Inhoudsopgave
- Wat zijn Section 110 en Malta’s Securitisation Act?
- Section 110 Ierland: Het beproefde SPV-model
- Malta’s Securitisation Act: Het EU-Passport Alternatief
- Directe vergelijking: Ierland vs Malta in detail
- Praktische toepassingsgevallen voor Duitse investeerders
- Regulatoire overwegingen en compliance
- Fiscale implicaties voor Duitse investeerders
- Conclusie: Welk vehikel past bij uw strategie?
Ik zie het dagelijks: Duitse investeerders staan tegenover gestructureerde financiële producten alsof het gesloten boeken zijn.
Juist Ierlands Section 110 en Malta’s Securitisation Act zijn twee van de krachtigste instrumenten binnen de EU.
Maar let op:
De meeste adviseurs vertellen u slechts één kant van het verhaal. Of ze zijn laaiend enthousiast over Ierland. Of ze presenteren Malta als de geheime tip.
Dat is te kort door de bocht.
Beide structuren zijn namelijk terecht populair. Afhankelijk van uw doelen, investeringsomvang en risicoprofiel.
Vandaag neem ik u mee op reis door de wereld van EU-securitisatie. Niet als theoretisch adviseur, maar als iemand die deze structuren in de praktijk begeleidt.
U zult begrijpen waarom een Duitse MKB-ondernemer met €50 miljoen totaal andere behoeften heeft dan een Family Office met €500 miljoen.
Klaar?
Laten we dan samen uw optimale structuur ontwikkelen.
Wat zijn Section 110 en Malta’s Securitisation Act? De basis uitgelegd
Voordat we in de details duiken, moeten we het fundament leggen.
Alleen wie het mechanisme begrijpt, kan de juiste beslissing nemen.
Section 110 Ierland: Het fiscaal geoptimaliseerde vehikel
Section 110 van de Irish Taxes Consolidation Act is Ierlands antwoord op complexe financiële structuren.
Het principe is elegant: een Section 110 Company (ook wel Qualifying Company genoemd) kan praktisch fiscaal neutraal opereren. Waarom? Zij mag haar opbrengsten bijna volledig aan investeerders doorgeven.
De fiscale druk bedraagt effectief slechts 0,125% op het beheerde vermogen.
Concreet betekent dat: bij een portefeuille van €100 miljoen betaalt u slechts €125.000 belasting. Per jaar.
Malta’s Securitisation Act: De EU-Passport benadering
Malta koos een andere weg.
De Securitisation Act van 2021 creëerde Securitisation Vehicles (SVs), die automatisch EU-brede erkenning genieten.
Het unieke: deze vehikels kunnen als Notified SV opereren onder de EU-Securitisation Regulation. Dat opent de deur naar institutionele investeerders in de hele EU.
Ook fiscaal zijn ze aantrekkelijk: effectief 5% vennootschapsbelasting op niet uitgekeerde winsten.
Waarom überhaupt gestructureerde financiële producten?
Een eerlijke vraag: Waarom zou u zich verdiepen in zulke complexe structuren?
Het antwoord zit in drie woorden: efficiëntie, flexibiliteit, schaalbaarheid.
- Efficiëntie: U bundelt verschillende assets onder een fiscaal optimaal dak
- Flexibiliteit: U creëert verschillende klassen investeerders met verschillende rechten
- Schaalbaarheid: De structuur groeit mee met uw ambitie
Bovendien bieden beide modellen bescherming tegen Duitse toevoegingsbelasting – indien u het correct opzet.
Section 110 Ierland: Het beproefde SPV-model voor Duitse investeerders
Ierland heeft met Section 110 een ware klassieker neergezet.
Internationale investeerders maken hier al ruim 20 jaar gebruik van. Dit biedt rechtszekerheid en gevestigde dienstverleners.
De structuur in detail: Hoe werkt Section 110?
