Erede del regime NHR in Portogallo 2025: Nuovi vantaggi fiscali e alternative intelligenti per imprenditori internazionali

Permettetemi di partire subito con una verità che molti non vogliono sentire:

L’età dell’oro del regime NHR (Non-Habitual Resident) in Portogallo è finita. Da gennaio 2024 i nuovi arrivati non possono più registrarsi con questo status. Ma attenzione: questo non significa la fine dell’ottimizzazione fiscale in Portogallo.

Ogni giorno vedo imprenditori che mi scrivono con urgenza: Richard, e adesso? Il Portogallo è ancora interessante?

La mia risposta chiara: Sì, ma in modo diverso rispetto al passato.

Il Portogallo ha infatti capito che il Paese deve rimanere attraente anche senza lo status NHR. Ecco perché i portoghesi hanno creato nuovi vantaggi fiscali, che in certi casi possono essere anche migliori del vecchio regime. Inoltre, oggi ti mostro strategie alternative che vanno ben oltre i confini portoghesi.

Da anni costruisco strutture fiscali internazionali e ho seguito da vicino levoluzione in Portogallo. Posso quindi dirti con onestà: cosa funziona ancora? Cosa è solo una perdita di tempo? E quali nuove opportunità si stanno aprendo proprio adesso?

Pronto per conoscere tutta la verità sul Portogallo 2025?

Il tuo RMS

Portogallo NHR 2025: Cosa cambia davvero per gli expat

Prima di esplorare le alternative, bisogna capire cos’è successo esattamente. Il programma NHR (Non-Habitual Resident – uno status fiscale speciale per i nuovi residenti) era l’asso nella manica del Portogallo nella competizione fiscale internazionale.

La fine di un’era: Perché il Portogallo ha abolito lo status NHR

Lo status NHR permetteva di percepire, per dieci anni, determinati redditi esteri in esenzione fiscale. Inoltre, si ottenevano aliquote ridotte sui redditi portoghesi per alcune categorie professionali.

Il problema dal punto di vista portoghese: troppe entrate fiscali perse e scarsa attività economica locale. Molti beneficiari NHR vivevano sì in Portogallo, ma spostavano le loro attività allestero.

Da qui la decisione, dal 1° gennaio 2024, di chiudere il programma.

Chi è interessato dalla fine del NHR?

Qui si fa interessante per la tua pianificazione:

• Titolari NHR esistenti: Mantengono lo status fino al termine dei 10 anni
• Domande fino al 31.12.2023: Sono state trattate secondo le vecchie regole
• Nuovi Richiedenti dal 2024: Devono affidarsi alle nuove norme

In pratica: chi ha già lo status NHR può stare tranquillo. Per tutti gli altri, inizia una nuova partita.

La fase di transizione: Cosa succede ora in Portogallo?

Il Portogallo sta attraversando una ristrutturazione fiscale. Il governo vuole continuare ad attrarre talenti internazionali, ma in modo più mirato. Per questo stanno nascendo nuovi programmi, in parte anche più convenienti rispetto al vecchio NHR.

Sto notando anche una tendenza interessante: molti ex utenti NHR stanno valutando strategie alternative. Questo apre nuove opportunità per una pianificazione fiscale intelligente.

I nuovi vantaggi fiscali in Portogallo dopo la fine del NHR

Qui diventa interessante. Il Portogallo non ha semplicemente abolito il NHR e basta. Al contrario, sono stati lanciati nuovi incentivi fiscali che in alcuni casi sono addirittura migliori.

Il nuovo Tax Incentive Scheme portoghese: l’alternativa al NHR

Dal 2024 esiste un nuovo sistema d’incentivazione dedicato a determinate categorie e attività. Il bello? È più mirato e in alcuni ambiti più generoso del vecchio NHR.

I punti chiave principali:

L’ottimizzazione con il Visto D7: Per nomadi digitali e pensionati

Il visto D7 (o Passive Income Visa) è la risposta portoghese al crescente numero di nomadi digitali e persone economicamente indipendenti.

