Innehållsförteckning
- DIFC vs. MFSA: Det här måste du som europeisk fintech-grundare verkligen känna till
- DIFC Finanslicens: Kostnader, krav och marknadstillträde i detalj
- Malta MFSA-licens: Förstå europeisk fintech-reglering
- Fintech-reglering Dubai vs Malta: Direkt jämförelse
- Praktiskt vägval: Vilken licens passar ditt fintech?
Förra veckan fick jag återigen den typ av fråga som får mig att småle: Richard, ska jag välja Dubai eller Malta för mitt fintech? Var är det billigare?
Och här kommer det:
Den här frågan visar mig direkt att frågeställaren inte förstått vidden av sitt beslut ännu.
Låt oss titta på detta ärligt. Dubai DIFC (Dubai International Financial Centre) och Malta MFSA (Malta Financial Services Authority) är båda attraktiva platser för fintech-licenser. Men de spelar i helt olika divisioner.
Malta ger dig tillträde till hela den europeiska marknaden med 450 miljoner potentiella kunder. Dubai är däremot din port till Mellanöstern, Afrika och Asien. Det är två olika världar.
Idag tar jag dig med på en resa genom båda jurisdiktionerna. Inte som en teoretisk rådgivare, utan som någon som verkligen har erfarenhet av båda systemen i praktiken.
Redo? Då ser vi vilken plats som verkligen passar ditt fintech.
DIFC vs. MFSA: Det här måste du som europeisk fintech-grundare verkligen känna till
Innan vi dyker ner i detaljerna vill jag tydliggöra de grundläggande skillnaderna mellan de båda platserna. För redan här avgörs det om du ens bör läsa vidare.
Dubai DIFC – Porten till Mellanöstern
Dubai International Financial Centre är en finansiell frizon med egen rättsordning. Konkret betyder det: Verksamheten regleras av engelsk common law, inte emiratiskt rätt.
DIFC riktar sig primärt till företag som vill etablera sig i Mellanöstern, Afrika och Asien. Din målgrupp talar arabiska, hindi eller mandarin? Då har du hittat rätt.
Dessutom erbjuder Dubai sedan 2023 en attraktiv bolagsskatt om 9 %. Gäller dock bara för vinster över 375 000 AED (ungefär 102 000 euro). Under den gränsen betalar du noll procent.
Den regulatoriska miljön är pragmatisk och företagsvänlig. DFSA (Dubai Financial Services Authority) samarbetar nära med fintech-bolag och erbjuder även sandbox-program.
Malta MFSA – Din port till den europeiska marknaden
Malta är EU-medlem och använder euron. Det innebär: Full tillgång till den europeiska inre marknaden genom EU-passporting.
Malta Financial Services Authority anses vara en av Europas mest innovativa tillsynsmyndigheter. Malta var den första EU-jurisdiktionen att införa omfattande regler för blockchain och kryptotillgångar.
Skattemässigt erbjuder Malta en effektiv bolagsskatt på 5 % för operativa företag. Detta nås genom det maltesiska avräkningssystemet – ett komplext men effektivt upplägg.
Den stora fördelen: Från Malta kan du expandera lagligt och säkert till alla 27 EU-länder. Det är inte möjligt från Dubai.
Första vägvalet: Europa eller globalt?
Nu blir det konkret. Ställ dig själv dessa frågor:
- Var finns dina målgrupper? I Europa eller Mellanöstern/Asien?
- Vilken valuta vill du främst använda? Euro eller amerikanska dollar?
- Hur viktigt är EU-passporting för ditt företag?
- Klarar ditt team olika tidszoner?
Dina svar avgör redan till 80 % vilket land du bör välja. Var ärlig mot dig själv här!
DIFC Finanslicens: Kostnader, krav och marknadstillträde i detalj
Nu till det praktiska. Här ser du vad en DIFC-licens faktiskt kostar – och vilka hinder du måste ta dig förbi.
