/p>\n<p>Irlanti suhtautuu substanssiin vakavasti. Syyst\u00e4kin.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"malta-securitisation\">\n<h2>Maltan Securitisation Act: EU-passport-vaihtoehto moderneille sijoittajille<\/h2>\n<p>Malta sekoitti pakkaa vuonna 2021.<\/p>\n<p>Uusi Securitisation Act luotiin nimenomaan EU-laajuisen compliance-tason saavuttamiseksi.<\/p>\n<h3>Rakenne: Securitisation Vehicle (SV) k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4<\/h3>\n<p>Maltalainen SV voi toimia kahdessa muodossa:<\/p>\n<p><strong>Notified SV:<\/strong> Automaattinen tunnustus kaikissa 27 EU-maassa EU Securitisation Regulation (EU 2017\/2402) puitteissa.<\/p>\n<p><strong>Non-Notified SV:<\/strong> Joustavampi, mutta ilman automaattista EU-passia.<\/p>\n<p>Suurin ero kohdistuu s\u00e4\u00e4ntelyyn. Notified SV:ll\u00e4 enemm\u00e4n vaatimuksia, mutta t\u00e4ydellinen EU-suoja.<\/p>\n<h3>Verokohtelu: Miksi Malta vakuuttaa?<\/h3>\n<p>Malta tarjoaa kiinnostavan yhdistelm\u00e4n:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Veron\u00e4k\u00f6kohta<\/th>\n<th>Malta SV<\/th>\n<th>Efektiivinen vero<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Yhti\u00f6vero<\/td>\n<td>35 % nimellinen<\/td>\n<td>5 % refund-j\u00e4rjestelm\u00e4n j\u00e4lkeen<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Osingot<\/td>\n<td>Verovapaa SV:lle<\/td>\n<td>0 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>P\u00e4\u00e4omavoitot<\/td>\n<td>Osittain vapautettu<\/td>\n<td>0\u20135 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Hallintokulut<\/td>\n<td>T\u00e4ysin v\u00e4hennyskelpoisia<\/td>\n<td>Alentaa verotaakkaa<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Maltan refund-j\u00e4rjestelm\u00e4 on avainasemassa: 6\/7 maksetusta yhti\u00f6verosta palautetaan.<\/p>\n<p>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n verorasitus: 5 % jakamattomista voitoista.<\/p>\n<h3>EU-passport: ratkaiseva etu<\/h3>\n<p>T\u00e4ss\u00e4 Maltan valttikortti:<\/p>\n<p>Notified SV:n\u00e4 EU Securitisation Regulationin alla voit houkutella institutionaalisia sijoittajia koko EU:ssa \u2013 pankit, vakuutusyhti\u00f6t, el\u00e4kerahastot ilman lis\u00e4s\u00e4\u00e4telyesteit\u00e4.<\/p>\n<p>Se avaa p\u00e4\u00e4omal\u00e4hteit\u00e4, jotka Section 110:lta usein puuttuvat.<\/p>\n<h3>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n perustaminen: Mit\u00e4 tarvitaan<\/h3>\n<p>Maltalaisen SV:n vaatimukset ovat kohtuulliset:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Minimip\u00e4\u00e4oma:<\/strong> 25 000 euroa<\/li>\n<li><strong>MFSA-lisenssi:<\/strong> Pakollinen securitisation-toimintaan<\/li>\n<li><strong>Compliance Officer:<\/strong> Sijaittava Maltalla<\/li>\n<li><strong>Minimi substanssi:<\/strong> Toimisto ja osaava henkil\u00f6st\u00f6 Maltalla<\/li>\n<li><strong>Notified-status:<\/strong> Ilmoitus ESMA:lle EU-passportia varten<\/li>\n<\/ol>\n<p>Perustamiskustannukset 40 000\u201360 000 euroa, vuosittaiset kustannukset 25 000\u201335 000 euroa.<\/p>\n<h3>Compliance: Tiukempaa, mutta tulevaisuuden kest\u00e4v\u00e4\u00e4<\/h3>\n<p>Malta suhtautuu complianceen vakavasti.<\/p>\n<p>Notified SV:lle vaaditaan:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>ESMA-raportointi:<\/strong> Nelj\u00e4nnesvuosittaiset yksityiskohtaiset raportit<\/li>\n<li><strong>Due Diligence:<\/strong> Kaikkien assetien tarkka arviointi<\/li>\n<li><strong>Riskinotto:<\/strong> 5 % riski\u00e4 kantavista asseteista pidett\u00e4v\u00e4 omana<\/li>\n<li><strong>Tiedonanto:<\/strong> Laajat tiedonantovelvollisuudet sijoittajille<\/li>\n<\/ul>\n<p>T\u00e4m\u00e4 on ty\u00f6l\u00e4\u00e4mp\u00e4\u00e4 kuin Section 110, mutta se tekee rakenteestasi kest\u00e4v\u00e4mm\u00e4n koko EU:ssa.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"direkter-vergleich\">\n<h2>Suora vertailu: Irlanti vs Malta strukturoiduissa rahoitustuotteissa<\/h2>\n<p>Nyt menn\u00e4\u00e4n yksityiskohtiin.<\/p>\n<p>Mik\u00e4 rakenne sopii mink\u00e4kin sijoittajatyypin tarpeisiin? Se riippuu useista tekij\u00f6ist\u00e4.