Een Section 110 Company is in de kern een Special Purpose Vehicle (SPV). Zij kan uiteenlopende assets aanhouden:
- Vastgoed en vastgoedfondsen
- Obligaties en schuldinstrumenten
- Afgeleide financiële instrumenten
- Deelname in bedrijven
- Intellectual Property Rights
Uniek: de vennootschap mag kosten – inclusief Profit Participation Notes aan investeerders – fiscaal aftrekken.
Het resultaat? Een effectieve belastingdruk van slechts 0,125% over het beheerde vermogen.
Voordelen voor Duitse investeerders
Waarom zweren Duitse Family Offices bij Section 110? De argumenten zijn duidelijk:
| Voordeel | Concreet effect | Voorbeeld |
|---|---|---|
| Fiscale optimalisatie | Slechts 0,125% belasting | Bij €50 mln slechts €62.500 belasting |
| EU-rechtsbescherming | Vrij verkeer van kapitaal | Beschermd tegen discriminerende belastingheffing |
| Flexibiliteit | Meerdere asset-klassen mogelijk | Vastgoed + Private Equity in één structuur |
| Rechtszekerheid | 20+ jaar ervaring | Gevestigde jurisprudentie |
Praktische uitvoering: Het oprichtingsproces
Het oprichten van een Section 110 Company is gestandaardiseerd, maar niet eenvoudig.
Minimaal vereist:
- Ierse Corporate Service Provider: Kosten ca. €15.000-25.000 per jaar
- Minimumkapitaal: €2 aandelenkapitaal (geen grap!)
- Ierse bestuurders: Minstens één moet woonachtig zijn in Ierland
- Geregistreerd kantoor: In Ierland
- Qualifying Assets: Minimaal €10 miljoen portfolio-omvang
De doorlooptijd is typisch 4-6 weken.
Compliance en lopende verplichtingen
Hier wordt het interessant voor Duitse investeerders.
Er moeten bepaalde substance-vereisten worden nageleefd:
- Economic Substance: Aantoonbare reële bedrijfsactiviteiten in Ierland
- Board Meetings: Minstens jaarlijks fysiek in Ierland
- Rapportage: Uitgebreide meldingen aan Ierse autoriteiten
- Audit: Jaarlijkse accountantscontrole verplicht
Dit betekent: u kunt niet zomaar een brievenbusfirma oprichten en hopen dat alles goed gaat.
Ierland neemt substance serieus. Terecht.
Malta’s Securitisation Act: Het EU-Passport alternatief voor moderne investeerders
Malta heeft in 2021 het speelveld veranderd.
Met de nieuwe Securitisation Act creëerde het eiland een alternatief dat speciaal op EU-brede compliance is gericht.
De structuur: Securitisation Vehicles (SVs) in detail
Een Maltees Securitisation Vehicle kan op twee manieren opereren:
Notified SV: Automatische EU-brede erkenning onder de EU-Securitisation Regulation (EU 2017/2402). Uw structuur wordt in alle 27 EU-landen geaccepteerd.
Non-Notified SV: Flexibeler, maar zonder automatische EU-paspoort.
Het grote verschil zit in de regulering. Notified SVs kennen strengere eisen, maar genieten het volledige EU-beschermingspakket.
Fiscale behandeling: Waarom Malta overtuigt
Fiscaal heeft Malta een interessante mix:
| Fiscaal aspect | Malta SV | Effectieve druk |
|---|---|---|
| Vennootschapsbelasting | 35% nominaal | 5% na refundsysteem |
| Uitkeringen | Belastingvrij voor SV | 0% |
| Kapitaalwinsten | Deels vrijgesteld | 0-5% |
| Beheerkosten | Volledig aftrekbaar | Vermindert belastingdruk |
Het Maltese refundsysteem is de sleutel: 6/7 van de betaalde vennootschapsbelasting wordt terugbetaald aan de vennootschap.
Effectieve belastingdruk: 5% op ingehouden winsten.
