E-Residency estonienne vs. visa D2 portugais : comparaison des stratégies pour les nomades numériques

La semaine dernière, j’ai reçu ce message : « Richard, je suis complètement perdu. Dois-je demander l’e-Residency en Estonie ou plutôt le visa D2 pour le Portugal ? Quelle est la meilleure option fiscale ? »

Et c’est déjà là que se glisse la première erreur de raisonnement.

Ces deux options n’ont rien à voir l’une avec l’autre. Pourtant, on les compare sans cesse. Je comprends pourquoi : toutes deux promettent une forme d’indépendance vis-à-vis du système fiscal allemand.

Mais la réalité est plus nuancée.

En tant que professionnel travaillant au quotidien avec des entrepreneurs internationaux, je vois sans cesse les mêmes malentendus revenir. C’est pourquoi je vous propose aujourd’hui une analyse honnête de ces deux parcours.

Vous comprendrez pourquoi l’e-Residency n’est pas un paradis fiscal. Et pourquoi un visa D2 ne réduit pas automatiquement votre charge fiscale. Mais surtout, quelle approche convient à votre situation personnelle.

Prêt(e) pour la vérité sans filtre ?

La vérité sur la résidence virtuelle vs. physique : Ce que personne ne vous dit

Avant d’entrer dans les détails, commençons par tordre le cou au plus grand mythe :

Ni l’e-Residency, ni le visa D2 ne règlent automatiquement vos problèmes fiscaux.

Cela peut sembler décevant, je le sais. Mais c’est précisément cette honnêteté qui me distingue des « gourous de l’optimisation fiscale » qui vous vendent du rêve.

Ce que signifie réellement la résidence virtuelle

L’e-Residency est un accès digital aux services administratifs estoniens. En clair : vous obtenez une identité numérique, pouvez monter une entreprise et régler toute la paperasse en ligne. Tentant, non ?

Mais – et c’est essentiel : cela ne fait pas de vous un résident fiscal estonien.

Votre obligation fiscale reste liée à votre lieu de séjour réel et à la nature de vos activités. Si vous passez 200 jours par an en Allemagne, vous restez résident fiscal allemand. Point final.

Ce que permet réellement la résidence physique

Le visa D2 vous autorise, lui, un séjour légal au Portugal. Vous pouvez vous y installer, travailler et, au bout de cinq ans, demander la nationalité.

À retenir : Avec le visa D2, vous pouvez mettre fin à votre résidence fiscale en Allemagne. À condition de remplir tous les critères et de réellement vous établir au Portugal.

Ici aussi : les avantages fiscaux n’arrivent pas automatiquement. Il faut transférer activement votre résidence fiscale et mettre en place la bonne structure.

Aperçu de la différence fondamentale

Vous le voyez : on parle de concepts fondamentalement différents. Pas étonnant que tant d’entrepreneurs fassent le mauvais choix.

L’e-Residency d’Estonie : Ce qui vous attend réellement et pourquoi ce n’est pas une solution miracle

Je suis moi-même e-résident en Estonie. Je peux donc vous en parler en toute connaissance de cause : c’est un système brillant – mais éloigné des fantasmes de beaucoup.

La réalité de l’e-Residency

Depuis 2014, plus de 100 000 personnes ont adopté l’e-Residency. Plus de 20 000 entreprises ont été créées.

Mais voici le piège : La plupart de ces entrepreneurs n’y gagnent rien fiscalement.

Pourquoi ? Parce qu’ils continuent à gérer leur activité depuis l’Allemagne. Ce qui veut dire : la fiscalité allemande reste applicable.