<\/p>\n<h3>Verotehokkuuden vertailu<\/h3>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>N\u00e4k\u00f6kulma<\/th>\n<th>Section 110 (Irlanti)<\/th>\n<th>Malta SV<\/th>\n<th>Voittaja<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Efektiivinen verotaakka<\/td>\n<td>0,125 % varoista<\/td>\n<td>5 % voitoista<\/td>\n<td>Irlanti (suuri AUM)<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Vero osuuksille<\/td>\n<td>0 % (PPN kautta)<\/td>\n<td>0 %<\/td>\n<td>Tasapeli<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>P\u00e4\u00e4omavoitot<\/td>\n<td>Verovapaa<\/td>\n<td>Osittain vapautettu<\/td>\n<td>Irlanti<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Suunnittelun varmuus<\/td>\n<td>Eritt\u00e4in korkea<\/td>\n<td>Korkea<\/td>\n<td>Irlanti<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<h3>Toiminnallinen joustavuus<\/h3>\n<p>T\u00e4ss\u00e4 nousee esiin mielenkiintoisia eroja:<\/p>\n<p><strong>Section 110:n vahvuudet:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Asset-joustavuus: Melkein kaikki rahoitusinstrumentit mahdollisia<\/li>\n<li>Rakennevaihtoehdot: 20+ vuoden k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n kokemus<\/li>\n<li>Palveluntarjoajien valikoima: Euroopan laajin<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Malta SV voittaa:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>EU-laajuinen markkinointi: Automaattinen EU-passport<\/li>\n<li>S\u00e4\u00e4ntelyhyv\u00e4ksynt\u00e4: T\u00e4ysin ESMA-yhteensopiva<\/li>\n<li>Innovaatio: Moderni rakenne uusille asset-luokille<\/li>\n<\/ul>\n<h3>Kustannus\u2013hy\u00f6ty-analyysi<\/h3>\n<p>Kustannuksissa eroja:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Kustannuser\u00e4<\/th>\n<th>Section 110<\/th>\n<th>Malta SV<\/th>\n<th>Ero<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Perustamiskustannukset<\/td>\n<td>25 000\u201335 000 \u20ac<\/td>\n<td>40 000\u201360 000 \u20ac<\/td>\n<td>+20 000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Vuosittainen hallinto<\/td>\n<td>15 000\u201325 000 \u20ac<\/td>\n<td>25 000\u201335 000 \u20ac<\/td>\n<td>+10 000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Compliance-kulut<\/td>\n<td>10 000\u201320 000 \u20ac<\/td>\n<td>20 000\u201340 000 \u20ac<\/td>\n<td>+15 000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Break-even AUM<\/td>\n<td>10 milj. \u20ac<\/td>\n<td>15 milj. \u20ac<\/td>\n<td>+5 milj. \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Malta on kalliimpi \u2014 mutta korkeamman s\u00e4\u00e4ntelyn tuomat edut pit\u00e4\u00e4 huomioida.<\/p>\n<h3>Riskiprofiili: Miss\u00e4 ovat erot?<\/h3>\n<p>Molemmat rakenteet ovat EU-oikeuden mukaisia. Riskit kuitenkin eroavat:<\/p>\n<p><strong>Section 110:n riskit:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>OECD-pilari 2: Potentiaalinen 15 % minimivero<\/li>\n<li>Brexit-vaikutukset: V\u00e4hemm\u00e4n EU-integraatiota<\/li>\n<li>Maineen riski: Aggressiivinen verosuunnittelu<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Malta SV:n riskit:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>S\u00e4\u00e4ntelymuutokset: ESMA voi kirist\u00e4\u00e4 vaatimuksia<\/li>\n<li>Korkeampi monimutkaisuus: Lis\u00e4\u00e4 compliance-ty\u00f6t\u00e4<\/li>\n<li>Nuorempi rakenne: V\u00e4hemm\u00e4n oikeusk\u00e4yt\u00e4nt\u00f6\u00e4<\/li>\n<\/ul>\n<p>Oma arviotani: Section 110 on koeteltu ja kustannustehokas, Malta SV taas tulevaisuuden kest\u00e4v\u00e4 ja EU-yhteensopiva.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"anwendungsfaelle\">\n<h2>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n esimerkit: Mik\u00e4 rakenne kenellekin sijoittajalle?<\/h2>\n<p>Teoria on hyv\u00e4 \u2014 mutta k\u00e4yt\u00e4nt\u00f6 on viel\u00e4 parempi.<\/p>\n<p>Katsotaan kolme tyypillist\u00e4 esimerkki\u00e4, jotka kohtaan jatkuvasti.<\/p>\n<h3>Tapaus 1: Saksalainen pk-yritys (50 miljoonaa \u20ac AUM)<\/h3>\n<p><strong>Profiili:<\/strong> Thomas B., konepajayritt\u00e4j\u00e4 Baijerista, myym\u00e4ss\u00e4 yrityst\u00e4\u00e4n. Suunnittelee 50 miljoonan euron pitk\u00e4aikaissijoitusta hajautettuihin assetteihin.<\/p>\n<p><strong>Vaatimukset:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Maksimaalinen verotehokkuus<\/li>\n<li>Joustava allokaatio (kiinteist\u00f6t, private equity, velkakirjat)<\/li>\n<li>Minimaalinen hallinnointi<\/li>\n<li>Suoja saksalaisilta verouudistuksilta<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Suositus: Section 110 Irlanti<\/strong><\/p>\n<p>Miksi? 50 miljoonan omaisuudesta Thomas maksaa vain 62 500 euroa veroa \u2013 verrattuna Saksaan, jossa sama rakenne maksaisi v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 1,5 miljoonaa veroa.<\/p>\n<p>S\u00e4\u00e4st\u00f6: l\u00e4hes 1,5 miljoonaa euroa vuodessa.<\/p>\n<h3>Tapaus 2: Family Office (200 miljoonaa \u20ac AUM)<\/h3>\n<p><strong>Profiili:<\/strong> Schulze-Weberin perhe, perinteinen Hampurin kauppatalo. Haluaa institutionaalisia yhteissijoittajia infrastruktuurihankkeisiin.<\/p>\n<p><strong>Vaatimukset:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>EU-tason markkinointi<\/li>\n<li>Korkeimmat compliance-standardit<\/li>\n<li>Institutionaaliset sijoittajat rinnalle<\/li>\n<li>Pitk\u00e4aikainen oikeudellinen varmuus<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Suositus: Malta Notified SV<\/strong><\/p>\n<p>EU-passport mahdollistaa p\u00e4\u00e4syn el\u00e4ke- ja vakuutusrahastoihin. Korkeammat kustannukset (noin 50 000 euroa enemm\u00e4n verrattuna Irlantiin) eiv\u00e4t merkitse 200 miljoonan kokoluokassa.