EU-Passport: Het doorslaggevende voordeel
Dit is Malta’s troef:
Met een Notified SV onder de EU-Securitisation Regulation kunt u institutionele investeerders in heel de EU aanspreken. Banken, verzekeraars, pensioenfondsen – allemaal kunnen zonder aanvullende regulering deelnemen.
Zo krijgt u toegang tot kapitaalbronnen die voor Section 110-structuren vaak gesloten blijven.
Praktische oprichting: Wat heeft u nodig?
De eisen voor een Maltees SV zijn redelijk:
- Minimumkapitaal: €25.000
- MFSA-licentie: Vereist voor securitisatieactiviteiten
- Compliance Officer: Moet woonachtig zijn in Malta
- Minimumsubstance: Kantoor en gekwalificeerd personeel in Malta
- Notified Status: Aanmelding bij ESMA voor EU-paspoort
De oprichtingskosten bedragen €40.000-60.000. Doorlopende kosten: €25.000-35.000 per jaar.
Compliance: Streng, maar toekomstbestendig
Malta neemt compliance uiterst serieus.
Als Notified SV moet u:
- ESMA-rapportage: Elk kwartaal gedetailleerde rapporten
- Due Diligence: Strenge controle op alle onderliggende assets
- Risk Retention: 5% van de kredietrisico’s zelf aanhouden
- Openheid: Uitgebreide informatieplicht naar investeerders
Dit is intensiever dan Section 110. Maar het maakt uw structuur future-proof voor EU-brede activiteiten.
Directe vergelijking: Ierland vs Malta voor gestructureerde financiële producten
Nu wordt het concreet.
Welke structuur past bij welk type investeerder? Het antwoord hangt af van diverse factoren.
Fiscale efficiëntie in vergelijking
| Aspect | Section 110 (Ierland) | Malta SV | Winnaar |
|---|---|---|---|
| Effectieve belastingdruk | 0,125% op assets | 5% op winsten | Ierland (bij hoog AUM) |
| Belasting op uitkeringen | 0% (via PPN) | 0% | Gelijkspel |
| Kapitaalwinsten | Vrijgesteld | Gedeeltelijk vrijgesteld | Ierland |
| Planningszekerheid | Zeer hoog | Hoog | Ierland |
Operationele flexibiliteit
Hier zien we interessante verschillen:
Section 110 scoort bij:
- Asset-flexibiliteit: Praktisch alle financiële instrumenten mogelijk
- Structureringsopties: 20+ jaar beproefde praktijk
- Aanbod dienstverleners: Grootste selectie in Europa
Malta SV scoort bij:
- EU-brede marketing: Automatisch passport
- Regulatoire aanvaarding: Volledig ESMA-conform
- Innovatie: Moderne structuur voor nieuwe asset-klassen
Kosten-batenanalyse
Er zijn aanzienlijke kostenverschillen:
| Kostenpost | Section 110 | Malta SV | Verschil |
|---|---|---|---|
| Oprichtingskosten | €25.000-35.000 | €40.000-60.000 | +€20.000 |
| Jaarlijkse administratie | €15.000-25.000 | €25.000-35.000 | +€10.000 |
| Compliance-kosten | €10.000-20.000 | €20.000-40.000 | +€15.000 |
| Break-Even AUM | €10 miljoen | €15 miljoen | +€5 mln |
Malta is duurder, maar levert extra regulatoire voordelen op.
Risicoprofiel: Waar liggen de verschillen?
Beide structuren zijn EU-compliant, maar het risico verschilt:
Section 110 risico’s:
- OECD-Pillar 2: Potentiële minimale belasting van 15%
- Brexit-effecten: Minder EU-integratie
- Reputatierisico: Agressieve belastingplanning
Malta SV risico’s:
- Regulatoire wijzigingen: ESMA kan eisen verhogen
- Meer complexiteit: Zwaardere compliance
- Nieuwe structuur: Minder jurisprudentie
Mijn inschatting: Section 110 is beproefd en kostenefficiënt; Malta SV is toekomstbestendiger en EU-conformer.