Dans quels cas l’e-Residency est fiscalement intéressante

Il existe bel et bien des situations où l’e-Residency amène des avantages :

• Vous êtes déjà non-résident fiscal en Allemagne et cherchez une structure d’entreprise européenne
• Votre activité est entièrement automatisée et ne nécessite pas d’interventions régulières
• Vous travaillez à distance et passez moins de 183 jours/an en Allemagne
• Vous percevez des revenus passifs, comme des droits de licence ou des dividendes

Dans ces cas, le système fiscal estonien a un avantage unique : les bénéfices ne sont imposés qu’en cas de distribution. Autrement dit : les bénéfices réinvestis restent hors impôts.

Les atouts pratiques de l’e-Residency

Au-delà du volet fiscal, l’e-Residency offre de vrais atouts :

1. Efficacité digitale : démarches administratives 100% en ligne, 24/7
2. Accès au marché européen : paiements SEPA, facturation UE simplifiée
3. Bureaucratie réduite : clôture annuelle faite en quelques clics
4. Crédibilité internationale : le statut d’entreprise européenne ouvre des portes

Coûts cachés et limites de l’e-Residency

Ce que de nombreux prestataires omettent de préciser :

• Comptabilité : 100-300 €/mois pour un accompagnement professionnel
• Barrière linguistique : échanges avec les autorités en estonien ou anglais uniquement
• Décalage horaire : le support n’est accessible qu’aux horaires estoniens
• Compte bancaire : les banques allemandes sont méfiantes face aux sociétés estoniennes

Par ailleurs : beaucoup de banques allemandes considèrent une société estonienne comme « à risque », ce qui peut aboutir à la fermeture de votre compte.

Pièges fiscaux de l’e-Residency

Point critique : même si vous cochez toutes les cases, il existe des embûches :

Problème de « substance » : l’administration fiscale allemande contrôle de plus en plus la substance économique réelle des sociétés étrangères. Si vous dirigez votre société depuis l’Allemagne, elle pourra être requalifiée en « boîte aux lettres ».

Résultat : fiscalité allemande malgré la société estonienne.

Mon conseil : Avant de vous lancer, faites-vous accompagner par un expert fiscal. Les 2 000 à 5 000 € d’analyse préventive peuvent vous épargner des dizaines de milliers d’arriérés fiscaux.

Le visa D2 portugais : Le chemin vers une résidence physique européenne pour digital nomads

Le visa D2 est la réponse du Portugal à l’essor du télétravail. Et ici, contrairement à l’e-Residency, vous pouvez effectivement changer de résidence fiscale.

Mais – sans surprise – il y a des pièges.

Ce que le visa D2 offre véritablement

Le D2 est un titre de séjour pour travailleurs indépendants et freelances. Il permet :

• Un séjour légal au Portugal avec droit de travail
• L’accès au marché unique européen sans autre visa
• Un chemin vers la citoyenneté au bout de cinq ans
• Optimisation fiscale via le statut NHR (voir ci-dessous)

Alléchant, non ? Mais voyons la réalité en face.

Les véritables conditions d’accès

C’est là que tout se joue. Le Portugal examine attentivement :

1. Preuve de fonds : au moins 7 200 € en banque (correspondant au SMIC portugais × 12)
2. Business plan : plan détaillé de votre activité indépendante
3. Assurance santé : couverture complète pour le Portugal
4. Extrait de casier judiciaire : de tous les pays fréquentés ces 5 dernières années
5. Justificatif de domicile : bail ou achat immobilier

Le business plan est déterminant : il faut prouver que vous pouvez et comptez exercer votre activité depuis le Portugal. Un simple « je travaille en remote » ne suffit pas.

Le statut NHR : l’atout fiscal portugais

Ici, ça devient intéressant : en tant que nouveau résident fiscal, vous pouvez demander le statut NHR (Non-Habitual Resident), ce qui signifie :

• Revenus étrangers souvent exonérés d’impôt (sous conditions)
• Revenus portugais imposés à un taux forfaitaire de 20% pour certaines professions
• Durée de 10 ans sans renouvellement possible

Formidable ? Oui, mais attention au principal piège…

Le piège NHR : Pourquoi beaucoup sont déçus

Le Portugal a durci les conditions d’accès au NHR. Ceux qui l’ont déjà le gardent. Mais les nouveaux demandeurs l’obtiennent difficilement.