<\/p>\n<p>Hy\u00f6ty: p\u00e4\u00e4sy institutionaaliseen, miljardien p\u00e4\u00e4omaan.<\/p>\n<h3>Tapaus 3: Tech-yritt\u00e4j\u00e4 (15 miljoonaa \u20ac AUM)<\/h3>\n<p><strong>Profiili:<\/strong> Sarah K., menestynyt SaaS-perustaja Berliinist\u00e4, on myynyt yhti\u00f6ns\u00e4 15 miljoonalla eurolla. Suunnittelee uusia startupeja ja enkelisijoituksia.<\/p>\n<p><strong>Vaatimukset:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Joustavuus eri sijoituskierroksille<\/li>\n<li>Verotehokkuus vaihtelevissa tuotoissa<\/li>\n<li>Kansainv\u00e4liset sijoituskumppanit<\/li>\n<li>Kohtuullinen monimutkaisuus<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Suositus: Hybridimalli<\/strong><\/p>\n<p>Section 110 passiivisiin sijoituksiin (kiinteist\u00f6t, velkakirjat) ja lis\u00e4ksi Malta SV aktiiviseen venture-sijoittamiseen EU-kumppaneiden kanssa.<\/p>\n<p>Parhaat puolet molemmista maailmoista.<\/p>\n<h3>P\u00e4\u00e4t\u00f6smatriisi: Pikaopas oikeaan ratkaisuun<\/h3>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Kriteeri<\/th>\n<th>Section 110<\/th>\n<th>Malta SV<\/th>\n<th>P\u00e4\u00e4t\u00f6svinkki<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>AUM &lt; 25 milj. \u20ac<\/td>\n<td>\u2713<\/td>\n<td>\u2717<\/td>\n<td>Kustannus\u2013hy\u00f6ty<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>EU-markkinointi<\/td>\n<td>\u2717<\/td>\n<td>\u2713<\/td>\n<td>S\u00e4\u00e4ntelyhyv\u00e4ksynt\u00e4<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Verotehokkuus<\/td>\n<td>\u2713\u2713<\/td>\n<td>\u2713<\/td>\n<td>Efektiivinen vero<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Oikeudellinen varmuus<\/td>\n<td>\u2713\u2713<\/td>\n<td>\u2713<\/td>\n<td>Kokemusperuste<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Tulevaisuuden kest\u00e4vyys<\/td>\n<td>\u2713<\/td>\n<td>\u2713\u2713<\/td>\n<td>OECD\/EU-yhteensopivuus<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Todellisuudessa usein paras ratkaisu on sek\u00e4\u2013ett\u00e4, ei joko\u2013tai.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"compliance\">\n<h2>S\u00e4\u00e4ntelykysymykset ja compliance saksalaisille sijoittajille<\/h2>\n<p>Nyt menn\u00e4\u00e4n olennaisiin asioihin.<\/p>\n<p>Paras verorakennekin on hy\u00f6dyt\u00f6n, ellei se kest\u00e4 tarkastelua.<\/p>\n<h3>Saksan Hinzurechnungsbesteuerung: Suurin este<\/h3>\n<p>Saksalaisia sijoittajia koskee Hinzurechnungsbesteuerung (AO \u00a7 7-14) \u2013 todellinen Damokleen miekka.<\/p>\n<p>Peruss\u00e4\u00e4nt\u00f6: Ulkomaisen yhti\u00f6n passiiviset tulot siirret\u00e4\u00e4n saksalaisen omistajan verotettavaksi, jos:<\/p>\n<ul>\n<li>Ulkomainen verorasitus on alle 25 %<\/li>\n<li>Yli 50 % tuloista on passiivisia<\/li>\n<li>Saksalaisilla omistajilla on yli 50 %:n osuus<\/li>\n<\/ul>\n<p>Kumpikin rakenne \u2013 Section 110 ja Malta SV \u2013 kuuluu periaatteessa t\u00e4m\u00e4n piiriin.<\/p>\n<p><strong>Mutta:<\/strong> Poikkeuksia on.<\/p>\n<h3>Pankkipoikkeus: Pelastava oljenkorsi<\/h3>\n<p>Jos SPV t\u00e4ytt\u00e4\u00e4 rahoituslaitoksen tunnusmerkit ja harjoittaa aitoa pankkitoimintaa, Hinzurechnungsbesteuerung ei p\u00e4de.<\/p>\n<p>T\u00e4t\u00e4 varten tarvitaan:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Pankkilupa:<\/strong> Varsinainen pankkilisenssi tai s\u00e4hk\u00f6isen rahan lisenssi<\/li>\n<li><strong>Aitoa liiketoimintaa:<\/strong> Ei pelkk\u00e4\u00e4 passiivista sijoitustoimintaa<\/li>\n<li><strong>Substanssi:<\/strong> Osaava henkil\u00f6st\u00f6 ja todellinen johto<\/li>\n<li><strong>Kolmansien asiakkaiden liiketoiminta:<\/strong> Ei pelkk\u00e4\u00e4 omaksi hy\u00f6dyksi<\/li>\n<\/ol>\n<p>Vaativaa k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4, mutta mahdollista.<\/p>\n<h3>EU:n p\u00e4\u00e4omien vapaa liikkuvuus: Toinen suojamuuri<\/h3>\n<p>SEUT 63 artikla suojaa p\u00e4\u00e4omien vapaata liikkuvuutta unionissa.<\/p>\n<p>Saksalaiset tuomioistuimet ovat kerta toisensa j\u00e4lkeen todenneet, ett\u00e4 Hinzurechnungsbesteuerung syrjiv\u00e4n\u00e4 rikastaa EU-oikeutta vastaan.<\/p>\n<p>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4: Jos vastaava saksalainen rakenne saa veroetua, EU-SPV:t\u00e4 kohtaan vastaava vero on laiton.<\/p>\n<p>Mutta varoitus: Tulkintatilaa riitt\u00e4\u00e4. Huippuluokan neuvonta on v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4t\u00f6nt\u00e4.<\/p>\n<h3>OECD:n pilari 2: Uusi haaste<\/h3>\n<p>Vuodesta 2024 Saksassa on voimassa OECD:n 15 %:n minimivero.<\/p>\n<p>Koskee konserneja, joiden liikevaihto on yli 750 miljoonaa euroa.<\/p>\n<p>My\u00f6s pienempiin rakenteisiin ulottuu riski, jos ne ovat osa isompaa konsernia.