Praktische toepassingsgevallen voor Duitse investeerders: Welke structuur voor wie?
Theorie is mooi, maar praktijk is beter.
Hier drie typische scenario’s uit mijn dagelijkse werk.
Casus 1: De Duitse MKB-ondernemer (€50 miljoen AUM)
Profiel: Thomas B., machinebouwondernemer uit Beieren. Streeft verkoop van zijn bedrijf na. Wil €50 miljoen beleggen in gespreide assets.
Eisen:
- Maximale fiscale optimalisatie
- Flexibele asset-allocatie (vastgoed, private equity, obligaties)
- Minimale administratie
- Bescherming tegen Duitse fiscale hervormingen
Mijn advies: Section 110 Ierland
Waarom? Bij €50 miljoen assets betaalt Thomas slechts €62.500 belasting per jaar. Een vergelijkbare Duitse structuur zou minstens €1,5 miljoen kosten.
Besparing: bijna €1,5 miljoen per jaar.
Casus 2: Het Family Office (€200 miljoen AUM)
Profiel: Familie Schulze-Weber, traditioneel Hamburgs handelsbedrijf. Wil institutionele co-investeerders aantrekken voor infrastructuurprojecten.
Eisen:
- EU-brede marketing mogelijk
- Hoogste compliance-standaarden
- Institutionele investeerders als co-investeerders
- Langetermijn rechtszekerheid
Mijn advies: Malta Notified SV
Het EU-paspoort opent deuren bij pensioenfondsen en verzekeraars. Hogere kosten (+€50.000/jaar) zijn bij €200 miljoen AUM te verwaarlozen.
Belangrijkste voordeel: Toegang tot institutioneel kapitaal op grote schaal.
Casus 3: De Tech-ondernemer (€15 miljoen AUM)
Profiel: Sarah K., succesvolle SaaS-oprichter uit Berlijn. Exit van €15 miljoen. Plant nieuwe ventures en angel-investeringen.
Eisen:
- Flexibiliteit voor verschillende investeringsrondes
- Fiscale optimalisatie bij volatiele rendementen
- Internationale co-investering mogelijk
- Beperkte complexiteit
Mijn advies: Hybride benadering
Section 110 voor passieve investeringen (vastgoed, obligaties). Daarnaast een Malta SV voor actieve venture-investment met EU-partners.
Het beste van beide werelden.
Keuzematrix: Uw wegwijzer
| Criteria | Section 110 | Malta SV | Beslisfactor |
|---|---|---|---|
| AUM < €25 mln | ✓ | ✗ | Kosten-batenverhouding |
| EU-marketing | ✗ | ✓ | Regulatoire acceptatie |
| Fiscale optimalisatie | ✓✓ | ✓ | Effectieve inkomstenbelasting |
| Rechtszekerheid | ✓✓ | ✓ | Trackrecord |
| Toekomstbestendigheid | ✓ | ✓✓ | OECD/EU-conformiteit |
De realiteit? Het is vaak niet of-of, maar en-en.
Regulatoire overwegingen en compliance voor Duitse investeerders
Nu wordt het serieus.
De beste fiscale structuur is nutteloos als deze niet waterdicht is.
Duitse toevoegingsbelasting: De grootste horde
Het zwaard van Damocles voor Duitse investeerders heet toevoegingsbelasting (AO § 7-14).
De regel: passieve inkomsten van buitenlandse vennootschappen worden aan de Duitse aandeelhouder toegerekend als:
- De buitenlandse belastingdruk lager is dan 25%
- Meer dan 50% van de inkomsten passief is
- Duitse aandeelhouders meer dan 50% van de aandelen houden
Beide structuren – Section 110 en Malta SV – vallen in principe onder deze regel.
Maar: Er zijn uitzonderingen.
De bankenuitzondering: Uw reddingsboei
Als uw SPV als financiële instelling wordt aangemerkt en echte bankactiviteiten verricht, is toevoegingsbelasting niet van toepassing.