Résultat : Le principal avantage du visa D2 a quasiment disparu.

Cela dit, le déménagement reste pertinent. Le taux standard portugais varie de 14,5 % à 48 %. Pour de nombreux entrepreneurs allemands, c’est encore souvent plus intéressant que l’imposition allemande.

Défis pratiques du visa D2

Par expérience, voici les écueils les plus courants :

Coûts de la procédure D2

Comptez sur les frais suivants :

• Frais de dossier : 83 € pour le visa, 72 € pour le titre de séjour
• Avocat/conseiller : 3 000-8 000 € pour une prise en charge complète
• Traductions : 500-1 500 € pour l’ensemble des documents
• Logement : dépôt de garantie + premier loyer (très variable)
• Conseil fiscal : 2 000-5 000 € pour la mise en place

Au total, prévoyez 10 000 à 20 000 € pour l’ensemble du processus.

C’est une somme conséquente, mais c’est un investissement judicieux si vous souhaitez réellement changer de résidence fiscale sur le long terme.

Réalités fiscales : Un comparatif honnête des deux voies

Venons-en à l’essentiel : Quel impact fiscal aurez-vous selon la solution adoptée ?

Voici trois scénarios concrets, avec de vrais chiffres. Pas de théorie, juste la pratique.

Scénario 1 : L’expert marketing digital (150 000 € de bénéfice annuel)

Thomas, 34 ans, dirige une agence internationale de marketing digital. Sa clientèle est mondiale, il travaille en full remote.

Situation Allemagne :

• Impôt local : 5 250 € (3,5 % avec taux municipal 400 %)
• Impôt sur les sociétés : 37 500 € (25 %)
• Surtaxe de solidarité : 2 063 €
• Prélèvement privé (100 000 €) : 26 375 € d’impôt sur dividende
• Total impôts : 71 188 € (47,5 %)

Avec l’e-Residency en Estonie :

Si Thomas quitte l’Allemagne et capitalise tout :

• Impôt en Estonie : 0 € (tant qu’il ne distribue pas)
• Impôt allemand : 0 € (non résident)
• Économie : 71 188 €

Mais : il doit prouver que l’activité est réellement gérée depuis l’Estonie – délicat dans le marketing digital.

Avec le visa D2 Portugal (sans NHR) :

• IS portugais : 31 500 € (21 %)
• Distribution privée : 17 750 € (taux moyen : 23,6 %)
• Total impôts : 49 250 € (32,8 %)
• Économie : 21 938 €

Scénario 2 : La consultante (80 000 € de bénéfice annuel)

Maria, 41 ans, conseille les PME allemandes sur leur digitalisation. Fortes attaches locales.

e-Residency : Pas d’avantage fiscal car l’activité reste clairement allemande.

Visa D2 : Possible, mais impliquerait un transfert d’activité au Portugal – difficile en cas de clientèle essentiellement allemande.

Scénario 3 : Le développeur logiciel (200 000 € de bénéfice annuel)

Robert, 39 ans, vend des licences logicielles à l’international. Son activité est largement automatisée.

Situation Allemagne :

• Total impôts : 97 125 € (48,6 %)

Avec l’e-Residency :

Scénario idéal pour l’Estonie, activité automatisée :

• Impôt si capitalisé : 0 €
• Économie : 97 125 €

Avec visa D2 Portugal :

• Total impôts : 67 500 € (33,75 %)
• Économie : 29 625 €

La réalité des exigences de substance

Point crucial : les autorités fiscales allemandes sont de plus en plus pointilleuses. Elles vérifient :

• Où les décisions de gestion sont-elles prises ?
• Où se trouvent serveurs/IT ?
• D’où communiquez-vous avec vos clients ?
• Où est votre centre de vie ?

