Malta vs. Ierland: EU-hoofdkantoorstrategieën voor middelgrote ondernemingen met meer dan 10 miljoen euro omzet

Onlangs zat ik samen met een cliënt wiens softwarebedrijf net de mijlpaal van 15 miljoen euro omzet had behaald.

Zijn vraag was eenvoudig: Richard, moet ik voor Malta of Ierland kiezen?

Mijn antwoord verraste hem:

Dat hangt ervan af of u van dividenduitkeringen houdt of liever IP-structuren opzet.

Daar ligt namelijk het fundamentele verschil tussen Malta en Ierland. Malta blinkt uit met zijn beroemde 6/7de-regel bij dividenduitkeringen. Ierland is daarentegen de gouden standaard voor Intellectual Property Holdings en complexe concernstructuren.

Maar laat ik eerlijk zijn:

Beide landen hebben hun bestaansrecht. De vraag is alleen: Welke locatie past bij uw bedrijfsmodel en uw lange termijn doelen?

In dit artikel neem ik u mee op een diepgaande reis langs beide EU-locaties. We kijken niet alleen naar de tarieven, maar ook naar praktische aspecten. Van substance-eisen tot opstartkosten.

Één ding kan ik u beloven: Na dit artikel weet u precies welke locatie het beste is voor uw onderneming.

Klaar? Laten we samen uw optimale EU-hoofdkantoorstrategie ontwikkelen.

Malta vs. Ierland: Welke EU-locatie past bij uw bedrijf?

Voor we de diepte ingaan, wil ik eerst een veelvoorkomend misverstand uit de weg ruimen:

Het gaat er niet om waar u de minste belasting betaalt.

Het draait om waar u de beste algehele structuur voor uw onderneming opzet.

De fundamentele verschillen in één oogopslag

Malta en Ierland hanteren totaal verschillende belastingfilosofieën. Dat is essentieel om te begrijpen.

Voor wie is Malta de beste locatie?

Malta is ideaal voor ondernemers met de volgende prioriteiten:

• Regelmatige dividenduitkeringen: Dankzij de 6/7de-regel is Malta onovertroffen voor winstuitkeringen
• Eenvoudige structuren: U wilt geen overgecompliceerde opzet
• EU-focus: Uw activiteiten zijn voornamelijk Europees
• Gemiddelde compliance-eisen: U geeft de voorkeur aan minder bureaucratie

Wanneer kiest u voor Ierland?

Ierland is de betere keuze als u aan deze criteria voldoet:

• IP-intensieve businessmodellen: Software, patenten, merken zijn uw belangrijkste activa
• Wereldwijde ambities: U wilt ook buiten de EU groeien
• Complexe concernstructuren: U heeft behoefte aan geavanceerde holding-arrangementen
• Tech-onderneming: U ontwikkelt of licentieert technologie

Overigens: Veel van mijn cliënten combineren beide locaties. Malta voor operationele activiteiten, Ierland voor IP-holdings. Dat is perfect mogelijk en vaak de optimale oplossing.

Malta als EU-hoofdkantoor: De 6/7de-regel en andere fiscale voordelen

Laat me u de Maltese fiscale structuur uitleggen. Zodanig dat u hem echt begrijpt.

Het Maltese systeem werkt volgens het zogenaamde Full Imputation System. Dit betekent: De vennootschapsbelasting wordt volledig verrekend met de persoonlijke belasting.

Zo werkt de beroemde 6/7de-regel

Hier wordt het interessant. Malta heft eerst 35% vennootschapsbelasting op alle winsten.

Maar: Bij dividenduitkering aan niet-Maltese aandeelhouders krijgt u 6/7 van de betaalde belasting terug.

Een praktisch voorbeeld:

1. Uw bedrijf behaalt 100.000€ winst
2. Malta heft 35.000€ vennootschapsbelasting
3. Bij dividenduitkering krijgt u 30.000€ terug (6/7 van 35.000€)
4. Effectieve belastingdruk: 5.000€ oftewel 5%

Dat is briljant eenvoudig. En volledig legaal.