<\/p>\n<p>Ratkaisu: lis\u00e4\u00e4 konkreettista substanssia.<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Substanssivaatimus<\/th>\n<th>Section 110<\/th>\n<th>Malta SV<\/th>\n<th>Suositus<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Palkattu henkil\u00f6st\u00f6<\/td>\n<td>1\u20132 FTE<\/td>\n<td>2\u20133 FTE<\/td>\n<td>Kaikki dokumentoitava<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Fyysinen l\u00e4sn\u00e4olo<\/td>\n<td>Toimistotila vaaditaan<\/td>\n<td>Toimistotila vaaditaan<\/td>\n<td>Pelkk\u00e4 virtuaaliosoite ei riit\u00e4<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Hallituskokoukset<\/td>\n<td>V\u00e4h. 1x vuodessa<\/td>\n<td>V\u00e4h. 4x vuodessa<\/td>\n<td>P\u00f6yt\u00e4kirjat talteen<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Liiketoiminta<\/td>\n<td>Aito p\u00e4\u00e4t\u00f6ksenteko<\/td>\n<td>Aito p\u00e4\u00e4t\u00f6ksenteko<\/td>\n<td>Pelkk\u00e4 muodollisuus ei riit\u00e4<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<h3>CRS ja automaattinen tiedonvaihto<\/h3>\n<p>Kumpikin rakenne kuuluu automaattisen tiedonvaihdon (CRS) piiriin.<\/p>\n<p>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4: Saksan veroviranomaiset saavat automaattisesti tiedon omistuksestasi.<\/p>\n<p>L\u00e4pin\u00e4kyvyys on pakko. Ei ongelma, kun rakenne on laillisesti kunnossa.<\/p>\n<p>T\u00e4rke\u00e4\u00e4: Varmista, ett\u00e4 kaikki saksalaiset tilintarkastajasi ovat t\u00e4ysin ajan tasalla.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"steueraspekte\">\n<h2>Verovaikutukset saksalaisille sijoittajille: Mit\u00e4 sinun tulee tiet\u00e4\u00e4<\/h2>\n<p>Verosuunnittelu ilman Saksan s\u00e4\u00e4nn\u00f6sten syv\u00e4llist\u00e4 tuntemusta on kuin ajaisi sokkona.<\/p>\n<p>Vaarallista \u2014 ja useimmiten turhaa.<\/p>\n<h3>Osakkeenomistajien verotus Saksassa<\/h3>\n<p>Saksalaisen sijoittajan on veroettava omistusosuutensa SPV-rakenteessa.<\/p>\n<p>Hyv\u00e4 uutinen: Moniin strukturoiduihin v\u00e4lineisiin sovelletaan erikoiss\u00e4\u00e4nn\u00f6ksi\u00e4.<\/p>\n<p><strong>Teileink\u00fcnfteverfahren (\u00a7 3 Nr. 40 EStG):<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>60 % osingoista verovapaata<\/li>\n<li>Edellytt\u00e4\u00e4 v\u00e4h. 1 % omistusosuutta<\/li>\n<li>Myyntivoitot my\u00f6s osittain verovapaita<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Yhti\u00f6t hy\u00f6tyv\u00e4t viel\u00e4 enemm\u00e4n:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>95 % osingoista verovapaata (\u00a7 8b KStG)<\/li>\n<li>Vain 5 % k\u00e4sitell\u00e4\u00e4n haitallisina liikekuluina<\/li>\n<li>K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n kokonaisvero: noin 1,5 %<\/li>\n<\/ul>\n<p>T\u00e4m\u00e4n vuoksi monet saksalaiset sijoittajat k\u00e4ytt\u00e4v\u00e4t v\u00e4liyhti\u00f6n\u00e4 saksalaista holdingia.<\/p>\n<h3>L\u00e4hdeveron optimointi<\/h3>\n<p>Juuri t\u00e4\u00e4ll\u00e4 molempien EU-rakenteiden edut korostuvat:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Tulotyyppi<\/th>\n<th>Ilman SPV:t\u00e4<\/th>\n<th>Section 110<\/th>\n<th>Malta SV<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>US-osingot<\/td>\n<td>30 % l\u00e4hdevero<\/td>\n<td>15 % (verosopimus)<\/td>\n<td>15 % (verosopimus)<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>UK-kiinteist\u00f6t<\/td>\n<td>20 % l\u00e4hdevero<\/td>\n<td>0 % (EU-direktiivi)<\/td>\n<td>0 % (EU-direktiivi)<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>CH-korot<\/td>\n<td>35 % l\u00e4hdevero<\/td>\n<td>0 % (verosopimus)<\/td>\n<td>0 % (verosopimus)<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Aasia-bondit<\/td>\n<td>10\u201320 %<\/td>\n<td>5\u201310 %<\/td>\n<td>5\u201310 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>S\u00e4\u00e4st\u00f6 voi olla huomattava. 50 miljoonan portfoliolla, jonka tuotto on 4 %, s\u00e4\u00e4st\u00f6n\u00e4 200 000\u2013400 000 euroa vuodessa pelkist\u00e4 l\u00e4hdeveroista.<\/p>\n<h3>Osinkojen verorakentelu<\/h3>\n<p>T\u00e4ss\u00e4 rakenteiden olennainen ero:<\/p>\n<p><strong>Section 110 \u2013 Profit Participation Notes (PPNs):<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Maksut luokitellaan koroiksi<\/li>\n<li>SPV:ll\u00e4 verov\u00e4hennyskelpoinen<\/li>\n<li>Saksassa verotetaan p\u00e4\u00e4omatulona<\/li>\n<li>Joustavuus ajankohdan ja m\u00e4\u00e4r\u00e4n suhteen<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Malta SV \u2013 Klassiset osingot:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Maksetaan oikeina osinkoina<\/li>\n<li>SV:lle ei v\u00e4hennyskelpoisia<\/li>\n<li>Malta useimmiten 0 % l\u00e4hdeveroa<\/li>\n<li>Selke\u00e4mpi oikeudellinen rakenne<\/li>\n<\/ul>\n<p>Oma suositus: PPN-rakenne joustavampi, mutta vaatii huolellista dokumentointia.