Daarvoor is vereist:
- Bankvergunning: Volledige banklicentie of e-money-licentie
- Echte activiteit: Niet alleen passief vermogensbeheer
- Substance: Gekwalificeerd personeel en daadwerkelijke aansturing
- Derdenzaken: Niet alleen eigen zaken uitvoeren
In praktijk lastig, maar uitvoerbaar.
EU-kapitaalverkeer: Uw tweede schild
Artikel 63 VWEU beschermt het vrije kapitaalverkeer binnen de EU.
Duitse rechtbanken oordeelden al meerdere malen: Discriminerende toepassing van toevoegingsbelasting is in strijd met EU-recht.
Dit betekent: Wanneer vergelijkbare Duitse structuren fiscaal worden bevoordeeld, is toepassing van toevoegingsbelasting op EU-SPV’s onrechtmatig.
Maar let op: dit is juridisch grijs gebied. Topadvies is vereist.
OECD Pillar 2: De nieuwe uitdaging
Sinds 2024 geldt in Duitsland de OECD-minimum belasting van 15%.
Dit raakt groepen met meer dan €750 miljoen omzet per jaar.
Let op: Ook kleinere structuren kunnen onder de regels vallen als ze onderdeel zijn van een grotere groep.
De oplossing: Substance uitbouwen.
| Substance-eis | Section 110 | Malta SV | Aanbeveling |
|---|---|---|---|
| Gekwalificeerd personeel | 1-2 FTE | 2-3 FTE | Alles documenteren |
| Fysieke aanwezigheid | Kantoor vereist | Kantoor vereist | Geen virtueel adres |
| Bestuursvergaderingen | Min. 1x per jaar | Min. 4x per jaar | Notulen bewaren |
| Bedrijfsmatige activiteit | Echte beslissingen | Echte beslissingen | Geen papieren afdekking |
CRS en automatische uitwisseling van informatie
Beide structuren vallen onder het Common Reporting Standard (CRS)-regime.
Dit betekent: Duitse autoriteiten worden automatisch geïnformeerd over uw deelnemingen.
Transparantie is verplicht. Maar geen probleem wanneer alles correct is gestructureerd.
Belangrijk: Zorg dat uw Duitse fiscalist volledig op de hoogte is.
Fiscale implicaties voor Duitse investeerders: Wat u moet weten
Fiscale planning zonder begrip van de Duitse kant is als autorijden met uw ogen dicht.
Gevaarlijk en meestal zonder succes.
Belastingen op deelnemingen in Duitsland
Als Duitse investeerder moet u uw belang in het SPV opgeven voor de belasting.
Het goede nieuws: bij gestructureerde vehikels gelden vaak speciale regelingen.
Deelvrijstellingsregeling (§ 3 Nr. 40 EStG):
- 60% van de uitkering is belastingvrij
- Geldt bij minimaal 1% deelneming
- Ook verkoopwinst deels vrijgesteld
Kapitaalvennootschappen profiteren nog meer:
- 95% van uitkeringen belastingvrij (§ 8b KStG)
- Slechts 5% belast als schadelijke bedrijfsuitgaven
- Effectieve druk: ca. 1,5%
Daarom kiezen veel Duitse investeerders voor een Duitse holding ertussen.
Bronbelasting-optimalisatie
Hier komen de EU-voordelen van beide structuren naar voren:
| Inkomenssoort | Zonder SPV | Met Section 110 | Met Malta SV |
|---|---|---|---|
| US-dividenden | 30% bronbelasting | 15% (verdrag) | 15% (verdrag) |
| UK-vastgoed | 20% bronbelasting | 0% (EU-richtlijn) | 0% (EU-richtlijn) |
| Zwitserse rente | 35% bronbelasting | 0% (verdrag) | 0% (verdrag) |
| Aziatische obligaties | 10-20% | 5-10% | 5-10% |
De besparingen lopen snel op. Bij een €50 miljoen-portefeuille met 4% rendement bespaart u jaarlijks €200.000-400.000 aan bronbelasting.