Nog meer fiscale voordelen in Malta

De 6/7de-regel is slechts het topje van de ijsberg. Malta biedt nog meer pluspunten:

• Geen bronbelasting: Op dividenden, rente en royalty’s aan EU-aandeelhouders
• Participation exemption: Deelnemingswinsten zijn belastingvrij
• Uitgebreid DBV-netwerk: Meer dan 70 dubbelbelastingverdragen
• Volledige toegang tot de EU-markt: Vrije toegang tot alle EU-landen

Wanneer is Malta geen zinvolle keuze?

Eerlijkheid duurt het langst. Daarom zeg ik ook wanneer Malta niet ideaal is:

• U keert structureel geen winsten uit (dan levert de 6/7de-regel niets op)
• Uw onderneming is zeer IP-gedreven (Ierland is dan beter)
• U zoekt maximale internationale reputatie (vooral voor de VS heeft Ierland vaak de voorkeur)

Praktische overwegingen voor Malta

Bij uw Malta-planning moet u rekening houden met de volgende punten:

Ierland: De favoriete EU-locatie voor tech-giganten en IP-holdings

Waarom kozen Apple, Google, Facebook en vrijwel alle tech-giganten voor Ierland?

Het antwoord is eenvoudig: Ierland is wereldwijd dé topbestemming voor IP-structuren.

Het Ierse vennootschapsbelastingtarief van 12,5%: Meer dan alleen een laag tarief

Ierland heft 12,5% vennootschapsbelasting op handelswinsten. Dat is aantrekkelijk, maar niet uitzonderlijk.

Het echte voordeel zit in de details:

• Knowledge Development Box: Winsten uit gekwalificeerde IP worden met slechts 6,25% belast
• R&D-credits: 25% belastingkrediet op onderzoeksuitgaven
• Capital allowances: 100% afschrijving op bepaalde IP-investeringen
• Holding-regime: Optimaal voor complexe concernstructuren

IP-structuren in Ierland: De koninklijke route voor techbedrijven

Hier laat Ierland zijn ware kracht zien. Hier volgt een typisch schema:

1. IP-holding in Ierland: Beheert alle waardevolle intellectuele eigendom
2. Licentiëren: Verleent licenties aan werkmaatschappijen wereldwijd
3. Profit-shift: Winst wordt als royalty’s naar Ierland doorgesluisd
4. Lage belastingdruk: 6,25% bij gekwalificeerde IP

Dit is met name interessant voor:

• Softwareontwikkelaars
• Online platforms
• Technology licenseerders
• R&D-intensieve ondernemingen

Substance-eisen in Ierland: Wat u moet weten

Ierland is streng op substance. Dat bevordert de reputatie, maar leidt ook tot hogere eisen:

Wanneer is Ierland niet de juiste keuze?

Ook hier ben ik openhartig:

• Eenvoudige diensten: Zonder IP-component is Malta vaak beter
• Lage substance: U wilt minimale lokale aanwezigheid
• Pure EU-activiteiten: Malta is vaak voordeliger
• Snelle liquiditeit: Opzetten in Ierland duurt langer

Holdingstructuren voor bedrijven met meer dan 10 miljoen euro omzet

Vanaf een omzet van 10 miljoen euro veranderen de regels radicaal.

Het draait dan niet alleen meer om belastingoptimalisatie. Het gaat om strategische concernstructuren waarmee u de komende 20 jaar vooruitkunt.

De klassieke Malta-holdingstructuur

Dit is de beproefde Malta-structuur voor grotere ondernemingen:

1. Top-holding (Malta): Houdt alle werkmaatschappijen
2. Werkmaatschappijen: In verschillende EU-landen naar marktfocus
3. Dividendstroom: Alle winsten vloeien naar Malta met 6/7de-teruggave
4. Persoonlijk niveau: U als aandeelhouder ontvangt fiscaal geoptimaliseerd dividend

Een praktisch voorbeeld uit mijn praktijk:

Een e-commerce ondernemer met 15 miljoen euro omzet heeft werkmaatschappijen in Duitsland, Frankrijk en Spanje. De Malta-holding ontvangt jaarlijks 2 miljoen euro aan dividend. Door de 6/7de-regel betaalt hij effectief slechts 100.000€ belasting in plaats van 700.000€.

