Portugal : cadre fiscal des crypto-monnaies – Structurer légalement le trading de Bitcoin et de DeFi – Fiscalité des cryptos et exigences de conformité 2025

Le Portugal et les cryptomonnaies : une histoire d’amour qui a vécu un choc de réalité brutal en 2022.

Je me souviens encore très bien de l’époque où le Portugal était considéré comme le « paradis crypto de l’Europe ». Pas d’impôts sur les plus-values Bitcoin, des autorités détendues, une météo clémente – cela semblait trop beau pour être vrai.

Et c’était effectivement le cas.

Depuis les changements législatifs de 2023, la situation s’est nettement complexifiée. Mais – et c’est crucial – elle n’a rien de désespéré.

Le Portugal offre en fait toujours l’une des législations les plus attractives pour les investissements crypto en Europe. Il suffit de connaître la marche à suivre.

Ayant déjà accompagné des dizaines de clients dans la structuration crypto en toute conformité au Portugal, je vous présente aujourd’hui la voie à suivre dans la jungle réglementaire.

Aucune zone grise. Pas d’expérimentations. Seulement des stratégies éprouvées qui résistent à tout contrôle fiscal.

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Portugal Crypto Tax 2025 : Comprendre la législation actuelle

Avant d’entrer dans les détails de structuration, vous devez comprendre la législation actuelle. Car c’est là que la plupart des investisseurs crypto se prennent les pieds.

Qu’est-ce qui a vraiment changé en 2023 ?

Le gouvernement portugais a introduit trois changements majeurs :

• 28 % d’impôt sur les gains crypto en cas de revente dans l’année suivant l’achat
• Obligation de déclaration à partir de 50 000 € de chiffre d’affaires annuel en crypto-actifs
• Renforcement du devoir de vigilance pour les prestataires de services crypto

De prime abord, cela peut sembler décevant. Mais voici l’essentiel : ces règles ne concernent que certaines activités et structures spécifiques.

La grande différence : Trading vs. investissement

Le Portugal fait une distinction stricte entre deux catégories :

Comme vous pouvez le voir : la classification de vos opérations fait toute la différence côté fiscalité. D’où l’importance de structurer correctement dès le départ.

Bitcoin Portugal : Spécificités de la cryptomonnaie phare

Le bitcoin bénéficie d’un statut particulier au Portugal. En tant que cryptomonnaie la plus ancienne et la mieux établie, il est considéré par les autorités comme une sorte d’« or numérique ».

Concrètement :

• Les investissements à long terme en bitcoin relèvent du régime des investissements
• Le minage de bitcoin est considéré comme une activité commerciale
• Les paiements en bitcoin pour des prestations de services sont imposés à l’impôt sur le revenu traditionnel

Important : Les services fiscaux portugais examinent de plus en plus attentivement la provenance de vos avoirs en bitcoin. Pensez à conserver une documentation exhaustive pour chaque achat et transfert.

Imposition du Bitcoin au Portugal : Comment vos gains sont taxés

Penchons-nous sur du concret. Voici quelques exemples pour comprendre comment le Portugal impose vos plus-values Bitcoin.

Scénario 1 : L’investisseur buy-and-hold

Thomas achète pour 100 000 € de bitcoin en janvier 2024. En mars 2025, il les revend pour 150 000 €.

À payer : 0 €

Pourquoi ? La revente a été effectuée après plus de 12 mois de détention. Le Portugal n’impose pas les plus-values privées à long terme.

Scénario 2 : Le trader court terme

Elena achète du bitcoin pour 50 000 € et revend après 8 mois pour 70 000 €.

Gain : 20 000 €
Impôt : 20 000 € × 28 % = 5 600 €

Ici, s’applique l’impôt sur les plus-values à court terme pour les ventes dans les 12 mois.

Bien utiliser la règle des 365 jours

Attention : le délai des 12 mois commence à la date d’achat, pas au début de l’année civile. Pour plusieurs achats, le principe du FIFO (« Premier entré, premier sorti ») s’applique.

Exemple concret :

1. Achat 1 : 1 bitcoin le 15 janvier 2024
2. Achat 2 : 1 bitcoin le 20 juin 2024
3. Vente : 1 bitcoin le 10 janvier 2025

Résultat : exonéré d’impôt, car le premier bitcoin a été conservé plus de 12 mois.

Spécificités des dérivés Bitcoin

Attention aux ETF Bitcoin, futures Bitcoin ou autres produits dérivés. Ils relèvent du régime trading et sont taxés à 28 %, quel que soit le délai de détention.