Avec l’e-Residency, il est difficile de justifier une réelle substance. Le Portugal, avec une présence physique, offre un net avantage.

Mon conseil pratique d’optimisation fiscale

Ne choisissez jamais une structure uniquement pour économiser des impôts. La bonne solution est celle qui correspond à votre vie et à votre activité, tout en restant fiscalement avantageuse.

J’ai vu trop d’entrepreneurs coincés dans des schémas alambiqués juste pour quelques points de moins. Au final, ils y ont perdu plus de temps, d’argent et de sérénité qu’en optant pour une solution simple et honnête.

Aide à la décision pragmatique : Quelle voie est faite pour vous ?

Après plus de 1 000 consultations, je peux vous l’affirmer : il n’existe pas de « meilleure » solution universelle. Il n’y a que LA meilleure option pour votre situation.

C’est pourquoi j’ai conçu un arbre décisionnel qui clarifie les choses.

Le test Estonie : Quand l’e-Residency fonctionne

L’e-Residency vous convient si vous répondez oui à toutes les questions suivantes :

1. Êtes-vous prêt à renoncer à votre résidence fiscale allemande ?
2. Votre activité est-elle largement automatisée ou géographiquement autonome ?
3. N’avez-vous plus de clients/partenaires réguliers en Allemagne ?
4. Pouvez-vous prouver que les décisions sont prises hors d’Allemagne ?
5. Prêt à différer la distribution immédiate des bénéfices ?

Si vous avez répondu « non » à ne serait-ce qu’un point, l’e-Residency est à risque pour vous fiscalement.

Le test Portugal : À qui s’adresse le visa D2

Le visa D2 s’adresse à vous si vous cochez au moins 4 des critères suivants :

1. Êtes-vous prêt à réellement déménager au Portugal ?
2. Pouvez-vous exercer votre activité depuis le Portugal ?
3. Avez-vous 15 000-25 000 € à investir dans la transition ?
4. Maîtrisez-vous l’anglais ou le portugais ?
5. Êtes-vous suffisamment patient pour 6 à 12 mois de procédure ?
6. Songez-vous à rester (5 ans et +) dans l’UE ?
7. Appréciez-vous le climat doux et le lifestyle décontracté ?

L’alternative : Combiner les deux

Voilà qui devient intéressant : il est possible de combiner les deux solutions.

Par exemple :

1. Démarrage immédiat : e-Residency pour une structure internationale rapide
2. Préparation parallèle : demande de visa D2 pour la solution pérenne
3. Après déménagement : passage de la structure estonienne à portugaise

Beaucoup de mes clients adoptent cette stratégie hybride : elle offre flexibilité et temps d’adaptation.

Checklist : Vos prochaines étapes

Selon votre choix, enclenchez les démarches suivantes :

Pour l’e-Residency Estonie :

• Analyse préalable par un fiscaliste spécialisé (2 000-3 000 €)
• Planification du transfert de «constance» juridique
• Demande d’e-Residency (en ligne, 3-4 semaines env.)
• Création de l’entreprise & ouverture de compte bancaire
• Radiation administrative en Allemagne (si possible)

Pour le visa D2 Portugal :

• Trouver un avocat/conseiller local
• Élaborer le business plan
• Réunir et faire traduire tous les documents
• Louer un logement au Portugal
• Demander le visa au consulat portugais

Dans les deux cas :

• Conseil fiscal allemand pour organiser l’exit
• Consultant international pour la nouvelle structure
• Documentation rigoureuse de toutes les étapes

Les erreurs classiques à éviter

Voici les pièges que je constate le plus souvent :

Erreur 1 : Monter une structure à la va-vite sans analyse fiscale
Erreur 2 : Quitter sa résidence fiscale allemande sans plan B
Erreur 3 : Structures complexes au bénéfice discutable
Erreur 4 : Sous-estimer les exigences de substance

Accordez-vous du temps pour réfléchir. Un an de préparation peut vous épargner des décennies d’ennuis.