DIFC-licenstyper för fintech: översikt
DIFC erbjuder flera licenstyper relevanta för fintech:
| Licenstyp | Verksamhet | Minimikapital | Typiska kostnader |
|---|---|---|---|
| Category 1 License | Dealing, Arranging, Managing | USD 500,000 | USD 50,000-80,000 |
| Category 2 License | Advising, Arranging | USD 250,000 | USD 30,000-50,000 |
| Category 3A License | Money Services, Payment Services | USD 150,000 | USD 25,000-40,000 |
| Category 4 License | Providing Credit, Islamic Finance | USD 2,000,000 | USD 100,000-150,000 |
För de flesta europeiska fintech-företag är Category 3A License mest intressant. Den ger rätt att erbjuda betaltjänster, e-pengartjänster och pengaöverföringar.
Minimikapitalet på USD 150,000 ligger klart lägre än för motsvarande europeiska licenser. Men kapitalet måste deponeras och styrkas.
Kostnad och tidsåtgång för DIFC-licens
Ärligt talat: En DIFC-licens är inte billig, men den är förutsägbar.
Engångskostnader:
- Ansökningsavgift: USD 10,000-15,000
- Rådgivningskostnader: USD 15,000-25,000
- Kontor i DIFC: USD 20,000-40,000
- Compliance-setup: USD 10,000-20,000
- Totalt: USD 55,000-100,000
Löpande kostnader (per år):
- Licensavgift: USD 10,000-20,000
- Kontorskostnad: USD 15,000-30,000
- Compliance Officer: USD 30,000-50,000
- Revision och rapportering: USD 8,000-15,000
- Totalt: USD 63,000-115,000
Tidsåtgången är i regel 3–6 månader från ansökan till godkänd licens – snabbare än i de flesta EU-länder.
Regulatoriska krav i Dubai
DFSA har tydliga krav du måste uppfylla:
Personal:
- Minst en Approved Person (vd) med bostad i Dubai
- Money Laundering Reporting Officer (MLRO)
- Compliance Officer (kan vara samma person)
- Alla måste klara fit and proper-bedömningar
Operationella krav:
- Fysiskt kontor i DIFC (minst 500 kvadratfot)
- Lokalt bankkonto
- Implementera AML/CFT-policyer
- Regelbundna revisioner och compliance-rapporter
En viktig detalj: Du måste visa att du bedriver faktisk verksamhet i DIFC. En ren brevlådefirma godkänns inte.
Malta MFSA-licens: Förstå europeisk fintech-reglering
Malta spelar i en egen division. Här handlar allt om EU-compliance och passporting. Det är mer komplext – men också kraftfullare.
Malta Financial Services Authority-licenstyper
Malta erbjuder flera licensalternativ för fintech. Här är de viktigaste:
| Licenstyp | Verksamhet | Minimikapital | EU-passporting |
|---|---|---|---|
| Payment Institution | Betaltjänster (PSD2) | EUR 20,000-125,000 | Ja |
| Electronic Money Institution | Utgivning av e-pengar | EUR 350,000 | Ja |
| Investment Services License | MiFID II-tjänster | EUR 125,000-730,000 | Ja |
| VFA Agent License | Kryptotjänster | EUR 10,000 | Nej |
För de flesta fintech-bolag är Payment Institution License under PSD2 inkörsporten. Den kräver mellan EUR 20,000 och 125,000 i minsta kapital, beroende på tjänster.
Särskilt intressant: Malta var första EU-land med omfattande kryptoreglering. VFA-lagarna (Virtual Financial Assets) är världsledande.
Dra nytta av EU-passporting
Här är Maltas trumfkort. Med en maltesisk licens kan du verka i samtliga 27 EU-länder.
Det sker på två sätt:
Freedom of Services: Du kan erbjuda tjänster i andra EU-länder utan att söka ny licens, bara anmäla till den lokala myndigheten.
Freedom of Establishment: Du kan starta filialer i andra EU-länder. Kräver notifikation, men inte ny licens.