De Ierse IP-holdingstructuur voor techbedrijven

Voor technologiebedrijven is dit vaak de optimale opzet:

1. IP-holding (Ierland): Ontwikkelt en beheert alle IP-rechten
2. Marketing hub (Ierland): Centrale marketing- en salesfunctie
3. Operationele satellieten: Lokale entiteiten voor klantenservice
4. Licentiestroom: IP wordt tegen marktconforme vergoeding in licentie gegeven

Hybride modellen: Het beste van beide werelden

Voor zeer grote ondernemingen combineer ik vaak beide locaties:

Anti-misbruikregels: Waarop moet u letten?

Met de EU Anti-Tax-Avoidance-Directive (ATAD) zijn er nieuwe regels gekomen. Deze zijn vooral van belang voor omvangrijke structuren:

• GAAR (General Anti-Avoidance Rule): Kunstmatige structuren worden aangepakt
• CFC-regels: Controle op buitenlandse entiteiten wordt aangescherpt
• Limiet op rentekosten: Renteaftrek wordt beperkt
• Exit-taxatie: Bij vertrek wordt exit-belasting geheven

Echte substance is daarom belangrijker dan ooit. Uw structuur moet bedrijfseconomisch zinvol zijn en niet enkel fiscaal gedreven.

Praktische uitvoering: Van planning tot implementatie

Theorie is mooi. Maar hoe pakt u het praktisch aan?

Hier is mijn bewezen 6-fasenmethode voor grotere bedrijven:

Fase 1: Analyse en strategieontwikkeling (4-6 weken)

Voor we iets oprichten, brengen we uw situatie volledig in kaart:

• Businessmodel-analyse: Waar wordt werkelijk winst gegenereerd?
• Cashflow-planning: Wanneer heeft u liquiditeit nodig?
• Fiscaal impactonderzoek: Wat bespaart u daadwerkelijk?
• Risico-assessment: Wat zijn de compliance-risico’s?

Fase 2: Structuurplanning en optimalisatie (2-3 weken)

Nu ontwerpen we uw op maat gemaakte structuur:

1. Locatiekeuze op basis van uw businessmodel
2. Optimalisatie rechtsvorm per entiteit
3. Intercompany-prijsstrategie
4. Substance-planning voor elke locatie

Fase 3: Oprichting en setup (6-12 weken)

De uitvoering loopt parallel in meerdere landen:

Fase 4: Migratie en overdracht (4-8 weken)

Dit is vaak het kritischste punt. Hier dragen we bestaande activiteiten over:

• Asset-transfer: IP, deelnemingen, andere activa
• Contract-migratie: Klanten- en leverancierscontracten
• Personeelsoverdracht: Sleutelfunctionarissen naar Malta/Ierland
• Systeemintegratie: IT, boekhouding, controlling

Fase 5: Operationele stabilisatie (3-6 maanden)

In de eerste maanden optimaliseren we alle processen:

• Intercompany-overeenkomsten finaliseren
• Transfer pricing-documentatie opstellen
• Lokale compliance-systemen opzetten
• Rapporteringsroutines inrichten

Fase 6: Monitoring en optimalisatie (doorlopend)

Een goede structuur vereist permanente zorg:

• Compliance-monitoring: Per kwartaal alle vereisten toetsen
• Belastingupdates: Aanpassen bij wetswijzigingen
• Performance review: Jaarlijkse efficiency-check
• Structuuroptimalisatie: Aanpassen bij bedrijfsgroei

Compliance en substance-eisen in Malta en Ierland

Laat ik eerlijk zijn:

De tijd van brievenbusvennootschappen is voorbij. Beide landen eisen tegenwoordig echte economische substance.

Dat is een goede zaak. Alleen zo blijft uw structuur robuust en erkend op termijn.