<\/p>\n<h3>Perint\u00f6verosuunnittelu<\/h3>\n<p>Monesti aliarvostettu etu: Molemmat rakenteet voivat auttaa perint\u00f6verotuksessa.<\/p>\n<p><strong>Arvostusalennukset:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>V\u00e4lillinen omistus usein arvostetaan alemmaksi<\/li>\n<li>Monimutkaiset rakenteet vaikeammin arvioitavia<\/li>\n<li>Mahdolliset alennukset: 10\u201330 %<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Sukupolvenvaihdos:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Portaittainen siirto mahdollista<\/li>\n<li>Elinik\u00e4iset k\u00e4ytt\u00f6oikeudet joustavia<\/li>\n<li>Kansainv\u00e4linen siirto yksinkertaistuu<\/li>\n<\/ul>\n<p>Mutta varoitus: Veroviranomaiset tarkastelevat n\u00e4it\u00e4 rakenteita huolella. Dokumentaatio oltava vedenpit\u00e4v\u00e4.<\/p>\n<h3>Ilmoitusvelvollisuus: L\u00e4pin\u00e4kyvyys pakollista<\/h3>\n<p>Saksalaisilla sijoittajilla on laajat ilmoitusvelvollisuudet:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Ulkomaalaiset omistukset (\u00a7 138 AO):<\/strong> Kun omistusosuus ylitt\u00e4\u00e4 10 %<\/li>\n<li><strong>Ulkomaalaiset tilit:<\/strong> Kaikki SPV:iden tilit ilmoitettava<\/li>\n<li><strong>L\u00e4pin\u00e4kyvyysrekisteri:<\/strong> Hy\u00f6tyv\u00e4t omistajat ilmoitettava<\/li>\n<li><strong>Verotuksellinen rekister\u00f6inti:<\/strong> Koko rakenne dokumentoitava<\/li>\n<\/ol>\n<p>Sakot rikkomuksista ovat ankaria \u2013 jopa miljoona euroa tapausta kohden.<\/p>\n<p>Suositus: t\u00e4ysi l\u00e4pin\u00e4kyvyys alusta alkaen.<\/p>\n<\/section>\n<section id=\"fazit\">\n<h2>Yhteenveto: Mik\u00e4 rakenne sopii sinun strategiaasi?<\/h2>\n<p>Yli 15 vuoden kokemuksella kansainv\u00e4lisest\u00e4 verosuunnittelusta voin vakuuttaa:<\/p>\n<p>Yht\u00e4 ainoaa oikeaa ratkaisua ei ole olemassa.<\/p>\n<p>Mutta r\u00e4\u00e4t\u00e4l\u00f6ity paras ratkaisu l\u00f6ytyy juuri sinun tilanteeseesi.<\/p>\n<h3>Section 110 Irlanti: Kenelle t\u00e4m\u00e4 sopii?<\/h3>\n<p><strong>T\u00e4ydellinen sinulle, jos:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Sijoitat yli 25 miljoonaa euroa<\/li>\n<li>Verotehokkuus on t\u00e4rkein kriteeri<\/li>\n<li>Arvostat koeteltua, oikeudellisesti varmaa rakennetta<\/li>\n<li>Sijoituksesi ovat p\u00e4\u00e4osin passiivisia<\/li>\n<li>Et suunnittele EU-tasoista markkinointia<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Ei sovellu, jos:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Etsit institutionaalisia yhteissijoittajia<\/li>\n<li>Portfoliosi on alle 15 miljoonaa<\/li>\n<li>K\u00e4sittelet korkean s\u00e4\u00e4ntelyn assetteja<\/li>\n<li>Maksimaalinen EU-yhteensopivuus t\u00e4rke\u00e4mp\u00e4\u00e4 kuin verotehokkuus<\/li>\n<\/ul>\n<h3>Malta SV: Kenelle paras valinta?<\/h3>\n<p><strong>Ihanteellinen, jos:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Haluat houkutella institutionaalisia sijoittajia koko EU:ssa<\/li>\n<li>Korkeimmat compliance-standardit ovat sinulle pakollisia<\/li>\n<li>Sijoitat s\u00e4\u00e4nneltyihin asset-luokkiin<\/li>\n<li>Tulevaisuuden kest\u00e4vyys painaa verotehokkuutta enemm\u00e4n<\/li>\n<li>Tarvitset joustavuutta monimutkaisiin rakenteisiin<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Ei paras, jos:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Kustannusten minimointi on ylin tavoite<\/li>\n<li>Suosit perinteist\u00e4, yksinkertaista ratkaisua<\/li>\n<li>Sijoitushorisonttisi on alle 5 vuotta<\/li>\n<li>Kammoat s\u00e4\u00e4ntelyn monimutkaisuutta<\/li>\n<\/ul>\n<h3>Henkil\u00f6kohtainen suositukseni<\/h3>\n<p>Valtaosalle saksalaisista, joilla on sijoitusvarallisuutta 25\u2013100 miljoonaa euroa, Section 110 on yh\u00e4 paras valinta.<\/p>\n<p>Miksi?<\/p>\n<p>Kustannushy\u00f6ty on dramaattinen. Rakenne on testattu. Riskit hallittavissa.<\/p>\n<p>Mutta: Malta kirii nopeasti kiinni.<\/p>\n<p>Jos ajattelet pitk\u00e4ll\u00e4 t\u00e4ht\u00e4imell\u00e4 ja suunnittelet EU-laajuisia toimintoja, Malta on tulevaisuuden ratkaisu.<\/p>\n<h3>Hybridimalli: Kumpikin rakenne yhdess\u00e4<\/h3>\n<p>T\u00e4ss\u00e4 yksi harvoin huomioitu strategia:<\/p>\n<p>Miksi et hy\u00f6dynt\u00e4isi molempia?<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Section 110 passiivisiin varoihin:<\/strong> Kiinteist\u00f6t, velkakirjat, likvidit sijoitukset<\/li>\n<li><strong>Malta SV aktiivisiin strategioihin:<\/strong> Private Equity, Venture Capital, strukturoidut tuotteet<\/li>\n<\/ul>\n<p>Kallista, mutta t\u00e4ydellinen joustavuus ja riskien hajautus.