Ett praktiskt exempel: Med en maltesisk Payment Institution License kan du omgående erbjuda betaltjänster i Tyskland, Frankrike, Italien och alla andra EU-länder.
Det är ett enormt försprång mot Dubai, där separata avtal krävs för varje marknad.
Compliance-krav på Malta
Malta följer EUs regelverk. Det innebär strängare compliance – men också juridisk trygghet.
Personal:
- Minst två styrelseledamöter med hemvist på Malta eller i EU
- Money Laundering Reporting Officer (MLRO)
- Compliance Officer
- Risk Management Officer
- Alla måste genomgå ”fit and proper”-prövning
Operationella krav:
- Huvudkontor på Malta med verklig verksamhet
- Införande av PSD2/AMLD5-policyer
- Separation av klientmedel
- Regelbundna revisioner av godkänd EU-revisor
Fördel: Är du compliant på Malta är du automatiskt compliant i hela EU – och slipper mycket dubbelarbete.
MFSA är dessutom känd för sitt pragmatiska förhållningssätt och innovationsvilja. De erbjuder också sandbox-program och samarbetar nära med fintech-bolag.
Fintech-reglering Dubai vs Malta: Direkt jämförelse
Nu lägger vi båda alternativen bredvid varandra. Här syns skillnaderna på riktigt.
Marknadstillträde och geografisk räckvidd
Det här är avgörande för din strategi:
| Aspekt | Dubai DIFC | Malta MFSA |
|---|---|---|
| Primär marknad | MENA, Asien | EU (27 länder) |
| Befolkning | ~2 miljarder | ~450 miljoner |
| Köpkraft | Väldigt varierande | Hög och stabil |
| Valuta | USD, lokala valutor | EUR |
| Tidszon | UTC+4 | UTC+1 |
| Språk | Engelska, arabiska | Engelska, maltesiska |
Dubai ger dig tillgång till enorma marknader, men med stora kulturella och ekonomiska skillnader. Malta öppnar en mindre, mer homogen och köpkraftig marknad.
Min erfarenhet: Europeiska fintechs underskattar ofta komplexiteten på MENA-marknaderna. Lokala partners är vanligtvis avgörande.
Kostnad-nytta-analys för båda platser
Här är de faktiska siffrorna över 3 år:
| Kostnadspost | Dubai DIFC (3 år) | Malta MFSA (3 år) |
|---|---|---|
| Startkostnader | USD 55,000-100,000 | EUR 60,000-120,000 |
| Löpande kostnader (3 år) | USD 189,000-345,000 | EUR 150,000-300,000 |
| Minimikapital | USD 150,000-500,000 | EUR 20,000-350,000 |
| Totalkostnad | USD 394,000-945,000 | EUR 230,000-770,000 |
Malta är oftast billigare, särskilt om du bara erbjuder betaltjänster. Dubai blir dyrare – men erbjuder större marknadstillträde.
Viktig detalj: Siffrorna inkluderar inte marknadsföringskostnader. I Dubai behövs ofta lokala partners, vilket innebär extra utgifter.
Regulatorisk flexibilitet: jämförelse
Båda alternativen är innovationsvänliga, men på olika sätt:
Dubai DIFC:
- Pragmatisk reglering med tolkningsutrymme
- Snabb anpassning till ny teknik
- Nära samarbete mellan tillsyn och industri
- Mindre strikt compliance
Malta MFSA:
- Tydliga och rättssäkra ramar
- Världsledande kryptoreglering
- EU-omfattande rättssäkerhet
- Striktare men förutsägbar compliance
Min bedömning: Dubai passar för företag som vill testa saker snabbt. Malta är bättre för dem som söker rättssäkerhet och EU-omfattande skalbarhet.
Praktiskt vägval: Vilken licens passar ditt fintech?
Efter all teori – nu till det konkreta. Här får du en tydlig beslutsguide.