Cela concerne notamment :

• Les Bitcoin CFDs
• Les options sur Bitcoin
• Les produits Bitcoin à effet de levier
• Les Bitcoin ETNs

Optimiser l’imputation des pertes

Bonne nouvelle : les pertes issues du trading bitcoin sont compensables avec les gains – mais seulement au sein de la même catégorie.

Cela signifie :

• Pertes de trading contre gains de trading
• Pertes d’investissement contre gains d’investissement
• Report possible des pertes sur l’année suivante

DeFi Trading Portugal : Exigences de conformité pour des structures complexes

La DeFi complexifie sérieusement les choses. Mais rien d’impossible.

Voici comment structurer vos stratégies DeFi complexes de manière conforme au Portugal.

Comment le Portugal définit la DeFi

Les autorités portugaises classent les activités DeFi selon leur substance économique :

Structurer le yield farming en toute conformité

Le yield farming est considéré comme une activité commerciale au Portugal : 28 % d’impôt sur tous les rendements – mais également possibilité de déduire certains frais.

Frais déductibles lors du yield farming :

• Frais de réseau (Gas-Fees)
• Impermanent loss en tant que charge d’exploitation
• Coût des logiciels DeFi
• Frais de conseil
• Quote-part des frais de bureau

Important : documentez chaque trade, interaction avec un smart contract, chaque reward. L’administration fiscale portugaise (AT) contrôle désormais de façon pointue.

Staking : le cas particulier

Les rewards proof-of-stake sont assimilés à des dividendes, ce qui a des conséquences fiscales :

1. Date d’imposition : Les rewards sont taxés lors de leur perception, non lors de la revente
2. Évaluation : Valeur de marché au moment du claim
3. Éviter la double imposition : Les rewards augmentent le prix de revient des tokens

Exemple pratique : vous stakez 100 ETH et percevez chaque mois 0,5 ETH de rewards. Ces 0,5 ETH sont imposés chaque mois (28 %). Lors de la revente, ces rewards sont intégrés au prix d’achat.

Pools de liquidités DeFi : Le piège de la conformité

Attention sur Uniswap, Sushiswap & consorts : chaque apport de liquidité est considéré comme un échange d’actifs originaux contre des tokens LP. Cela peut avoir un impact fiscal.

Exemple :

1. Vous fournissez de la liquidité ETH/USDC
2. Le Portugal considère que vous vendez l’ETH et l’USDC
3. Achat simultané des tokens LP
4. Plus-value potentielle dès l’entrée dans le pool

Mon conseil : préférez les pools en stablecoins ou structurez via une société portugaise.

NFTs et DeFi : Une zone grise réglementaire

Le trading de NFT dans des environnements DeFi n’est pas encore strictement encadré. Le Portugal applique ici les règles crypto générales :

• Vente de NFT après >12 mois : exonérée
• Trading de NFT : 28 % d’impôt sur les plus-values
• Minting de NFT pour vente : activité commerciale

Sécurité juridique au Portugal : Structuration pour le succès à long terme

Voici maintenant l’essentiel : Comment structurer vos activités crypto pour être à la fois optimisé fiscalement et irréprochable en cas de contrôle ?

Les trois piliers d’une structure crypto en toute conformité

D’après mon expérience, une structure solide au Portugal repose sur trois piliers :

1. Segmentation claire des activités : Distinguer strictement l’investissement du trading
2. Documentation exhaustive : Pouvoir justifier chaque satoshi
3. Accompagnement professionnel : Un TOC (Técnico Oficial de Contas) local comme partenaire

Option de structure 1 : Investisseur crypto pur

Pour les investisseurs à long terme réalisant des ventes ponctuelles :

• Résidence : Portugal (statut Non-Habitual Resident si possible)
• Stratégie : Buy-and-hold avec durée de détention >12 mois
• Imposition : 0 % sur les plus-values
• Risque : Faible avec documentation adéquate

Important : maximum 5 à 10 ventes par an, sinon requalification en trader.

Option de structure 2 : Crypto-trader via société portugaise

Pour les traders actifs et utilisateurs DeFi :

Avantage : structure commerciale claire, déduction intégrale des frais, reconnaissance internationale.

Option de structure 3 : Modèle hybride

Ma recommandation principale pour la plupart de mes clients :

• Patrimoine privé : Holdings bitcoin/ETH long terme
• Société : Trading actif et activités DeFi
• Séparation : Distinction claire via des wallets séparés

Pourquoi ça marche ? Vous profitez à la fois de l’exonération sur les investissements et de la déduction des pertes de trading.