<\/p>\n<h3>Seuraavat askeleet<\/h3>\n<p>Jos haluat sukeltaa syvemm\u00e4lle aiheeseen:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Tilanteesi analyysi:<\/strong> Sijoitusomaisuus, tavoitteet, riskitaso<\/li>\n<li><strong>Verokonsultointi:<\/strong> Saksan ja kansainv\u00e4liset n\u00e4k\u00f6kohdat<\/li>\n<li><strong>Palveluntarjoajien valinta:<\/strong> Kokeneet kumppanit Irlannista\/Maltalta<\/li>\n<li><strong>Pilottihanke:<\/strong> Aloita pienemmill\u00e4 volyymeilla<\/li>\n<li><strong>Dokumentaatio:<\/strong> Kaikki vaiheet selke\u00e4sti kirjattava<\/li>\n<\/ol>\n<p>Muista: Paras rakenne ei auta, jos se ei istu el\u00e4m\u00e4ntilanteeseesi.<\/p>\n<p>Viimeinen vinkki: \u00c4l\u00e4 anna pelk\u00e4n verotuksen ohjata p\u00e4\u00e4t\u00f6st\u00e4. Oikeudellinen varmuus, substanssi ja omat tavoitteesi ovat yht\u00e4 t\u00e4rkeit\u00e4.<\/p>\n<p>Toivotan sinulle menestyksek\u00e4st\u00e4 sijoittamista ja optimaalista verorakennetta.<\/p>\n<p>Terveisin,<br \/> RMS<\/p>\n<\/section>\n<section>\n<h2>Usein kysytyt kysymykset (FAQ)<\/h2>\n<h3>Voinko saksalaisena yksityissijoittajana perustaa Section 110 -yhti\u00f6n?<\/h3>\n<p>Kyll\u00e4, periaatteessa mahdollista. Tarvitset kuitenkin v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 10 miljoonan euron sijoitusvolyymin ja Irlannin substanssivaatimusten t\u00e4ytt\u00e4misen. Lis\u00e4ksi saksalaiset verovaikutukset on syyt\u00e4 arvioida tarkasti.<\/p>\n<h3>Mik\u00e4 on v\u00e4himm\u00e4issijoitus maltalaiseen Securitisation Vehicleen?<\/h3>\n<p>Maltalainen SV vaatii 25 000 euron osakep\u00e4\u00e4oman. K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 v\u00e4hint\u00e4\u00e4n 15 miljoonan euron sijoitusvolyymi kannattaa, jotta korkeat compliance-kustannukset ovat j\u00e4rkev\u00e4t.<\/p>\n<h3>K\u00e4yk\u00f6 saksalainen Hinzurechnungsbesteuerung molempiin rakenteisiin?<\/h3>\n<p>Periaatteessa kyll\u00e4, koska kumpikin rakenne on matalasti verotettu. Poikkeuksia kuitenkin on, etenkin finanssipainotteisen liiketoiminnan ja EU:n p\u00e4\u00e4omaliikenteen takia. Yksityiskohtainen oikeudellinen arviointi v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4t\u00f6n.<\/p>\n<h3>Kumpi rakenne sopii paremmin perhetoimistoille?<\/h3>\n<p>Se riippuu sijoitusstrategiasta. Passiivisiin sijoituksiin ja suureen volyymiin Section 110 on yleens\u00e4 tehokkaampi. Monimutkaisempaan, EU-markkinointiin t\u00e4ht\u00e4\u00e4v\u00e4\u00e4n sijoitustoimintaan Malta on usein parempi valinta.<\/p>\n<h3>Kauan kest\u00e4\u00e4 t\u00e4llaisen rakenteen perustaminen?<\/h3>\n<p>Section 110 voidaan perustaa 4\u20136 viikossa. Malta SV vaatii MFSA-lisensointina 8\u201312 viikkoa. Koko rakentaminen, mukaan lukien pankkitilien ja toiminnan organisointi, vie 3\u20136 kuukautta.<\/p>\n<h3>Ovatko n\u00e4m\u00e4 rakenteet OECD-pilari 2 -yhteensopivia?<\/h3>\n<p>Oikealla substanssilla kyll\u00e4. Tarvitset oikeaa liiketoimintaa \u2014 et voi perustaa pelkk\u00e4\u00e4 postilaatikkofirmaa. 15 % minimivero p\u00e4tee vain suuriin monikansallisiin konserneihin.<\/p>\n<h3>Voinko muuntaa olemassa olevan Luxemburgin rakenteeni?<\/h3>\n<p>Suoraa muunnosta ei yleens\u00e4 voi tehd\u00e4. Voit kuitenkin siirt\u00e4\u00e4 assetit uuteen irlantilaiseen tai maltalaiseen rakenteeseen. T\u00e4m\u00e4 vaatii huolellisen verosuunnittelun v\u00e4ltt\u00e4\u00e4ksesi veroloukut.<\/p>\n<h3>Kuinka l\u00e4pin\u00e4kyvi\u00e4 n\u00e4m\u00e4 rakenteet ovat saksalaisille viranomaisille?<\/h3>\n<p>Eritt\u00e4in l\u00e4pin\u00e4kyvi\u00e4. Molemmat kuuluvat automaattisen tiedonvaihdon (CRS) piiriin. Saksalaiset viranomaiset saavat tiedot sijoituksistasi automaattisesti. T\u00e4ysi l\u00e4pin\u00e4kyvyys ja oikeat ilmoitukset vaaditaan.<\/p>\n<h3>Mitk\u00e4 ovat juoksevat kustannukset?<\/h3>\n<p>Section 110: 15 000\u201325 000 \u20ac vuodessa hallinnosta, lis\u00e4ksi 10 000\u201320 000 \u20ac complianceen. Malta SV: 25 000\u201335 000 \u20ac hallintoon, 20 000\u201340 000 \u20ac laajempaan complianceen.<\/p>\n<h3>Voinko k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 molempia rakenteita rinnakkain?<\/h3>\n<p>Kyll\u00e4, se on mahdollista ja usein suositeltavaa. Section 110 passiivisiin sijoituksiin, Malta SV aktiivisiin strategioihin tai EU-markkinointiin. T\u00e4m\u00e4 tuo maksimaalisen joustavuuden, mutta my\u00f6s enemm\u00e4n monimutkaisuutta ja kustannuksia.