Fiscale structurering van uitkeringen
Hier ligt het belangrijkste onderscheid tussen beide structuren:
Section 110 – Profit Participation Notes (PPN’s):
- Uitkeringen geclassificeerd als “rente”
- Fiscaal aftrekbaar voor het SPV
- In Duitsland belast als kapitaalinkomsten
- Flexibiliteit qua timing en omvang
Malta SV – Klassieke dividenden:
- Uitkeringen als echte dividenden
- Niet aftrekbaar voor het SV
- Meestal 0% bronbelasting in Malta
- Duidelijke juridische structuur
Mijn aanbeveling: PPN’s bieden meer flexibiliteit, maar vereisen zorgvuldige documentatie.
Erfbelastingplanning
Een vaak onderbelicht aspect: beide structuren kunnen helpen bij successieplanning.
Waarderingsafslagen:
- Middelbare deelnemingen zijn vaak lager gewaardeerd
- Complexe structuren zijn lastiger te waarderen
- Mogelijke afslagen: 10-30%
Generatieoverdracht:
- Geleidelijke overdracht mogelijk
- Vruchtgebruikconstructies flexibeler
- Internationale overdracht vereenvoudigd
Maar let op: de fiscus kijkt kritisch mee. Waterdichte documentatie is vereist.
Meldplichten: Transparantie verplicht
Duitse investeerders hebben uitgebreide rapportageverplichtingen:
- Buitenlandse deelnemingen (§ 138 AO): Bij deelname van meer dan 10%
- Buitenlandse rekeningen: Alle rekeningen van de SPV’s melden
- Transparantieregister: Uiteindelijke belanghebbenden melden
- Fiscale aangifte: Volledige onderbouwde structuurdocumentatie verplicht
De boetes bij overtreding zijn fors. Tot €1 miljoen per geval.
Mijn advies: wees vanaf het begin volledig transparant.
Conclusie: Welk vehikel past bij uw strategie?
Na meer dan 15 jaar internationale fiscale advisering kan ik u één ding garanderen:
Een universele oplossing bestaat niet.
Maar er zijn optimale oplossingen voor uw specifieke situatie.
Section 110 Ierland: Voor wie geschikt?
Perfect als u:
- Meer dan €25 miljoen inlegt
- Fiscale optimalisatie uw grootste prioriteit is
- Gekozen bent voor bewezen, rechtszekere structuren
- Uw investeringen vooral passief van aard zijn
- Geen EU-brede marketing nastreeft
Minder geschikt als:
- U institutionele co-investeerders zoekt
- Uw vermogen onder €15 miljoen ligt
- U sterk gereguleerde assets verhandelt
- Maximale EU-conformiteit belangrijker is dan de laagste belastingdruk
Malta SV: Voor wie de betere keuze?
Ideaal als u:
- EU-breed institutionele investeerders wilt bereiken
- De hoogste compliance-standaarden belangrijk vindt
- In gereguleerde asset-klassen investeert
- Meer toekomstzekerheid wilt dan puur de laagste belasting
- Complexe structuren en maximale flexibiliteit nodig heeft
Minder passend als:
- Kostenminimalisatie uw hoogste prioriteit is
- U eenvoudige, bewezen oplossingen zoekt
- Uw investeringshorizon korter dan 5 jaar is
- U terugschrikt voor extra regulatoire complexiteit
Mijn persoonlijke aanbeveling
Voor de meeste Duitse investeerders met €25-100 miljoen vermogen is Section 110 nog altijd de eerste keuze.
Waarom?
De kostenbesparing is overtuigend. De structuur is beproefd. De risico’s zijn te overzien.
Maar: Malta loopt snel in.
Wie toekomstgericht denkt en plannen maakt voor EU-brede activiteiten, is met Malta toekomstzekerder uit.
De hybride benadering: Het beste van beide werelden
Een overweging die vaak vergeten wordt:
Waarom niet beide structuren combineren?