Statut NHR : Un accélérateur pour les structures internationales

Le statut de Non-Habitual Resident offre des avantages supplémentaires :

• Revenus de capitaux étrangers : 0 % pendant 10 ans
• Aucune imposition sur les pensions étrangères
• IR local réduit sur les revenus portugais

Attention : Les rewards DeFi issus de protocoles étrangers pourraient être couverts par le NHR. On attend encore une clarification jurisprudentielle, mais le potentiel est réel.

Outils de conformité pour une documentation automatisée

Un logiciel fiscal crypto professionnel est indispensable. Recommandations pour le Portugal :

1. Accointing : Meilleure intégration avec les exchanges portugais
2. Blockpit : Excellent support DeFi
3. CoinTracking : Fonctionnalités les plus complètes

Coût : 200-500 €/an. Mais cela vous économise des milliers d’euros de conseil et réduit fortement le risque de contrôle.

Mise en œuvre pratique : Votre stratégie crypto conforme pas à pas

La théorie c’est bien, mais la pratique fait la différence. Voici votre roadmap pour une structuration crypto au Portugal en toute légalité.

Phase 1 : Inventaire et définition de la stratégie (semaines 1–2)

Étape 1 : Analyse du portefeuille crypto

• Recensement de tous les wallets et comptes sur exchanges
• Export des transactions historiques (minimum 3 ans)
• Documentation des positions DeFi
• Listing des rewards de staking

Étape 2 : Établir le profil d’activité

1. Calculer le nombre de trades réalisés par an
2. Déterminer la durée moyenne de détention
3. Comparer rendement DeFi et gains trading
4. Définir la stratégie à venir

Étape 3 : Choisir la structure adaptée

Sur la base de votre analyse, choisissez l’une des trois options de structuration. Ma règle générale :

• < 20 trades/an : Structure d’investissement privé
• 20–100 trades/an : Modèle hybride
• > 100 trades/an : Structure sociétaire

Phase 2 : Établir sa résidence au Portugal (semaines 3–8)

Documents nécessaires pour la demande de résidence :

• Bail ou preuve d’achat d’un bien au Portugal
• Extrait de casier judiciaire (apostillé)
• Attestation d’assurance maladie
• Justificatif de ressources financières (relevés bancaires)
• Traduction de tous les documents en portugais

Planning :

Phase 3 : Enregistrement fiscal (semaines 9–12)

En cas de création de société :

1. Constituer une Sociedade Unipessoal (3–5 jours)
2. Ouvrir un compte professionnel (1–2 semaines)
3. Vérifier les licences crypto (si >1M € de volumes)
4. Engager un TOC local

Aperçu des coûts :

• Création société : 1 000–2 000 €
• Honoraires TOC : 200–500 €/mois
• Logiciel fiscal crypto : 300–500 €/an
• Conseil juridique : 5 000–10 000 € (one-shot)

Phase 4 : Mise en pratique (dès la semaine 13)

Mettre en place la structure des wallets :

• Cold storage : Holdings long terme (Ledger/Trezor)
• Hot wallet 1 : Investissements privés
• Hot wallet 2 : Trading de société (si pertinent)
• Wallet DeFi : Wallet dédié aux activités DeFi

Instaurer une routine documentaire :

1. Export CSV quotidien de toutes les transactions
2. Synchronisation logicielle hebdomadaire
3. Rapports gain/perte mensuels
4. Bilan TOC trimestriel

Suivi et ajustement

La législation crypto évolue vite. Installez un système de veille :

• Abonnement à la newsletter de l’administration fiscale portugaise
• Conseil juridique trimestriel
• Audit structurel annuel
• Alertes automatiques en cas de changement de loi

Les 7 erreurs les plus fréquentes dans la planification fiscale crypto au Portugal

Dans ma pratique, je rencontre sans cesse les mêmes erreurs. Profitez de l’expérience des autres !

Erreur 1 : Documentation incomplète

Problème : Les clients sous-estiment énormément le travail de documentation.

Conséquence : En cas de contrôle, vous n’arrivez pas à justifier votre déclaration. Attention à la réévaluation d’office par le fisc.

Solution : Investissez dans un logiciel fiscal pro dès le premier jour. Coût : 300 €. Économie en cas de contrôle : 10 000 € et plus.

Erreur 2 : Mélanger les activités sans séparation claire

Problème : Investissements privés et trading pro sur le même wallet.

Conséquence : Le fisc requalifie la totalité en activité commerciale. 28 % d’impôt généralisé.

Solution : Utilisez des wallets distincts par activité. Un hardware wallet coûte 100 €, mais vous fait économiser des milliers en impôts.

Erreur 3 : Mauvaise utilisation du statut NHR

Problème : NHR demandé après l’installation.

Conséquence : Vous perdez les avantages fiscaux la première année.