Malta: Substance-eisen in detail

Malta heeft de afgelopen jaren de eisen flink aangescherpt:

• Minimaal kapitaal: 1.165€ is niet meer voldoende – aanbevolen is 25.000€+
• Lokale aanwezigheid: Een echt kantoor met eigen infrastructuur
• Gekwalificeerd personeel: Minstens 2 gekwalificeerde medewerkers ter plekke
• Board meetings: Minimaal 50% van de vergaderingen in Malta
• Core Income Generating Activities (CIGA): Waardecreatie moet in Malta plaatsvinden

Een praktijkvoorbeeld van Malta-substance:

Mijn cliënt met een Malta-holding heeft lokaal een finance director en een boekhoudster in dienst. Dat kost 120.000€ per jaar, maar dankzij 2 miljoen euro dividenduitkering levert dit een belastingbesparing op van 600.000€. ROI: 500%.

Ierland: Hogere standaarden, sterkere reputatie

Ierland hanteert aanzienlijk strengere substance-eisen:

BEPS-compliance: Meer dan een modewoord

Het OECD-BEPS-initiatief (Base Erosion and Profit Shifting) heeft het speelveld veranderd. Vooral Action 5 (schadelijke belastingpraktijken) en Action 6 (treaty shopping) zijn relevant:

• Economic Substance Test: Uw vennootschap moet echte economische activiteiten hebben
• Nexus-test: IP-inkomsten moeten verbonden zijn met lokale ontwikkeling
• Principal Purpose Test: Belastingvoordeel mag niet het hoofddoel zijn

Praktische compliance-checklist

Deze checklist gebruik ik bij iedere klant:

1. Maandelijks: Lokale boekhouding en loonadministratie
2. Per kwartaal: Notuleren van bestuursbesluiten en bedrijfsbeslissingen
3. Halfjaarlijks: Transfer pricing-documentatie bijwerken
4. Jaarlijks: Substance-eisen controleren en zo nodig aanpassen
5. Bij veranderingen: Fiscale gevolgen beoordelen

Kostenvergelijking en ROI-berekening voor beide locaties

Nu komen we bij het belangrijkste: Wat kost het allemaal echt?

En nog belangrijker: Is het de moeite waard voor uw bedrijf?

Opstartkosten vergeleken

Dit zijn de realistische kosten voor een professionele structuur:

Jaarlijkse kosten

De lopende kosten zijn vaak nog belangrijker dan de opstartkosten:

ROI-berekening voor verschillende bedrijfsomvang

Nu wordt het interessant. Bij welke omvang loont welke locatie?

Voorbeeld 1: 10 miljoen euro omzet, 1 miljoen euro winst

• Duitsland: ~300.000€ belasting
• Malta: ~50.000€ belasting + 180.000€ kosten = 230.000€
• Besparing: 70.000€ per jaar
• ROI: 35% in het eerste jaar, 46% vanaf jaar twee

Voorbeeld 2: 20 miljoen euro omzet, 3 miljoen euro winst

• Duitsland: ~900.000€ belasting
• Malta: ~150.000€ belasting + 200.000€ kosten = 350.000€
• Besparing: 550.000€ per jaar
• ROI: 275% in het eerste jaar, 344% vanaf jaar twee

Voorbeeld 3: 50 miljoen euro omzet, 8 miljoen euro winst (IP-intensief)

• Duitsland: ~2.400.000€ belasting
• Ierland (IP-box): ~500.000€ belasting + 300.000€ kosten = 800.000€
• Besparing: 1.600.000€ per jaar
• ROI: 533% in het eerste jaar, 640% vanaf jaar twee

Break-even-analyse: Wanneer is het de moeite waard?

Gebaseerd op mijn ervaring met meer dan 200 structuren:

• Malta-structuur: Loont vanaf ~800.000€ jaarlijkse winst
• Ierland-structuur: Loont vanaf ~1.500.000€ jaarlijkse winst
• Hybride structuur: Loont vanaf ~5.000.000€ jaarlijkse winst

Verborgen kosten en risico’s

Wees eerlijk tegen uzelf: Er zijn ook verborgen kosten:

• Reiskosten: Regelmatige trips voor board meetings
• Dubbele systemen: IT, HR, compliance in meerdere landen
• Valutarisico’s: Bij internationale structuren
• Compliance-risico’s: Boetes bij fouten kunnen duur zijn
• Opportunity costs: Tijdsinvestering in structuurmanagement

Toch geldt: Met de juiste planning en uitvoering wegen de fiscale besparingen doorgaans ruimschoots op tegen de totale kosten.