Come funziona in pratica:

1. Devi dimostrare redditi passivi di almeno €760 al mese
2. Questi possono derivare da affitti, dividendi o business online
3. Ottieni il permesso di soggiorno e residenza fiscale
4. I redditi esteri sono tassati in Portogallo solo se effettivamente trasferiti lì

Il vero vantaggio: con una struttura intelligente, paghi tasse soltanto sui fondi che effettivamente utilizzi in Portogallo.

Golden Visa 2.0: L’alternativa tramite investimento

Il Golden Visa portoghese è stato riformato, non abolito. Le nuove regole si concentrano su:

• Venture capital fund: Investimento minimo €500.000
• Creazione d’impresa: minimo 10 posti di lavoro
• Progetti Culturali: €250.000 in arte o tutela del patrimonio
• Ricerca: €500.000 in istituti portoghesi di ricerca

La cosa interessante: questi investimenti sono fiscalmente ottimizzabili e consentono ammortamenti aggiuntivi.

La normativa crypto-friendly: L’offensiva digitale del Portogallo

Il Portogallo ha una delle legislazioni più crypto-friendly d’Europa. I guadagni privati in criptovalute sono di norma esenti da imposte, purché non si svolga attività commerciale.

Cosa significa questo per te:

• Investimenti crypto a lungo termine restano esenti
• Attività DeFi e staking attualmente non tassate
• Trading NFT trattato come arte (tassazione favorevole)

Ma attenzione: i confini tra gestione patrimoniale privata e attività d’impresa sono sfumati. Qui serve una strategia chiara.

Strategie alternative di ottimizzazione: Quando il Portogallo non basta più

Ora viene il bello. Diciamoci la verità: il Portogallo non è mai stata lunica soluzione per l’ottimizzazione internazionale. La fine del NHR ci apre la vista su strategie che possono persino funzionare meglio.

Strategia multi-giurisdizione: Diversificare anche le imposte

Perché puntare tutto su una sola carta? Gli imprenditori più attenti diversificano anche il rischio fiscale. Questo significa: allocare diverse attività in differenti Paesi – ed ottimizzare ovunque si può.

Un esempio pratico dalla mia consulenza:

Thomas, imprenditore e-commerce, ha i diritti IP a Cipro (IP-Box 2,5%), la logistica in Estonia (20% su utili distribuiti) e residenza in Portogallo (costo della vita vantaggioso). Carico fiscale totale: sotto l’8%.

Dubai come alternativa a Portogallo: La nuova oasis fiscale

Dubai ha introdotto una Corporate Tax del 9% nel 2023 – e paradossalmente è diventata ancora più attrattiva. Perché? Perché ora la struttura è riconosciuta internazionalmente e conforme agli standard OCSE.

I vantaggi di Dubai in sintesi:

Lo svantaggio: Dubai è cara e non adatta a tutti gli stili di vita. Inoltre, è richiesta una presenza minima di 90 giorni l’anno sul posto.

La strategia Cipro: Sfruttare i vantaggi UE

Cipro è al momento il mio consiglio segreto per molti imprenditori. Offre vantaggi UE, lifestyle mediterraneo e fiscalità attraente.

I principali vantaggi a Cipro:

• Regime IP-Box: 2,5% sulle entrate da licenza
• Struttura holding: 0% ritenuta dividendi
• Status Non-Dom: Nessuna tassa su capital gain esteri
• Passaporto UE: Accesso libero al mercato europeo

Soprattutto per software founder e content creator, Cipro è spesso più interessante del Portogallo.

L’opzione Estonia: Reinvestimento invece che tassazione

Il modello estone è rivoluzionario: paghi imposte solo quando distribuisci utili. Finché reinvesti, gli utili restano esenti.

L’Estonia è ideale per:

• Aziende in crescita che reinvestono molto
• Tech startup in espansione
• Programmi E-Residency per nomadi digitali

Il vero vantaggio: puoi crescere a tassazione zero per anni e pagare solo al momento dell’exit o del prelievo.

Strategia Svizzera-Singapore: Ottimizzazione premium

Per chi ha redditi elevati può essere efficace una combinazione tra residenza svizzera e holding a Singapore. Richiede però entrate superiori a €500.000 annui.