- Section 110 voor passieve assets: Vastgoed, obligaties, liquide beleggingen
- Malta SV voor actieve strategieën: Private equity, venture capital, gestructureerde producten
Het kost meer, maar biedt maximale flexibiliteit en risicospreiding.
De volgende stappen
Wilt u verder de diepte in?
- Analyse van uw situatie: Vermogen, investeringsdoelen, risicotolerantie
- Fiscale advisering: Duitse en internationale aspecten verduidelijken
- Selectie van dienstverleners: Ervaren partners in Ierland/Malta kiezen
- Pilotproject: Begin klein
- Documentatie: Leg alle stappen gedetailleerd vast
En vergeet niet: de beste structuur is nutteloos als die niet bij uw leven past.
Mijn ultieme tip: Laat u niet alleen leiden door fiscale aspecten. Substance, rechtszekerheid en uw persoonlijke doelen zijn minstens zo belangrijk.
Succesvolle investeringen gewenst en een optimale fiscale structuur!
Uw RMS
Veelgestelde vragen (FAQ)
Kan ik als Duitse particuliere belegger een Section 110 Company oprichten?
Ja, in principe kan dat. U heeft echter minimaal €10 miljoen investeringsvolume nodig en moet voldoen aan de substance-eisen in Ierland. Laat ook de Duitse fiscale gevolgen goed checken.
Wat is de minimale investering voor een Maltees Securitisation Vehicle?
Een Maltees SV vereist tenminste €25.000 aan aandelenkapitaal. Praktisch gezien moet u echter minstens €15 miljoen aan investeringen voorzien, zodat de hogere compliance-kosten opwegen tegen het voordeel.
Is de Duitse toevoegingsbelasting van toepassing op beide structuren?
In principe ja, omdat beide structuren laag belast zijn. Er zijn echter uitzonderingen, vooral bij financiële dienstverleningsactiviteiten en via vrije kapitaalverkeer binnen de EU. Een grondige juridische analyse is essentieel.
Welke structuur is geschikter voor Family Offices?
Dat hangt af van de investeringsstrategie. Voor passieve investeringen met hoog volume is Section 110 meestal efficiënter. Voor complexe structuren met EU-brede marketing is Malta vaak de betere keuze.
Hoe lang duurt het opzetten van zon structuur?
Section 110-vennootschappen zijn in 4-6 weken op te richten. Malta SV’s hebben door de MFSA-licentie ongeveer 8-12 weken nodig. De totale opbouw inclusief bankzaken en operationele inrichting duurt 3-6 maanden.
Zijn deze structuren OECD-Pillar 2 compatibel?
Met voldoende substance wel. U moet echter echte economische activiteiten aantonen en mag geen pure brievenbusfirma zijn. De minimumbelasting van 15% geldt voor grote multinationale groepen.
Kan ik mijn bestaande Luxemburgse structuur omzetten?
Een directe omzetting is meestal niet mogelijk. U kunt wel assets overdragen naar een nieuwe Ierse of Maltese structuur. Dat vereist zorgvuldige fiscale planning om valkuilen te vermijden.
Hoe transparant zijn deze structuren voor Duitse autoriteiten?
Zeer transparant. Beide vallen onder automatische gegevensuitwisseling (CRS). Duitse autoriteiten worden automatisch geïnformeerd. Volledige transparantie en correcte rapportage zijn verplicht.
Met welke jaarlijkse kosten moet ik rekening houden?
Section 110: €15.000-25.000 per jaar voor beheer, plus €10.000-20.000 voor compliance. Malta SV: €25.000-35.000 per jaar voor beheer, plus €20.000-40.000 voor vergaande compliance-eisen.
Kan ik beide structuren naast elkaar gebruiken?
Ja, dat is mogelijk en komt vaak voor. Section 110 voor passieve investeringen, Malta SV voor actieve of EU-brede strategieën. Dit biedt maximale flexibiliteit, maar verhoogt ook de complexiteit en kosten.