Solution : Demandez le NHR dès la demande de résidence. Deadline : 31 mars de l’année suivante.

Erreur 4 : Sous-estimer la complexité DeFi

Problème : Yield farming et liquidity providing sans conseil fiscal.

Conséquence : Plus-value imprévue à chaque entrée/sortie de pool.

Solution : Structurez vos activités DeFi via une société ou limitez-vous aux stratégies de staking simples.

Erreur 5 : Négliger l’accompagnement local TOC

Problème : Conseil fiscal uniquement allemand, autrichien ou suisse.

Conséquence : Manque d’optimisation locale et risques de non-conformité.

Solution : Investissez dans un TOC portugais. Coût : 3 000 €/an. Économies potentielles : bien souvent 10 000 € ou plus.

Erreur 6 : Ne pas tenir compte du timing des plus-values

Problème : Vente juste avant la date d’anniversaire des 12 mois.

Conséquence : 28 % d’impôt au lieu de 0 %.

Solution : Tenez un agenda d’achat/vente précis. Planifiez vos ventes stratégiquement.

Erreur 7 : Négliger la stratégie d’exit

Problème : Aucune anticipation pour un départ du Portugal.

Conséquence : Imposition à l’émigration possible sur les parts de société.

Solution : Prévoyez des clauses d’exit dès la structuration. Évaluez les structures holding.

Foire aux questions

Dois-je, en tant qu’Allemand, déclarer mes gains crypto portugais en Allemagne ?

Non, si vous pouvez prouver que votre résidence principale est bien au Portugal. L’Allemagne ne dispose alors plus du droit d’imposition. Attention : désinscription irréprochable et séjour d’au moins 183 jours/an au Portugal requis.

Comment prouver la détention de 12 mois lors d’un contrôle ?

Par des preuves blockchain, l’historique d’exchange et les historiques transactionnels des wallets. Un logiciel fiscal crypto professionnel génère des rapports conformes automatiquement. Les listings Excel manuels ne suffisent généralement pas.

Puis-je « emporter » mes gains crypto existants au Portugal ?

Oui, mais uniquement avec une structuration correcte. Les gains latents ne sont pas taxés lors du déménagement. Les gains déjà réalisés restent imposables dans le pays d’origine. Le step-up de base n’est pas possible.

Comment le Portugal distingue-t-il investissement et trading ?

Selon des critères objectifs : nombre de transactions, durée de détention, régularité, infrastructures professionnelles. À partir d’environ 20 trades/an, le trading est suspecté. Appréciation au cas par cas par les autorités.

Les protocoles DeFi sont-ils légaux au Portugal ?

Oui, mais non régulés. Le Portugal ne les a pas interdits, mais les traite fiscalement comme des produits financiers classiques. Pour les gros volumes (>1M €), des licences peuvent être requises.

Que se passe-t-il en cas de piratage de wallet ou de perte de clés privées ?

Les pertes sont déductibles fiscalement, mais difficiles à prouver. Un dépôt de plainte est recommandé en cas de hack. Backups et assurances réduisent considérablement le risque.

Puis-je faire entrer mes NFTs dans le régime investissement ?

Oui, si vous détenez vos NFTs plus de 12 mois et que vous ne les tradez pas à titre professionnel. Pour les créateurs ou en cas de trading fréquent, la taxation de 28 % s’applique d’office.

Le statut NHR couvre-t-il de manière fiable les activités crypto ?

Très fiable si respecté à la lettre. Le NHR protège les revenus de capitaux étrangers pendant 10 ans. Les gains de trading local n’entrent pas dans ce cadre. L’encadrement juridique est solidement établi.

Faut-il une licence crypto pour des activités de trading privées ?

Non, pas pour le trading pour compte propre. Les licences sont obligatoires pour les prestations à des tiers (exchange, conservation, etc.). Les sociétés privées restent exemptes de licence.

Combien coûte une structuration crypto complète au Portugal ?

Frais de création : 10 000–20 000 € (one shot). Coûts récurrents : 5 000–10 000 €/an. Le ROI devient souvent positif dès 50 000 € de volume. Faites une analyse personnalisée.

Le Portugal reste l’une des destinations crypto les plus attractives d’Europe. Les réformes de 2023 ont changé la donne, mais n’ont pas tout remis en cause.

La clé, c’est la bonne structuration dès le début. Qui sépare bien ses activités, documente tout et s’entoure de pros peut toujours bénéficier d’avantages fiscaux majeurs.

Mon conseil : investissez dans la bonne structure avant de générer le moindre euro de profit. Souvent, elle est déjà rentabilisée la première année.

Le Portugal vous attend. La vraie question : serez-vous prêt ?

Votre RMS