<\/p>\n<\/section>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Sis\u00e4llysluettelo Mit\u00e4 ovat Section 110 ja Maltan Securitisation Act? Section 110 Irlanti: Kokeiltu SPV-malli Maltan Securitisation Act: EU-passport-vaihtoehto Suora vertailu: Irlanti vs Malta yksityiskohdissa K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n tapaukset saksalaisille sijoittajille S\u00e4\u00e4ntelykysymykset ja compliance Verotukselliset vaikutukset saksalaisille sijoittajille Johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s: Mik\u00e4 rakenne sopii strategiaasi? Kokemukseni mukaan n\u00e4en sen p\u00e4ivitt\u00e4in: Saksalaiset sijoittajat kokevat strukturoidut rahoitustuotteet kuin ne olisivat suljettu kirja. [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_tldr":"<ul>\n<li><strong>Section 110 Irland bietet maximale Steueroptimierung<\/strong> mit nur 0,125% effektiver Steuerlast auf verwaltete Verm\u00f6gen, ideal f\u00fcr deutsche Investoren ab 25 Millionen Euro Anlagevolumen<\/li>\n<li><strong>Malta SV erm\u00f6glicht EU-weite Vermarktung<\/strong> durch automatischen EU-Passport unter der Securitisation Regulation, perfekt f\u00fcr institutionelle Co-Investments<\/li>\n<li><strong>Beide Strukturen erfordern echte Substanz<\/strong> und unterliegen deutscher Hinzurechnungsbesteuerung, au\u00dfer bei finanzdienstleister\u00e4hnlichen T\u00e4tigkeiten oder EU-Schutz<\/li>\n<li><strong>Section 110 ist kosteneffizienter<\/strong> mit 15.000-25.000 Euro j\u00e4hrlichen Verwaltungskosten vs. 25.000-35.000 Euro bei Malta SV<\/li>\n<li><strong>Malta bietet h\u00f6here Zukunftssicherheit<\/strong> durch vollst\u00e4ndige OECD\/EU-Konformit\u00e4t und moderne Regulierung<\/li>\n<li><strong>Hybrid-Ans\u00e4tze kombinieren beide Strukturen<\/strong> optimal: Section 110 f\u00fcr passive Assets, Malta SV f\u00fcr aktive EU-Strategien<\/li>\n<li><strong>Vollst\u00e4ndige Transparenz ist Pflicht<\/strong> - beide Strukturen unterliegen automatischem Informationsaustausch (CRS) mit deutschen Beh\u00f6rden<\/li>\n<\/ul>","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-1945","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-nicht-kategorisiert"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.5 - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-wordpress\/ -->\n<title>Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille - Marcus Meyer-Stern - International Tax<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fi_FI\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille - Marcus Meyer-Stern - International Tax\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Sis\u00e4llysluettelo Mit\u00e4 ovat Section 110 ja Maltan Securitisation Act? Section 110 Irlanti: Kokeiltu SPV-malli Maltan Securitisation Act: EU-passport-vaihtoehto Suora vertailu: Irlanti vs Malta yksityiskohdissa K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n tapaukset saksalaisille sijoittajille S\u00e4\u00e4ntelykysymykset ja compliance Verotukselliset vaikutukset saksalaisille sijoittajille Johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s: Mik\u00e4 rakenne sopii strategiaasi? Kokemukseni mukaan n\u00e4en sen p\u00e4ivitt\u00e4in: Saksalaiset sijoittajat kokevat strukturoidut rahoitustuotteet kuin ne olisivat suljettu kirja. [&hellip;]\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Marcus Meyer-Stern - International Tax\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2025-05-27T22:16:56+00:00\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"admin\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Kirjoittanut\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"admin\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Arvioitu lukuaika\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"13 minuuttia\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/\"},\"author\":{\"name\":\"admin\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/f79a3337d6dca55421673c5064a48239\"},\"headline\":\"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille\",\"datePublished\":\"2025-05-27T22:16:56+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/\"},\"wordCount\":2577,\"commentCount\":0,\"articleSection\":[\"Nicht kategorisiert\"],\"inLanguage\":\"fi\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"CommentAction\",\"name\":\"Comment\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/#respond\"]}]},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/\",\"name\":\"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille - Marcus Meyer-Stern - International Tax\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2025-05-27T22:16:56+00:00\",\"author\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/f79a3337d6dca55421673c5064a48239\"},\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"fi\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Startseite\",\"item\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/\",\"name\":\"Marcus Meyer-Stern - International Tax\",\"description\":\"\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"fi\"},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\\\/fi\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/f79a3337d6dca55421673c5064a48239\",\"name\":\"admin\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"fi\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/secure.gravatar.com\\\/avatar\\\/ea2f959fe97be2276f91ff1109fce308bd83dc9f99f2765295039483c76a6562?s=96&d=mm&r=g\",\"url\":\"https:\\\/\\\/secure.gravatar.com\\\/avatar\\\/ea2f959fe97be2276f91ff1109fce308bd83dc9f99f2765295039483c76a6562?