Ma recommandation selon votre profil d’entrepreneur : Quelle voie mène à vos objectifs ?

Après cet exposé détaillé, vous vous demandez peut-être : « Très bien Richard, mais concrètement que dois-je faire MOI ? »

Forts de mon expérience auprès de centaines d’entrepreneurs internationaux, voici mes recommandations honnêtes, par type de profil.

Type 1 : Le freelance nomade digital

Profil : Webdesigner, développeur, traducteur, marketeur digital
Chiffre d’affaires : 50 000-150 000 €/an
Clients : International

Ma recommandation : e-Residency Estonie

Pourquoi ? Vous réunissez déjà les meilleures conditions :

• Activité géographiquement indépendante
• Clientèle internationale
• Organisation de travail digitale
• Style de vie flexible

Important : Veillez à disposer d’une vraie substance. Passez idéalement 3-4 mois/an en Estonie ou ailleurs dans l’UE. Documentez bien vos séjours.

Type 2 : Le consultant établi

Profil : Consultant, coach, avocat
Chiffre d’affaires : 200 000-500 000 €/an
Clients : Principale clientèle DACH

Ma recommandation : Précaution avec les deux options

En toute franchise : le passage à l’étranger est difficile dans votre cas. Vos clients sont locaux, votre expertise ancrée sur le marché allemand.

Astuce : Optimisez votre structure allemande. Une GmbH bien gérée valorisant la capitalisation offre déjà un net avantage fiscal.

Si vous souhaitez tout de même partir : Portugal (via visa D2), mais seulement avec un vrai plan pour internationaliser votre clientèle.

Type 3 : L’entrepreneur e-commerce

Profil : Amazon FBA, boutique Shopify, dropshipping
Chiffre d’affaires : 100 000-300 000 €/an
Clients : Europe, USA

Ma recommandation : Approche hybride

1. Phase 1 : e-Residency pour structurer l’activité et accéder au SEPA
2. Phase 2 : Visa D2 pour la sécurité personnelle
3. Phase 3 : Éventuel passage à une holding portugaise

Le e-commerce est idéal pour les montages internationaux. Vous disposez d’une substance réelle (stocks, logistique) et pouvez la déplacer si besoin.

Type 4 : Le fondateur SaaS

Profil : Software-as-a-Service, développement d’applications
Chiffre d’affaires : 50 000-1 000 000 €+/an
Clients : Monde entier

Ma recommandation : Clairement e-Residency

Vous êtes le candidat idéal pour l’Estonie :

• Produit digital
• Technologie scalable
• Clients internationaux
• Forte rentabilité

Profitez du modèle estonien pour accélérer votre croissance. Investissez l’impôt économisé dans le développement produit et le marketing.

Type 5 : L’investisseur

Profil : Investisseur immobilier, trader, investisseur en capitaux
Chiffre d’affaires : Variable, souvent passif
Clients : N/A

Ma recommandation : Portugal via visa D2

Pourquoi ? Les investisseurs tirent bénéfice de :

• Fiscalité immobilière avantageuse au Portugal
• Accès aux marchés financiers européens
• Sécurité juridique élevée
• Excellente qualité de vie

En outre : vous disposez en général des fonds nécessaires pour une procédure D2 plus exigeante.

Type 6 : Le créateur de contenu

Profil : YouTubeur, influenceur, créateur de formations en ligne
Chiffre d’affaires : 75 000-250 000 €/an
Clients : Social media, international

Ma recommandation : Portugal via visa D2

Les créateurs bénéficient :

• Droits d’image et protection IP dans l’UE
• Fiscalité avantageuse sur licences
• Un nouveau cadre comme source d’inspiration
• Contenus enrichis par le changement d’environnement

De plus : le Portugal attire de nombreux créateurs. Une communauté dynamique vous attend.