Perché questa combinazione funziona:

1. Tassazione forfettaria svizzera sui redditi esteri
2. Singapore come hub per mercati asiatici
3. Ottimi accordi contro la doppia imposizione
4. Massima sicurezza giuridica e stabilità politica

Step by step: Come posizionarsi al meglio per il 2025

Basta teoria. Andiamo sul concreto. Ecco come puoi sviluppare la tua strategia personale di ottimizzazione.

Fase 1: Analisi della situazione e definizione degli obiettivi

Prima ancora di inviare una domanda, rispondi onestamente a queste domande:

1. Reddito: Qual è il tuo reddito annuo e da quali fonti?
2. Modello di business: Sei in grado di lavorare da remoto?
3. Stile di vita: Dove vuoi davvero vivere?
4. Compliance: Quanto può essere complessa la tua struttura?
5. Orizzonte temporale: Piani a breve o lungo termine?

Uno schema valutativo pratico:

Fase 2: Scegliere e preparare la giurisdizione

In base alla tua analisi, seleziona ora i Paesi target. È bene considerare almeno tre opzioni in parallelo. Perché? Le leggi cambiano e servono alternative.

Checklist per la scelta del Paese:

• Vantaggi fiscali: Il risparmio è davvero significativo?
• Sicurezza giuridica: Quanto è stabile il sistema fiscale?
• Qualità della vita: Potresti viverci davvero?
• Contesto business: Supporta il tuo modello di impresa?
• Strategie di uscita: È possibile dismettere la struttura se necessario?

Fase 3: Strutturazione e implementazione

Ora diventa tecnico. Ma non temere – sarà tutto presentato in modo chiaro.

Tipicamente, l’implementazione avviene così:

1. Costituzione della società: Di solito 2-4 settimane
2. Apertura conto bancario: 4-8 settimane (il passaggio più lungo)
3. Richiesta di residenza: 3-6 mesi
4. Registrazione fiscale: 2-4 settimane
5. Migrazione dei contratti esistenti: 2-3 mesi

Fattore critico di successo: la giusta sequenza. Molti fanno l’errore di trasferirsi per primi senza aver strutturato tutto, finendo per pagare più tasse del necessario.

Fase 4: Ottimizzazione e monitoraggio

Una struttura fiscale internazionale non è una soluzione “imposta e dimentica”. Bisogna ottimizzarla regolarmente e adeguarla ai cambiamenti.

Ogni anno dovresti:

• Verificare la compliance fiscale
• Adeguarsi a modifiche normative
• Ottimizzare il cashflow
• Valutare nuove giurisdizioni alternative
• Pianificare l’uscita in caso di cambi legislativi

Ricorda: la flessibilità è più importante della soluzione più teoricamente vantaggiosa. La migliore struttura è quella che puoi davvero mantenere nel tempo.

Portogallo vs. Dubai vs. Cipro: Il vero confronto tra destinazioni fiscali

Parliamo senza filtri. Ecco il confronto tra le tre alternative più interessanti alla pressione fiscale della Germania – senza abbellimenti.

Portogallo: Il re dello stile di vita, con qualche limite

La realtà: Il Portogallo rimane un posto splendido in cui vivere. Clima, cultura, costo della vita – tutto fantastico. Ma fiscalmente non è più il paradiso di una volta.

Punteggio Portogallo:

Ideale per: Imprenditori che danno priorità al lifestyle, senza puntare al massimo del risparmio fiscale, e vogliono restare in Europa a lungo termine.

Dubai: La macchina del business (ma la vita costa cara)

Dubai offre una fiscalità eccellente, ma bisogna mettere in conto costi di vita elevati e un grande adattamento culturale.

I costi nascosti: Spese che spesso non si considerano:

• Appartamento: €3.000-8.000/mese in zone centrali
• Auto: Necessaria, mezzi pubblici limitati
• Vita sociale: La comunità expat è costosa
• Famiglia: Scuole internazionali €15.000-30.000/anno

Punteggio Dubai:

Ideale per: Imprenditori con redditi alti (da €300.000 in su) che danno grande importanza al networking e all’efficienza fiscale.