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/secure.gravatar.com\\\/avatar\\\/ea2f959fe97be2276f91ff1109fce308bd83dc9f99f2765295039483c76a6562?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"admin\"},\"sameAs\":[\"https:\\\/\\\/meyer-stern.com\"]}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille - Marcus Meyer-Stern - International Tax","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/","og_locale":"fi_FI","og_type":"article","og_title":"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille - Marcus Meyer-Stern - International Tax","og_description":"Sis\u00e4llysluettelo Mit\u00e4 ovat Section 110 ja Maltan Securitisation Act? Section 110 Irlanti: Kokeiltu SPV-malli Maltan Securitisation Act: EU-passport-vaihtoehto Suora vertailu: Irlanti vs Malta yksityiskohdissa K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n tapaukset saksalaisille sijoittajille S\u00e4\u00e4ntelykysymykset ja compliance Verotukselliset vaikutukset saksalaisille sijoittajille Johtop\u00e4\u00e4t\u00f6s: Mik\u00e4 rakenne sopii strategiaasi? Kokemukseni mukaan n\u00e4en sen p\u00e4ivitt\u00e4in: Saksalaiset sijoittajat kokevat strukturoidut rahoitustuotteet kuin ne olisivat suljettu kirja. [&hellip;]","og_url":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/","og_site_name":"Marcus Meyer-Stern - International Tax","article_published_time":"2025-05-27T22:16:56+00:00","author":"admin","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Kirjoittanut":"admin","Arvioitu lukuaika":"13 minuuttia"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/"},"author":{"name":"admin","@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/#\/schema\/person\/f79a3337d6dca55421673c5064a48239"},"headline":"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille","datePublished":"2025-05-27T22:16:56+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/"},"wordCount":2577,"commentCount":0,"articleSection":["Nicht kategorisiert"],"inLanguage":"fi","potentialAction":[{"@type":"CommentAction","name":"Comment","target":["https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/#respond"]}]},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/","url":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/","name":"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille - Marcus Meyer-Stern - International Tax","isPartOf":{"@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/#website"},"datePublished":"2025-05-27T22:16:56+00:00","author":{"@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/#\/schema\/person\/f79a3337d6dca55421673c5064a48239"},"breadcrumb":{"@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/#breadcrumb"},"inLanguage":"fi","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/section-110-irlannissa-vs-securitisation-act-maltalla-rakenteiset-rahoitustuotteet-eussa-erikoistuneet-yhtioet-saksalaisille-sijoittajille\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Startseite","item":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Section 110 Irlannissa vs. Securitisation Act Maltalla: Rakenteiset rahoitustuotteet EU:ssa \u2013 Erikoistuneet yhti\u00f6t saksalaisille sijoittajille"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/#website","url":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/","name":"Marcus Meyer-Stern - International Tax","description":"","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"fi"},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/#\/schema\/person\/f79a3337d6dca55421673c5064a48239","name":"admin","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"fi","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ea2f959fe97be2276f91ff1109fce308bd83dc9f99f2765295039483c76a6562?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ea2f959fe97be2276f91ff1109fce308bd83dc9f99f2765295039483c76a6562?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ea2f959fe97be2276f91ff1109fce308bd83dc9f99f2765295039483c76a6562?s=96&d=mm&r=g","caption":"admin"},"sameAs":["https:\/\/meyer-stern.com"]}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1945","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1945"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1945\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1945"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1945"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/meyer-stern.com\/fi\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1945"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}