Checklista för val av plats
Välj Dubai DIFC om:
- Din målgrupp främst finns i Mellanöstern, Afrika eller Asien
- Du vill arbeta primärt i USD eller lokala valutor
- Du föredrar snabba, pragmatiska regler
- Du redan har kontakter eller partners i MENA-regionen
- Din affärsmodell rymmer innovativa fintech-tjänster som ännu inte reglerats i EU
- Du behöver tillgång till islamiska finansprodukter
Välj Malta MFSA om:
- Du vill satsa på den europeiska marknaden
- EU-passporting är viktigt för dig
- Du prioriterar rättssäkerhet och tydliga compliance-ramar
- Ditt team är huvudsakligen europeiskt
- Du vill erbjuda krypto eller innovativa betaltjänster
- Du vill skala verksamheten inom EU på sikt
Undvik vanliga fallgropar
Jag har identifierat de vanligaste misstagen i min rådgivning:
Misstag 1: Bara stirra på kostnaderna
Många grundare väljer plats efter lägsta prislapp, utan att tänka på kostnaderna för marknadsetablering. En Malta-licens kan verka dyr, men täcker du 27 marknader direkt blir det ofta billigare.
Misstag 2: Underskatta kulturella skillnader
Dubai är inte London. Affärskultur, arbetstider och beslutsvägar är helt annorlunda. Räkna med en längre startsträcka.
Misstag 3: Förminska compliance-arbetet
Särskilt på Malta är EU-compliance omfattande. Avsätt resurser från start för regelefterlevnad.
Misstag 4: Glömma personalkostnaderna
I Dubai behöver du lokal personal eller åtminstone en lokal vd. På Malta kan EU-medborgare arbeta fritt – stor skillnad i kostnad.
Min rekommendation beroende på affärsmodell
Efter år av rådgivning ser jag tydliga mönster:
Betaltjänster (B2C): Malta
EU-passporting är avgörande. Med en licens når du hela EU:s konsumentmarknad.
B2B fintech-tjänster: Dubai eller Malta
Beror på dina kunder. B2B går ofta lättare över gränser.
Kryptotjänster: Malta
VFA-lagarna ger juridisk trygghet och är världsledande.
Trade Finance: Dubai
Dubai är ett globalt handelsnav, närmare de stora handelsrutterna.
Islamic Finance: Dubai
Här leder Dubai. Malta saknar sharia-anpassade lösningar.
Mitt tips: Är du osäker, börja på Malta. EU-passporting ger flexibilitet och du kan alltid expandera till Dubai senare.
Omvänd väg är betydligt svårare.
Oavsett vad du väljer – ta hjälp av proffs. Båda jurisdiktionerna har sina fallgropar, och ett misstag kan kosta år och mycket pengar.
Din RMS
Vanliga frågor (FAQ)
Kan jag med en DIFC-licens verka i EU?
Nej, en DIFC-licens ger inga automatiska rättigheter inom EU. Du måste ordna separata avtal eller söka lokala licenser i varje EU-land.
Hur lång tid tar det att få en Malta MFSA-licens?
En Payment Institution License tar normalt 6–9 månader, en E-Money Institution License 9–12 månader. Tidsramen beror på verksamhetens komplexitet.
Måste jag bo i Dubai eller Malta?
I Dubai måste minst en Approved Person (vd) bo där. På Malta räcker det att direktörer är EU-medborgare – de behöver inte nödvändigtvis bo på Malta.
Vilka skatter gäller i Dubai vs. Malta?
Dubai: 9 % bolagsskatt på vinster över 375 000 AED, annars 0 %. Malta: Effektivt 5 % genom avräkningssystemet, men kräver en mer komplex struktur.
Kan jag flytta min befintliga EU-licens till Dubai?
Nej, någon överföring är inte möjlig. Du måste ansöka om en ny DIFC-licens och kan då driva EU-verksamheten parallellt.
Vilken plats är bäst för kryptotjänster?
Malta har världens ledande kryptoreglering genom VFA-lagarna. Dubai har egna regler, men Malta ger i dagsläget större rättssäkerhet och tillgång till hela EU-marknaden.