Cipro: Il segreto (sottovalutato) dell’UE

Cipro rappresenta, per me, il miglior compromesso tra ottimizzazione fiscale e vita europea – ma ci sono comunque delle insidie.

Capire bene il sistema cipriota:

Il fisco cipriota è complesso ma potente. Puoi scegliere diversi regimi:

1. Standard Resident: Tassazione ordinaria
2. Status Non-Dom: No imposta su dividendi e interessi esteri
3. IP-Box: 2,5% su proprietà intellettuale
4. Struttura Holding: 0% ritenuta su attività UE

Punteggio Cipro:

Ideale per: Tech entrepreneur, content creator e chiunque voglia combinare vantaggi UE ed efficienza fiscale.

La mia raccomandazione sincera in base al tuo profilo

Dopo oltre 200 consulenze negli ultimi due anni vedo questi schemi ricorrenti:

Fino a €150.000 di reddito annuo: Il Portogallo resta spesso la scelta migliore, per lifestyle e semplicità.

€150.000-500.000: Nella maggior parte dei casi, Cipro offre il miglior equilibrio tra fiscalità, stile di vita e vantaggi UE.

Oltre €500.000: Dubai o strategie multi-giurisdizione diventano interessanti.

Ma occhio: queste regole valgono solo per modelli di business “normali”. Software, cripto-asset oppure consulenze internazionali possono cambiare tutto.

Attuazione pratica: I vostri prossimi passi

Basta teoria. Ecco la vostra roadmap concreta per i prossimi 90 giorni.

I primi 30 giorni: Preparazione e scelta della strategia

Settimana 1-2: Raccolta documenti

Prima di fare qualsiasi altra cosa, prepara questi documenti:

• Ultimi 3 anni di dichiarazioni dei redditi
• Visure camerali di tutte le tue società
• Prove di redditi esteri
• Ultimo conto economico
• Panoramica del tuo patrimonio

Perché è essenziale? Ogni consulenza e ogni richiesta di visto li richiede. Solo con una panoramica completa puoi valutare davvero il potenziale di ottimizzazione.

Settimana 3-4: Decisione strategica

Ora prendi la decisione principale: un solo Paese o approccio multi-giurisdizione? Per farlo, rispondi sinceramente:

1. Posso trascorrere almeno 183 giorni all’anno in un altro Paese?
2. Sono disposto a modificare il mio business model?
3. Quanto è importante per me restare vicino a Germania/Austria/Svizzera?
4. Qual è il budget annuo a disposizione per setup e gestione?

Giorni 31-60: Setup e avvio delle pratiche

Attenzione alla sequenza giusta:

Qui la maggior parte commette errori costosi. L’ordine giusto è cruciale:

1. Prima: Pianifica struttura Paese di destinazione e costituisci una società
2. Poi: Apri il conto bancario nella regione scelta
3. Dopodiché: Trasferisci gradualmente le attività commerciali
4. Infine: Cancella la residenza tedesca (se lo desideri)

L’errore più comune: Trasferirsi prima, strutturare dopo. Rischi grosse perdite fiscali.

Scegliere la banca in modo strategico:

La selezione della banca è spesso il collo di bottiglia. Ecco la mia esperienza da oltre 100 aperture di conto:

Giorni 61-90: Migrazione e prime ottimizzazioni

Trasferire le attività in modo intelligente:

Adesso si entra nel pratico. Devi trasferire clienti e contratti nella nuova struttura. Ci vuole tempo, ma conviene:

• Nuovi clienti: Da ora, fattura tramite la nuova società
• Contratti esistenti: Trasferiscili progressivamente o lasciali estinguere
• Redditi ricorrenti: Migra appena possibile
• Trasferimento asset: Usa il metodo fiscalmente più vantaggioso

Compliance fin dal primo giorno:

Non sottovalutare lo sforzo richiesto per contabilità e dichiarazioni corrette. Le regole cambiano da Paese a Paese:

1. Scegli un commercialista locale (sì, è necessario)
2. Adatta il software gestionale alle normative locali
3. Fai revisioni trimestrali
4. Documenta tutte le attività estere

I più comuni errori e come evitarli

In oltre 8 anni di consulenza, questi sono gli errori più frequenti. La top 5:

1. Problemi di sostanza: Serve reale attività commerciale in loco
2. Timing sbagliato: Trasferimento troppo anticipato o troppo posticipato
3. Documentazione: Prove incomplete per controlli fiscali
4. Ostacoli bancari: Tempi sottostimati per apertura conto
5. Strategia di uscita: Nessun piano per cambi normativi

Il consiglio più importante: affidati subito a professionisti. Una prima consulenza costa, ma gli errori costano molto di più.

Domande frequenti

È legale ottimizzare le tasse?

Sì, l’ottimizzazione fiscale è assolutamente legale se rispetti tutte le norme e crei una reale sostanza economica. È essenziale distinguere tra ottimizzazione legale ed evasione fiscale illegale. Con una struttura regolare e la corretta dichiarazione di tutti i redditi, agisci perfettamente entro la legalità.

Posso revocare la mia alternativa NHR in Portogallo?

Sì, tutte le strategie presentate sono sostanzialmente reversibili. Tuttavia, conviene pianificare le clausole di uscita sin dall’inizio. Alcune strutture prevedono costi di uscita e va considerata la fiscalità relativa. Una buona consulenza pianifica l’exit già in fase iniziale.

Quanto costa creare una struttura fiscale internazionale?

I costi variano molto in base alla complessità. Strutture semplici (es. Portogallo D7) costano €5.000-15.000 per il setup. Strategie multi-giurisdizione complesse arrivano a €25.000-50.000. A ciò vanno aggiunti i costi di consulenza e compliance annui tra €3.000 e €15.000.

Devo rinunciare alla mia residenza in Germania?

Non necessariamente. Ci sono vari modelli: trasferimento totale, residenza limitata o doppia residenza. La soluzione migliore dipende dal tuo business e dalla situazione personale. Importante: la corretta classificazione fiscale in tutti i Paesi coinvolti.

Quanto tempo serve per implementare una soluzione alternativa al Portogallo?

Una ristrutturazione completa richiede generalmente 4-8 mesi. La costituzione societaria è veloce (2-4 settimane), ma l’apertura di conti, i visti e il passaggio operativo richiedono più tempo. Prevedi almeno 6 mesi per un’implementazione senza stress.

Cosa succede se cambiano le leggi nella regione scelta?

Ecco perché la flessibilità è cruciale. Le strutture fiscali serie prevedono sempre un piano B. Inoltre è opportuno rivedere ogni anno la propria posizione e adattarla se necessario. Le novità legislative di solito arrivano con un certo preavviso, consentendo di reagire per tempo.

Posso trarre vantaggio dalle alternative al Portogallo anche con un reddito minore?

Sì, ma il rapporto costi-benefici va valutato attentamente. Con redditi inferiori a €75.000 annui, i costi di setup rischiano di essere sproporzionati. In questi casi, soluzioni più semplici come il programma di E-Residency estone o il visto D7 sono spesso più indicate.

Come funziona lassicurazione sanitaria con strutture internazionali?

È un aspetto importante spesso trascurato. I cittadini UE possono utilizzare la tessera europea di assicurazione sanitaria. Per Paesi non UE come Dubai, serve invece una copertura locale o internazionale. I relativi costi vanno inclusi nel calcolo complessivo.

I miei clienti devono sapere che lavoro dall’estero?

Da un punto di vista legale, devi indicare correttamente sede e indirizzo nell’impressum. Molti mantengono però un numero di telefono tedesco e collaborano a progetto con partner in Germania. Spesso, la trasparenza con i clienti principali rafforza persino la fiducia.

Cosa succede con la previdenza sociale tedesca?

Con il trasferimento completo dall’Italia decadono in linea di principio gli obblighi previdenziali. È possibile però continuare a versare volontariamente o sottoscrivere piani privati di previdenza. Molti expat scelgono assicurazioni internazionali o i sistemi del nuovo Paese di residenza.