Type 7 : L’entrepreneur « lifestyle »

Profil : Divers projets en ligne, nomade digital
Chiffre d’affaires : 60 000-120 000 €/an
Clients : Varié

Ma recommandation : D’abord tester le Portugal, puis trancher

Beaucoup surestiment leur flexibilité. Donc :

1. Vivre 6 mois au Portugal (visa touristique)
2. Tester l’activité sur place
3. En cas de succès : demander le visa D2
4. En cas de difficulté : e-Residency comme plan B

Mon conseil personnel

Quel que soit votre profil, ne foncez pas tête baissée. Je recommande toujours cette séquence :

1. Bilan de départ : Où en êtes-vous fiscalement ?
2. Définir vos objectifs
3. Vérifier la faisabilité
4. Phase test
5. Passer à l’action

N’oubliez pas : e-Residency et visa D2 ne sont pas des voies sans retour. Vous pouvez adapter, rectifier ou revenir en arrière à tout moment.

Cela vous permet de réfléchir calmement et de choisir en toute confiance.

Vous avez une question liée à votre situation ? Discutons-en. En tant que mentor fiscal, je vous accompagne volontiers sur ce chemin.

Votre RMS

Questions fréquemment posées

Puis-je avoir à la fois l’e-Residency et le visa D2 ?

Oui, c’est possible. L’e-Residency est un service digital, pas un titre de séjour. Vous pouvez demander le visa D2 en parallèle et combiner les deux options.

Dois-je me rendre en Estonie pour l’e-Residency ?

Non, pas besoin de voyager en Estonie pour l’e-Residency. Mais une présence physique dans l’UE est conseillée pour justifier la substance fiscale. Beaucoup d’e-résidents se rendent en Estonie une fois par an.

Combien de temps dure vraiment la démarche pour le visa D2 ?

En pratique 6 à 12 mois. Le délai officiel de 60 jours ne s’applique qu’après dépôt du dossier complet. L’obtention des documents prend typiquement 4 à 8 mois.

Puis-je garder un compte bancaire allemand avec l’e-Residency ?

Cela dépend de votre banque. Beaucoup de banques allemandes sont sceptiques vis-à-vis des sociétés estoniennes. Prévenez votre banque à l’avance pour éviter une fermeture de compte.

Qu’advient-il de mon assurance maladie allemande ?

En quittant la résidence fiscale allemande, vous cessez normalement d’être assuré(e) en Allemagne. Il vous faut alors une assurance dans le nouveau pays ou une couverture internationale.

Le statut NHR portugais est-il réellement inaccessible aux nouveaux venus ?

Le Portugal a durci l’accès au NHR. Les bénéficiaires actuels le conservent jusqu’à la fin de la période de 10 ans. Mais les nouveaux candidats ont, pour l’instant, peu de chances.

Quels sont les coûts annuels courants pour chaque option ?

e-Residency : 1 000-3 000 € par an (comptabilité, conformité). Visa D2 : 2 000-5 000 €/an (conseil fiscal, avocat, renouvellement titre de séjour).

Puis-je utiliser l’e-Residency si je suis salarié ?

L’e-Residency est conçue pour les entrepreneurs. Un salarié n’a, en général, aucun avantage fiscal à en attendre. Le visa D2 vise également les indépendants.

Que faut-il savoir pour le regroupement familial ?

L’e-Residency ne concerne que vous. Avec le visa D2, conjoints et enfants mineurs peuvent également faire la demande, mais nécessitent dossier et justificatifs séparés.

Les deux parcours sont-ils vraiment sûrs d’un point de vue légal ?

Les deux dispositifs sont établis et sûrs juridiquement. L’e-Residency existe depuis 2014, le visa D2 depuis 2007. Toute modification importante est annoncée à l’avance et ne concerne que les nouveaux dossiers.